易方達(dá)基金：執(zhí)著長(zhǎng)跑 不斷勝出的公募冠軍

每經(jīng)記者 宋雙    每經(jīng)編輯 任芷霓    

易方達(dá)基金成立于2001年4月，秉承著“執(zhí)著于在長(zhǎng)跑中勝出”的公司理念，旗下主動(dòng)權(quán)益類、固定收益類以及指數(shù)量化類基金的規(guī)模與業(yè)績(jī)，均長(zhǎng)期位居行業(yè)前列，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)提升與規(guī)模增長(zhǎng)的同步穩(wěn)定發(fā)展。經(jīng)過(guò)十多年的積累與沉淀，易方達(dá)始終專注于資產(chǎn)管理，堅(jiān)持打造跨周期的投資管理能力，投資理念清晰，投資風(fēng)格穩(wěn)定，投資業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)健優(yōu)異。

天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2017年底，易方達(dá)旗下主動(dòng)權(quán)益、固定收益公募基金自成立以來(lái)簡(jiǎn)單平均年化回報(bào)分別為14.80%、8.28%，均大幅超過(guò)股、債市場(chǎng)基準(zhǔn)。截至目前，公司旗下公募基金累計(jì)分紅近1000億元，為客戶創(chuàng)造了豐厚的回報(bào)，在市場(chǎng)上牢固樹(shù)立起了“經(jīng)營(yíng)規(guī)范穩(wěn)健”與“專業(yè)績(jī)優(yōu)”的品牌形象。

國(guó)內(nèi)知名券商研報(bào)曾評(píng)價(jià)道，易方達(dá)作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的公募基金，擁有強(qiáng)大的投研隊(duì)伍和完善的風(fēng)控體系，以嚴(yán)格的管理、規(guī)范的運(yùn)作和良好的投資業(yè)績(jī)，在市場(chǎng)贏得較高認(rèn)可度。

權(quán)益長(zhǎng)跑：深度研究，追求長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)

資本市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，過(guò)去17年，易方達(dá)經(jīng)歷了股市多輪牛熊轉(zhuǎn)換的洗禮，擁有豐富的主動(dòng)投資管理經(jīng)驗(yàn)。

天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年12月31日，易方達(dá)旗下有11只主動(dòng)偏股基金凈值年度收益率高于20%；易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)基金年度凈值增長(zhǎng)率65%，在全市場(chǎng)A股主動(dòng)偏股基金中排名第一。成立于2001年的易方達(dá)科翔，截至2017年底獲得的總回報(bào)近20倍，年化收益也達(dá)到近20%，用實(shí)際表現(xiàn)詮釋了長(zhǎng)跑型基金的真諦。

良好的業(yè)績(jī)激發(fā)了規(guī)模生長(zhǎng)。截至2017年底，易方達(dá)主動(dòng)權(quán)益類公募基金管理規(guī)模1439億元，是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的主動(dòng)權(quán)益公募基金規(guī)模超過(guò)1000億元的公司之一。而自2002年第一個(gè)完整的經(jīng)營(yíng)年度以來(lái)，易方達(dá)主動(dòng)權(quán)益公募基金規(guī)模連續(xù)16年排名行業(yè)前十，其中13年排名行業(yè)前五，并且2015年、2016年均排名行業(yè)第一。

