15家財險公司保證險過半虧損 新老險企業(yè)務(wù)增長明顯分化

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 畢陸名    

圖片來源：視覺中國

近年來，互聯(lián)網(wǎng)介入為保證險業(yè)務(wù)帶來了新的發(fā)展空間，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道嵌入場景進(jìn)行銷售，如小額貸款保證保險、小微企業(yè)短期貸款保證保險、信用卡分期還款保證保險等，有效降低了個人、小微企業(yè)融資成本，同時也為平臺增信。對于保險公司而言，如今承保保證險業(yè)務(wù)的情況如何呢？

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計，去年15家公司的保證險業(yè)務(wù)進(jìn)入銷售前五險種，同時，在15家已披露保證險業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況的公司中，承保盈利的有7家、虧損的有8家。其中，平安產(chǎn)險承保盈利13.79億元，陽光產(chǎn)險和陽光信保分別虧損3.19億元和1億元，眾安保險虧損1.35億元。

年報還顯示，以互聯(lián)網(wǎng)保險為代表的一批新公司也加碼保證險業(yè)務(wù)，在分險種列式的保險業(yè)務(wù)收入中，保證險、或信用保證保險業(yè)務(wù)同比增長。同時，以長安責(zé)任保險、天安財險為代表的老牌財險公司則紛紛降低這一險種業(yè)務(wù)，新老公司分化現(xiàn)象較為突出。

承保盈利呈現(xiàn)分化

目前，我國大部分財險公司均開展了信保業(yè)務(wù)，不過保費在財險公司整體業(yè)務(wù)占比并不大。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計，2017年，在披露了保證險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的30多家險企中，保證險保費收入超過1億元的公司僅有7家，為平安產(chǎn)險、陽光產(chǎn)險、大地保險、眾安保險、安心財險、長安責(zé)任保險和陽光信保。

平安產(chǎn)險以198.8億元的保證險保費遙遙領(lǐng)先，不僅是保費收入，2017年其保證險業(yè)務(wù)承保盈利13.79億元，為一家獨大。此外，大地保險和長安責(zé)任保險的保證險業(yè)務(wù)也實現(xiàn)承保盈利，其中，大地保險保費為27.68億元，承保盈利0.69億元；長江責(zé)任保險保費為1.78億元，承保盈利0.29億元。

其他幾家公司的保證險業(yè)務(wù)均為承保虧損。如陽光產(chǎn)險2017年的保證保險業(yè)務(wù)收入為61.23億元，同比增長80%，2017年承保虧損3.19億元；2017年陽光信保保證險實現(xiàn)保費收入1.04億元，其在保證險的承保虧損達(dá)到1.06億元。

對此，北京工商大學(xué)保險研究中心主任王緒瑾在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，“保證保險與國家整體經(jīng)濟(jì)形勢關(guān)聯(lián)度高。目前經(jīng)濟(jì)形勢整體向好，但是在轉(zhuǎn)型期間的人均收入狀況、資本市場狀況來看不算太理想，違約風(fēng)險較大，有些公司不愿意做保證保險業(yè)務(wù)。一些新公司加大保證保險業(yè)務(wù)是為了增加市場份額。此外，新公司的商業(yè)模式不同，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也不相同。”

近年來，信用保證保險開始在互聯(lián)網(wǎng)場景下發(fā)展起來，出于對增信的需求，2015年，引入保險保障的網(wǎng)貸平臺數(shù)量出現(xiàn)大幅度增加。據(jù)網(wǎng)貸之家最新統(tǒng)計，至少有10家保險公司參與P2P網(wǎng)貸履約保證保險業(yè)務(wù)。

目前，專注互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的四家公司均涉足保證險業(yè)務(wù)。2017年，眾安保險、安心財險、易安保險、泰康在線的保證險業(yè)務(wù)分別為8.18億元、2億元、0.17億元、0.08億元，其中眾安保險和安心財險的保證險進(jìn)入公司銷售前五險種，2017年眾安保險、安心財險、易安保險分別承保虧損1.35億元、0.015億元、0.13億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計顯示，在披露了承保盈利數(shù)據(jù)的15家財險公司中，承保盈利的有7家、虧損的有8家。不同保險公司信保業(yè)務(wù)綜合成本率差異較大。泰山財險年報披露的信保業(yè)務(wù)經(jīng)營情況顯示，2017年度，公司信保業(yè)務(wù)累計簽單保費868.96萬元，信用保險綜合成本率為98.46%，保證保險綜合成本率-0.04%。

