新基金乘創(chuàng)業(yè)板東風(fēng)一季度收益不俗，老基金陷“風(fēng)格轉(zhuǎn)換之痛”錯(cuò)失行情

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃小聰    

每經(jīng)記者 黃小聰  每經(jīng)編輯 肖鴻月

進(jìn)入2018年以來(lái)，新基金發(fā)行顯得非常火熱——短短三個(gè)月，發(fā)行規(guī)模突破了3000億元；而去年一季度，新發(fā)基金規(guī)模則約為2900億元。

那么，規(guī)模達(dá)到3000億元的這些新基金，有的成立已經(jīng)有1~2個(gè)月時(shí)間了，它們目前的建倉(cāng)情況究竟如何？又有多少把握住了今年以來(lái)漲勢(shì)可佳的創(chuàng)業(yè)板行情呢？

5只新基金收益超過(guò)5%

雖說(shuō)2018年一季度新基金成立規(guī)模多達(dá)3000億元，但顯然這些資金不可能全部都入市。

財(cái)匯大數(shù)據(jù)顯示，如果扣除偏債、長(zhǎng)債以及QDII等類(lèi)型的新基金，股票型、偏股型、被動(dòng)指數(shù)型以及平衡混合型的基金規(guī)模約為1700億元。也就是說(shuō)，這1700億元才是真正有可能成為市場(chǎng)“活水”的資金。

從目前的凈值情況來(lái)看，大多數(shù)基金的凈值還在1元上下浮動(dòng)，幅度在“±2%”以?xún)?nèi)的占了絕大多數(shù)。這也說(shuō)明了，新基金的建倉(cāng)節(jié)奏并沒(méi)有太快。

不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也注意到，有部分基金今年一季度成立以來(lái)，凈值增幅竟然已經(jīng)超過(guò)了5%。足見(jiàn)這些基金在建倉(cāng)節(jié)奏上動(dòng)作較快，且也把握住了個(gè)股行情。

比如說(shuō)，成立于2018年2月的景順長(zhǎng)城量化小盤(pán)股票，截至4月2日的凈值為1.1055元，最近一周的漲幅達(dá)到4.59%。此外，凈值突破1元的還有，成立于1月的交銀持續(xù)成長(zhǎng)主題混合，截至4月2日的凈值為1.0642元；同樣是1月成立的萬(wàn)家瑞堯靈活配置混合A，截至4月2日的凈值為1.0571元。

除了這些主動(dòng)管理型的基金，還有一些被動(dòng)指數(shù)型基金在這波上漲中也非常受益。具體來(lái)看，比如成立于2018年2月的創(chuàng)金合信國(guó)證2000指數(shù)A、建信創(chuàng)業(yè)板ETF，截至4月2日的凈值分別為1.0816元和1.0639元。

不過(guò)整體來(lái)看，成立以來(lái)表現(xiàn)不錯(cuò)的新基金還是少數(shù)。如果剔除基金C類(lèi)份額的話(huà)，收益超過(guò)5%的新基金，累計(jì)只有5只。

新基金建倉(cāng)不到30% 老基金賣(mài)了白酒不敢買(mǎi)小盤(pán)股

當(dāng)然，有表現(xiàn)出色的，也有回撤較多的新基金。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在今年成立的新基金中，部分基金的回撤超過(guò)了5%，甚至是10%。比如成立于2018年1月的華安紅利精選混合，截至4月2日的凈值為0.8967元；同樣是1月成立的申萬(wàn)菱信價(jià)值優(yōu)選混合，4月2日的凈值為0.9026元。

另外，建信鑫利回報(bào)靈活配置混合A、易方達(dá)瑞恒混合、華寶價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合等多只新基金，截至4月2日的凈值均在0.95元以下?？梢?jiàn)，這些新基金不僅沒(méi)有把握住這波創(chuàng)業(yè)板行情，且所買(mǎi)的個(gè)股表現(xiàn)也較為一般。

對(duì)于基金經(jīng)理而言，新基金雖然是輕裝上陣，但其實(shí)在較不明朗的市場(chǎng)行情下，建倉(cāng)的壓力也是不小。

滬上某基金經(jīng)理就表示，“對(duì)于新基金建倉(cāng)節(jié)奏，要看市場(chǎng)情況。如果沒(méi)有大幅下跌帶來(lái)比較好的建倉(cāng)機(jī)會(huì)，封閉期的建倉(cāng)預(yù)計(jì)不會(huì)超過(guò)30%。”

與此同時(shí)，最近有建倉(cāng)煩惱的，可能還不止是新基金——有部分老基金在去年因重倉(cāng)白酒、家電，獲得了不錯(cuò)的回報(bào)，最近卻也煩惱不小。據(jù)記者了解，有些去年重倉(cāng)白酒的基金經(jīng)理，在一季度時(shí)已經(jīng)減倉(cāng)了一部分，但對(duì)于小市值股票卻是拿著錢(qián)也不敢買(mǎi)進(jìn)。

在這些基金經(jīng)理看來(lái)，小市值股票雖然最近漲得好，但流通盤(pán)太小，自己的資金量又比較大。一天如果是1~2億的成交額，對(duì)于有著幾十個(gè)億規(guī)模的基金來(lái)說(shuō)，可買(mǎi)的空間非常??；而一旦買(mǎi)多了，又會(huì)擔(dān)心流動(dòng)性問(wèn)題。