總結(jié)其主動(dòng)權(quán)益類投資經(jīng)驗(yàn)，管理、專業(yè)、制度是核心關(guān)鍵詞。

管理上，易方達(dá)主動(dòng)權(quán)益團(tuán)隊(duì)實(shí)施了“大平臺(tái)、小團(tuán)隊(duì)”的管理模式，在團(tuán)隊(duì)內(nèi)部搭建不同的風(fēng)格穩(wěn)定、策略清晰、垂直專注的投資小團(tuán)隊(duì)，追求風(fēng)格多樣、長(zhǎng)期優(yōu)良的整體投資業(yè)績(jī)。同時(shí)，強(qiáng)化公共平臺(tái)支持建設(shè)，強(qiáng)調(diào)投研之間、投資團(tuán)隊(duì)之間、研究小組之間的多層次高效協(xié)同，提升平臺(tái)整體投資研究能力的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。發(fā)揮大平臺(tái)效應(yīng)，為客戶提供綜合的權(quán)益類資產(chǎn)解決方案，促進(jìn)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。專業(yè)上，易方達(dá)注重基礎(chǔ)研究，強(qiáng)調(diào)研究的前瞻性、及時(shí)性和差異性，用制度化、流程化、系統(tǒng)化的方法，深度挖掘投資憑證的內(nèi)在投資價(jià)值，為投資決策提供了強(qiáng)大的研究支持。制度上，易方達(dá)主動(dòng)權(quán)益團(tuán)隊(duì)通過(guò)良性的投研互動(dòng)機(jī)制，高質(zhì)高效地將研究成果轉(zhuǎn)化為投資成果。依照完備的制度體系與機(jī)制流程，科學(xué)劃分職能，實(shí)現(xiàn)了投委會(huì)、研究部門、投資部門、交易室、風(fēng)險(xiǎn)管理部門的相互協(xié)作與監(jiān)督，確保投資的績(jī)效與合規(guī)。

固收長(zhǎng)跑：名列前茅，持續(xù)穩(wěn)定創(chuàng)造價(jià)值

對(duì)于許多公募基金公司來(lái)說(shuō)，權(quán)益和固收的業(yè)務(wù)很難兩全，但易方達(dá)卻做到了均衡發(fā)展，旗下固定收益類投資業(yè)務(wù)不論在產(chǎn)品、業(yè)績(jī)、規(guī)模、團(tuán)隊(duì)、榮譽(yù)等方面都名列市場(chǎng)前茅。

易方達(dá)擁有17年固定收益投資歷史，是國(guó)內(nèi)從事固定收益公募基金管理歷史最長(zhǎng)的公司之一，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)第一批受托管理社保、年金等債券組合的基金公司之一。發(fā)展至今，易方達(dá)擁有各種類型的固定收益投資經(jīng)驗(yàn)，旗下產(chǎn)品線齊全，覆蓋純債、一級(jí)債基、二級(jí)債基、混合偏債、指數(shù)債基、定期開(kāi)放債基、貨幣基金、短期理財(cái)債基等各種類別。

固收業(yè)績(jī)方面，天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，易方達(dá)固定收益中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)行業(yè)領(lǐng)先，并大幅跑贏市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)。截止2017年12月31日，易方達(dá)旗下成立滿三年的24只債券基金（分類份額按單只基金計(jì)算）中，11只在銀河、晨星的三年評(píng)價(jià)中取得五星評(píng)級(jí)。成立滿五年的9只基金中，7只在銀河、晨星的五年評(píng)價(jià)中取得五星評(píng)級(jí)。

出色的業(yè)績(jī)使得易方達(dá)系固收業(yè)務(wù)深受機(jī)構(gòu)客戶信賴，機(jī)構(gòu)客戶廣泛覆蓋社保、銀行、保險(xiǎn)、信托、財(cái)務(wù)公司、上市公司等，管理規(guī)模排名行業(yè)前列。

團(tuán)隊(duì)是業(yè)績(jī)的保障。易方達(dá)固定收益團(tuán)隊(duì)擁有46位資深投研人員，團(tuán)隊(duì)平均證券從業(yè)年限近10年，是國(guó)內(nèi)最大、最資深的固收投研團(tuán)隊(duì)之一。易方達(dá)實(shí)施團(tuán)隊(duì)協(xié)作基礎(chǔ)上的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制，有效結(jié)合團(tuán)隊(duì)智慧與個(gè)人積極性，保證了投資業(yè)務(wù)的持續(xù)優(yōu)異和風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

