“漲價”主題成為市場賺錢主線之一 誰會是下一個“方大炭素”(附股)

圖片源自：視覺中國 大跌1.41%，上證指數(shù)今天(5月23日)創(chuàng)下了近一個月以來的最大跌幅。萬綠叢中一點紅，以貝肯能源為代表的“漲價”主題概念股依然表現(xiàn)強勁。貝肯能源已經(jīng)連續(xù)4天漲停了，明日起將停牌核查。 不管，我要漲價！我要漲停！ 進(jìn)入5月以來，“漲價”主題逐步發(fā)酵，成為市場賺錢主線之一，啤酒、造紙、化工細(xì)分領(lǐng)域、天然氣等板塊輪番登場，誕生了諸如建新股份、重慶啤酒等穿越大盤震蕩的趨勢牛股。 中證君不由地想起了去年的這個時候，“宇宙龍頭”方大炭素引領(lǐng)周期股開啟了一撥中級行情，推動大盤脫離底部。如今“漲價”主題再度襲來，能否帶領(lǐng)大盤再次崛起，誰又會成為下一只方大碳素呢？ 從啤酒到造紙，各品種都在漲價 對基本面漲價最先作出反應(yīng)的，是啤酒股。 2018年1月1日，華潤雪花、青島啤酒等多家啤酒公司對產(chǎn)品進(jìn)行價格調(diào)整，價格漲幅在10%至20%之間。這是近十年來啤酒行業(yè)第一次集體漲價。另據(jù)媒體報道，青島啤酒旗下青島優(yōu)質(zhì)品牌或?qū)⒃俅翁醿r，單款單箱全國提價2元人民幣，后期將下發(fā)書面通知。 值得注意的是，啤酒漲價的基本面變化并沒有直接傳導(dǎo)至股價，直到4月底5月初才有開始有所反應(yīng)。數(shù)據(jù)顯示，5月以來，青島啤酒、重慶啤酒、珠江啤酒、燕京啤酒累計漲幅分別達(dá)到：26.12%、25.77%、22.68%、20.74%。 除了啤酒行業(yè)，化工板塊中各細(xì)分領(lǐng)域在5月也產(chǎn)生了一大批牛股。數(shù)據(jù)顯示，建新股份、南京聚隆、神馬股份、興業(yè)股份、科斯伍德等個股月內(nèi)累計漲幅超40%。 去年化工行業(yè)的漲價潮轟轟烈烈，今年化工產(chǎn)品漲價的勢頭仍在延續(xù)。據(jù)券商研報顯示，上周丁二烯、醋酸、丁二烯、二甲醚等多個化工品價格出現(xiàn)大幅上漲，其中醋酸價格更是創(chuàng)出近年新高。時隔七年，醋酸價格再度突破5000元/噸大關(guān)。 此外，廢紙和原紙價格也提前開啟漲價潮。包括玖龍、理文、聯(lián)盛等龍頭紙企在內(nèi)的多數(shù)原紙廠，近期紛紛上調(diào)了廢紙收購價格50-150元/噸，同時有20家紙廠、25家紙板廠上調(diào)了原紙、紙板、紙箱的價格。 近期布倫特原油期貨價格大漲，一度突破80美元/桶，也激發(fā)了資金對A股市場相關(guān)投資主題的挖掘。石油開采業(yè)作為石油化工行業(yè)的最上游，成為油價上漲的直接受益者，道森股份、貝肯能源等概念股連續(xù)漲停。 券商分析師表示，高油價帶給石油化工的成本壓力對煤化工、電石化工行業(yè)形成利好，以煤和電石法為原材料的化工企業(yè)將獲益良多。以煤炭為原材料的煤化工企業(yè)相對于以石油天然氣為原料的化工企業(yè)，具備較大的成本優(yōu)勢，如煤焦油、合成氨、甲醇等。 方大炭素引領(lǐng)的“漲價”主題投資邏輯 從近兩年的市場運行情況看，不同于單純的題材炒作，“漲價”主題持續(xù)性較好，時間跨度往往達(dá)到幾個月。