劍通信息非首次謀求融入資本市場 高溢價“賣身”前已多番布局

每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 文多    

每經(jīng)記者 王琳 每經(jīng)編輯 文多

劍通信息融入資本市場的“野心”早已有之，早在2015年，其全體股東便將所持股份全部轉(zhuǎn)讓給南京掌控通信科技有限公司（下簡稱掌控通信），以尋求劍通信息和掌控通信合作沖擊新三板掛牌。

深交所在4月4日所發(fā)的《關于對中孚信息股份有限公司的重組問詢函》中，要求劍通信息披露該次交易作價與本次交易作價存在的差價及其合理性。此次中孚信息（300659，SZ）收購劍通信息的方案中，后者在母公司報表下估值溢價30.4倍、合并報表下估值溢價13.1倍。

盡管沖擊新三板的計劃最終在2016年宣告失敗，但劍通信息在隨后厲兵秣馬，進行了更大的布局。劍通信息在2016年10月新設立全資子公司武漢劍通軟件科技有限公司（以下簡稱劍通軟件），并在2017年4月新購買了1棟4層的廠房，兩舉措助推劍通信息在合并報表下在2017年錄得凈利潤增長近8倍，固定資產(chǎn)賬面凈值較2016年末增長了超8倍。

劍通信息曾欲登陸新三板

事實上，劍通信息的實控人黃建與丁國榮對于資本市場早已并不陌生，其欲將劍通信息推向資本市場的想法也早已有之。

據(jù)中孚信息在3月29日發(fā)布的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易報告書（草案）》（以下簡稱《草案》），由于劍通信息與掌控通信意向合作籌備新三板掛牌，2015年8月，黃建、丁國榮、范兵、羅沙麗將各自所持劍通信息全部股權轉(zhuǎn)讓給掌控通信；黃建、丁國榮再用掌控通信控股股東南京掌控信息技術有限公司（以下簡稱掌控信息）或其指定第三方提供的無息借款向掌控通信增資，增資后合計持有掌控通信38%的股權。

然而，因雙方經(jīng)營理念存在差異，無法在業(yè)務發(fā)展上達成共識，掌控通信與劍通信息的合作最終終止。2016年4月，掌控通信將其所持有的劍通信息股權按原價轉(zhuǎn)回給了黃建、丁國榮、范兵、羅沙麗。

約一年半時間以后的2017年11月13日，中孚信息發(fā)布公告表示，因籌劃重大資產(chǎn)重組事項而停牌。此時，劍通信息已成為創(chuàng)業(yè)板上市公司的擬收購標的。

但是，《草案》顯示，中孚信息收購劍通信息100%股份的價格為9.5億元，較劍通信息母公司資產(chǎn)負債表下賬面凈資產(chǎn)溢價達30.4倍，較合并報表下賬面凈資產(chǎn)溢價13.1倍。

高溢價引發(fā)深交所在4月4日的問詢函中要求中孚信息補充披露，黃建、丁國榮在2015年向掌控信息的借款是否為彼時標的公司股權轉(zhuǎn)讓的真實對價，以及該對價與本次交易作價存在的差異及合理性。

《每日經(jīng)濟新聞》記者對此在4月12日向中孚信息發(fā)去采訪涵，并隨后通過電話和微信聯(lián)系其證代，但截至發(fā)稿時間未收到回復。

此外，記者注意到，黃建與丁國榮同時還是去年上市的恒為科技（603496，SH）的發(fā)起人股東，截至去年三季度末，二人仍分別持有恒為科技3.52%和2.81%的股份。

新設子公司成劍通信息跳躍式發(fā)展的關鍵

盡管未能成功登陸新三板，但劍通信息的成長仿佛反而迎來了大跨步，其在2017年營業(yè)收入和凈利潤分別較2016年實現(xiàn)了2.51倍和7.99倍的增長。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，劍通信息在2017年業(yè)績的大幅躍升與其在2016年10月13日新設立的全資子公司劍通軟件密不可分。

《草案》顯示，劍通軟件的凈利潤由2016年的虧損0.09萬元，上升至2017年的盈利4497.77萬元；其在2017年末的凈資產(chǎn)也達到4597.68萬元，較2016年末凈資產(chǎn)99.91萬元大幅增長40多倍。

劍通軟件注冊資本為100萬元，主要為劍通信息提供軟件設計產(chǎn)品和服務，并未獨立對外開展業(yè)務。

此外，劍通信息在2017年還進行了大幅投資，意欲擴大產(chǎn)能規(guī)模。《草案》顯示，劍通信息在2017年4月向武漢光谷電子工業(yè)園有限公司購買了1棟商品房，土地性質(zhì)均為工業(yè)用地，金額合計為2043.74萬元，這也助推劍通信息在2017年年末的固定資產(chǎn)增加了2189.8萬元，較2016年末增長852.05%。

4月10日，記者來到位于武漢高新四路28號光谷電子工業(yè)園三期4號廠房1~4層的劍通信息新廠房。光谷電子工業(yè)園物業(yè)人員告訴記者，園內(nèi)廠房單層面積最大的是1000多平方米，小的有800~900平方米，已經(jīng)建好的廠房1~7棟已經(jīng)賣完了，當時的價格是4000元/平方米左右，現(xiàn)在漲到了4500元/平方米，正在新建的幾棟廠房在4700元/平方米上下。