此外，易方達(dá)固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)擁有功能強(qiáng)大的投資交易管理系統(tǒng)和嚴(yán)格有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。系統(tǒng)上，易方達(dá)固定收益一線投資、交易人員全程參與系統(tǒng)研發(fā)與測(cè)試，保證了系統(tǒng)的專業(yè)性與實(shí)用性。其自主開(kāi)發(fā)投資管理平臺(tái)，支撐固定收益研究、投資、交易全過(guò)程，覆蓋全面，功能強(qiáng)大，具有行業(yè)領(lǐng)先地位，有效提高業(yè)務(wù)能力。其次，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，易方達(dá)始終對(duì)市場(chǎng)保持敬畏，尊重內(nèi)控體系，嚴(yán)守投資紀(jì)律，強(qiáng)調(diào)收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡，并同時(shí)實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)化、流程化和制度化。通過(guò)制度流程與系統(tǒng)平臺(tái)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)事前、事中、事后的全過(guò)程控制和管理，保證了投資業(yè)務(wù)的穩(wěn)健規(guī)范運(yùn)作。

值得一提的是，易方達(dá)擁有卓越的銀行間市場(chǎng)交易能力。2011到2015年，易方達(dá)連續(xù)五年榮獲“外匯交易中心暨同業(yè)拆借中心交易百?gòu)?qiáng)”；2013到2015年，連續(xù)三年在基金公司類機(jī)構(gòu)蟬聯(lián)第一。2011到2016年，易方達(dá)連續(xù)六年榮獲“年度中國(guó)債券市場(chǎng)優(yōu)秀成員”稱號(hào)。2016年，榮獲“2016年度銀行間本幣市場(chǎng)優(yōu)秀交易商”獎(jiǎng)項(xiàng)。2016年易方達(dá)在銀行間債券市場(chǎng)的交易總金額達(dá)到12.76萬(wàn)億，日均成交522億元，每日回購(gòu)交易量占中國(guó)銀行間市場(chǎng)2%。

整體可見(jiàn)，易方達(dá)是行業(yè)領(lǐng)先的固定收益投資管理人，以深度研究為基礎(chǔ)，為廣大客戶管理風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)穩(wěn)定地創(chuàng)造價(jià)值。

被動(dòng)投資：績(jī)優(yōu)史長(zhǎng)，追求穩(wěn)定超額收益

作為國(guó)內(nèi)較早開(kāi)展指數(shù)量化業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理公司之一，易方達(dá)從2004年就開(kāi)始布局指數(shù)基金。目前，指數(shù)方面已經(jīng)覆蓋了寬基指數(shù)、細(xì)分行業(yè)指數(shù)、風(fēng)格主題指數(shù)等等各類基金，產(chǎn)品線齊全。量化方面，易方達(dá)于2009年開(kāi)展量化投資投研業(yè)務(wù)，其量化團(tuán)隊(duì)以投資科學(xué)化為核心理念，借助數(shù)量化投資、系統(tǒng)化、工程化的方法和工具，追求持續(xù)、穩(wěn)定的超額收益。其中，最具代表性的當(dāng)屬易方達(dá)滬深300量化增強(qiáng)基金。該基金自2012年7月成立截至2017年底，其累計(jì)凈值增長(zhǎng)達(dá)到140%，相對(duì)其業(yè)績(jī)基準(zhǔn)獲得累計(jì)超額收益79.1%，這一成績(jī)?cè)谕谕愔笖?shù)增強(qiáng)基金中名列前茅。

此外，易方達(dá)指數(shù)量化團(tuán)隊(duì)旗下管理的另一只增強(qiáng)型指數(shù)產(chǎn)品——易方達(dá)上證50增強(qiáng)，自成立以來(lái)表現(xiàn)也十分出色，不僅以41.29%的凈值增長(zhǎng)率在2017年增強(qiáng)指數(shù)股票型基金中業(yè)績(jī)第一，還實(shí)現(xiàn)了自2004年成立以來(lái)累計(jì)收益346%，并且獲得194%的超額收益，在市場(chǎng)46只同類基金中遙遙領(lǐng)先。