分析人士表示，市場對“漲價”主題的投資邏輯也相對簡單，主營產(chǎn)品出現(xiàn)漲價勢必對業(yè)績形成利好反饋，而基本面改善也將支持股價回暖甚至上漲。 2017年，從白酒到煤炭鋼鐵再到維生素以及建材等等，相應(yīng)行業(yè)產(chǎn)品提價都會在二級市場上有所反應(yīng)，成為某一階段的市場主線。 其中，最耀眼的莫過于受石墨電極價格持續(xù)飆升而大漲的方大炭素了。在2017年年初，超高功率的石墨電極報價不到2萬元每噸，而到當(dāng)年8月中旬，報價已經(jīng)高達(dá)19萬元每噸，價格翻了近10倍。短期迅猛擴大的供需缺口，使得石墨電極價格一路飆升。作為生產(chǎn)石墨電極的龍頭企業(yè)，方大炭素的股價從2017年初低點8.35元，最高漲至39.2元，漲幅超過3倍。 再如維生素行業(yè)，2017年下半年進(jìn)入新一輪的景氣周期，新和成、浙江醫(yī)藥、花園生物等國內(nèi)相關(guān)維生素A生產(chǎn)企業(yè)開啟了長達(dá)近4個月的上漲。還有受益MLCC上漲的風(fēng)華高科，受益鈷價上漲的華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)…… 總的來看，在去年漲價潮中所涉及的行業(yè)或個股盈利狀況都不錯，這也驗證了“漲價”主題背后的投資邏輯。漲價，究竟是不是持續(xù)利好，仍要落實到業(yè)績上來。 各券商機構(gòu)最為看好化工行業(yè) “方大炭素”這一案例，給市場留下的更多是想象空間。青松股份、建新股份等都曾被冠以“下一個方大炭素”稱號。分析人士稱，剔除市場情緒干擾，“漲價”主題背后更應(yīng)該關(guān)注持續(xù)性以及對業(yè)績的影響程度如何。 當(dāng)前時點，各券商機構(gòu)最看好的還是化工行業(yè)。 “化工行業(yè)面臨的最大問題是產(chǎn)能不足。行業(yè)盈利從2011年下半年開始大幅下滑，很多子行業(yè)甚至陷入連續(xù)多年的全行業(yè)虧損，導(dǎo)致企業(yè)不再做資本投資，新增產(chǎn)能自2015年就大幅下滑，預(yù)計2019年前不會有改善跡象，而原有產(chǎn)能開工率的提升空間也不大?！蹦橙谭治鰩煴硎?。 安信證券分析師表示，在“堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)”的要求下，環(huán)保出現(xiàn)新一輪加強趨勢，長江經(jīng)濟帶污染整治、內(nèi)蒙環(huán)保督查、園區(qū)開展認(rèn)定工作等一系列舉措，有望為周期股帶來復(fù)蘇大行情。在原油價格高位支撐、內(nèi)需的系統(tǒng)性調(diào)整、供應(yīng)端季節(jié)性檢修下，化工行業(yè)的盈利預(yù)期有望修正，已進(jìn)入了更為安全的低估值區(qū)域，且有業(yè)績兌現(xiàn)能力的公司具備投資價值。 中信建投分析師表示，醋酸行業(yè)需求旺盛，產(chǎn)能無增，供需格局長期向好。醋酸裝置投資高、建設(shè)周期長，未來2年內(nèi)國內(nèi)醋酸供給穩(wěn)定，幾無新增產(chǎn)能。下游PTA作為主要需求，行業(yè)趨勢良好，醋酸在其生產(chǎn)成本中占比僅2-3%，利于價格傳導(dǎo)，供需格局長期看好。伴隨醋酸價格暴漲，相關(guān)廠商盈利能力將大幅提升。