部分公司業(yè)務(wù)下滑

信保業(yè)務(wù)風(fēng)險較大是業(yè)內(nèi)共識，一旦承保項目審核不嚴(yán)，出現(xiàn)問題，保險公司很可能面臨巨額賠償，從而對公司經(jīng)營產(chǎn)生巨大壓力。因踩雷僑興債違約事件，浙商財險的保證保險業(yè)務(wù)此前巨虧拖累公司業(yè)績。因此，把控好業(yè)務(wù)風(fēng)險對信保業(yè)務(wù)尤為重要。

對此，一些保險公司在年報中也披露了防范風(fēng)險的舉措。如眾安保險在年報中表示，“公司已在信用風(fēng)險相對集中的信用保證保險業(yè)務(wù)的事業(yè)部專門設(shè)立了風(fēng)險管理及催收團(tuán)隊，并在各個風(fēng)險管理職能及層級上配備了多名具備豐富相關(guān)信用風(fēng)險管理及催收經(jīng)驗的專業(yè)人士來負(fù)責(zé)具體工作。”同時，“公司針對信用保證保險業(yè)務(wù)建有專門的風(fēng)險計量、監(jiān)控信用風(fēng)險和信用風(fēng)險管理的報告機(jī)制，定期向管理層回報信用風(fēng)險評估和管理情況，并根據(jù)管理層的指導(dǎo)意見及時進(jìn)行改進(jìn)和完善。”

除了陽光信保，2017年，兩家以信保業(yè)務(wù)為特色的相互保險社陸續(xù)開業(yè)，眾惠相互保險社定位服務(wù)于小微企業(yè)，致力于化解小微企業(yè)融資難的問題；匯友建工財產(chǎn)相互保險社專注住建及工程領(lǐng)域的責(zé)任保險、信用保證保險。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在這幾家專業(yè)信用保證保險公司、及互聯(lián)網(wǎng)保險公司紛紛加碼保證險業(yè)務(wù)的同時，以長安責(zé)任保險、天安財險為代表的多家傳統(tǒng)財險2017年的保證險業(yè)務(wù)出現(xiàn)不同程度的下滑。如長安責(zé)任保險保證險業(yè)務(wù)收入1.78億元，同比下降6%，2017年公司承保盈利0.29億元。此外，天安財險0.94億元，同比下降69.5%；華安財險0.81億元，同比下降9%；永誠保險0.36億元，同比下降20%。

一位保險公司內(nèi)部人士指出，“由于監(jiān)管方對信保業(yè)務(wù)一直處于收緊狀態(tài)，此前財險公司發(fā)力保證保險的態(tài)勢出現(xiàn)了較為明顯的放緩。”在他看來，部分公司信保業(yè)務(wù)的下滑，一方面有主動調(diào)結(jié)構(gòu)的原因；另一方面也有受到政策要求的被動影響。

在《浙商財險僑興私募債保證保險業(yè)務(wù)風(fēng)險事件分析及啟示》中，監(jiān)管方認(rèn)為，在我國信用體系尚不健全、實體經(jīng)濟(jì)違約率居高不下、再保險接受難度較大的前提下，面對資本市場、大額信貸業(yè)務(wù)、民間融資等多方強(qiáng)烈的融資增信需求，應(yīng)當(dāng)認(rèn)清自身狀況和風(fēng)險管理能力，審慎開展業(yè)務(wù)，切勿追求短期利益和保費規(guī)模，防止信用風(fēng)險跨行業(yè)傳遞，使保險業(yè)成為金融風(fēng)險的最后接棒者。

監(jiān)管方還建議，保險公司應(yīng)當(dāng)遵循保險大數(shù)法則以及風(fēng)險分散原則，逐步將保證保險業(yè)務(wù)的發(fā)展方向從大額集中調(diào)整為小額分散性業(yè)務(wù)。