總結(jié)易方達(dá)指數(shù)量化投資優(yōu)勢(shì)，主要有三個(gè)方面的原因：一是自主研發(fā)的量化多因子選股模型，二是嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，三是專業(yè)而功底深厚的指數(shù)量化投研團(tuán)隊(duì)。自2009年布局量化方面的投資、投研以來(lái)，易方達(dá)量化團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)出了包含量化投資選股、量化投資擇時(shí)、因子擇時(shí)、基差擇時(shí)、商品CTA、宏觀CTA、期權(quán)套利、期貨套利、分級(jí)套利等一系列不同品種，不同周期和不同容量的投資策略，能滿足大規(guī)模資金量化投資的需求。同時(shí)，依托業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)級(jí)金融數(shù)據(jù)庫(kù)、投資研究支持平臺(tái)和投資管理平臺(tái)，為平臺(tái)化、系統(tǒng)化、流程化的量化投資研究打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。易方達(dá)指數(shù)量化團(tuán)隊(duì)目前擁有近30人，是業(yè)內(nèi)最大的指數(shù)量化團(tuán)隊(duì)之一。與行業(yè)內(nèi)大部分團(tuán)隊(duì)“背靠背”的風(fēng)格不同，易方達(dá)的指數(shù)量化團(tuán)隊(duì)更鼓勵(lì)開(kāi)放的研究氛圍，倡導(dǎo)在統(tǒng)一的平臺(tái)上團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)。

核心優(yōu)勢(shì)是長(zhǎng)跑致勝的動(dòng)力

易方達(dá)基金歷經(jīng)17年的發(fā)展，逐漸在經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新及IT等方面形成了核心優(yōu)勢(shì)。

經(jīng)營(yíng)管理上，易方達(dá)始終保持著開(kāi)放、民主的經(jīng)營(yíng)管理理念，把握市場(chǎng)最新變化，不斷創(chuàng)新和突破自我。各業(yè)務(wù)條線、各工作崗位主動(dòng)根據(jù)市場(chǎng)變化以及新技術(shù)、新業(yè)務(wù)模式的發(fā)展，持續(xù)檢驗(yàn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的各個(gè)方面，不斷優(yōu)化、創(chuàng)新。這種良好的治理結(jié)構(gòu)和開(kāi)放、民主的企業(yè)文化造就了易方達(dá)穩(wěn)定而持續(xù)富有激情的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。22名創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)中仍有15人在職，投研人員離職率持續(xù)多年低于行業(yè)平均水平。

易方達(dá)建立了健全、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理體系。作為一家連續(xù)12年公募基金管理規(guī)模排名行業(yè)前五的基金公司之一，易方達(dá)及旗下產(chǎn)品通過(guò)持續(xù)完善的合規(guī)風(fēng)控制度、深入人心的合規(guī)風(fēng)控文化、全面先進(jìn)的合規(guī)風(fēng)控體系及專業(yè)資深的合規(guī)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，在歷次市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件中始終保持穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

在產(chǎn)品及業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，易方達(dá)作為國(guó)內(nèi)公募行業(yè)的先行者，始終堅(jiān)持全面創(chuàng)新，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，并屢獲殊榮。2018年，旗下三只產(chǎn)品分別獲得公募基金業(yè)創(chuàng)新大獎(jiǎng)，為客戶提供持續(xù)、多元化的服務(wù)奠定了基礎(chǔ)。

此外，易方達(dá)高度重視持續(xù)、前瞻的信息技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)，具有行業(yè)領(lǐng)先的信息技術(shù)研發(fā)能力。系統(tǒng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富，研發(fā)覆蓋面廣，業(yè)務(wù)介入程度深，響應(yīng)速度快。目前公司IT應(yīng)用系統(tǒng)已覆蓋所有業(yè)務(wù)及部門，在投研管理、產(chǎn)品運(yùn)作、績(jī)效評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面發(fā)揮重要作用。

正是基于這些核心優(yōu)勢(shì)，為易方達(dá)一路向前的長(zhǎng)跑征程提供了充足動(dòng)力。