國家隊新動向：證金偏好地產(chǎn)有色，匯金青睞“IT男”，梧桐樹投資手拉手！

圖片來源：攝圖網(wǎng) 上市公司年報仿佛一面鏡子，隨著披露年報公司家數(shù)的密集增多，一眾國家隊的持倉路線圖也被映照得越來越完整。 整體來看，伴隨著2017年白馬藍籌股行情的火熱，國家隊在享受盛宴的同時，又在悄然為2018年乃至更為長遠的未來布局新的持倉品類了： 次新股、消費股和代表未來經(jīng)濟發(fā)展方向的互聯(lián)網(wǎng)類上市公司，都在慢慢納入“王的法眼”。 1、證金愛上“吃面包” 無論從此前的梅雁吉祥還是昆侖萬維的例子來看，證金持股通常都能帶動多路資金的跟隨而至，從而帶來相關公司股價在特定周期內(nèi)的上揚。 從目前披露的2017年年報來看，證金公司的持倉情況在出現(xiàn)悄然變動。 其中相對上市公司流通股本而言，加倉比例最大的公司為中國銀河，證金公司成為公司新進前十大流通股股東，持股占公司流通股比例為4.72%。 但實際上，中國銀河的成長性并不亮眼，甚至已經(jīng)連續(xù)兩年的凈利潤實現(xiàn)了負增長。根據(jù)3月28日中國銀河發(fā)布的2017年報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入113.44億元，同比下降14.32%；凈利潤39.8億元，同比下降22.76%。其中，經(jīng)紀業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入87.58億元，同比下降11.99%，可見A股市場股基交易量收縮及傭金率下滑正在持續(xù)對公司業(yè)績帶來一定沖擊。 除了中國銀河外，證金公司增加持股、且相比相應上市公司流通股本比例變動較大的標的還包括山東黃金、城投控股、南山鋁業(yè)、北京城建和紫金礦業(yè)?？梢?，證金公司的兩只眼睛依然緊盯二線藍籌，其中一只眼睛相中了地產(chǎn)，另一只眼睛則看中了有色。 當然在證金加倉部分品種的同時，也對部分品種進行了減倉處理，相關標的包括春秋航空等。 從證金持倉占流通股比這一指標來看，最高的當屬建設銀行。證金公司以26.6億股的持股數(shù)量，占到建設銀行流通股本的27.79%，且在2017年還進行了加倉操作。 要說證金公司完全偏愛藍籌，也不盡然。桃李面包作為主營面包和糕點的次新股，也被證金公司納入籃中。且截至2017年12月31日，證金公司以552萬股的持股數(shù)量，占到公司流通股比的9.33%，成了第一大流通股股東。 而桃李面包的成長性也堪稱給力，連續(xù)兩年保持了超過25%的凈利潤增長之后，2017年凈利潤超過5億元，又繼續(xù)增長了18%左右。可見，國民“消費升級”的趨勢依然方興未艾。 有投行人士指出，證金持股實際上并不意味著股價一定會上漲；但是也會形成某種催化力量。 一方面，長期持有公司股票會造成這些公司在相當長一段時間內(nèi)實際流通股本的減少，可流通的籌碼的減少在一定程度上有利于股價的相對提升。 另一方面，證金公司所買的股票通常會沾上“名人效應”，提高股票的知名度和美譽度。 2、匯金公司最愛“IT男” 相比于證金公司的調(diào)倉，匯金公司顯得更為平穩(wěn)，動作幅度也更小一些。 不過我們可以從中管窺到匯金的“口味”同樣在發(fā)生變化——IT產(chǎn)業(yè)內(nèi)成長性較好的軟件類公司，成為匯金增倉動作最大的品種。 從在目前發(fā)布年報的上市公司披露情況來看，匯金持倉變動占到公司流通股比例最高的為創(chuàng)業(yè)軟件。 公司年報顯示，匯金以288萬股的持股，占到公司流通股股本的2.23%，雖然持股數(shù)量和占比都不是很高，但是這已經(jīng)是在目前所有披露年報的上市公司中，匯金持股比例變動最大的標的了。 創(chuàng)業(yè)軟件主營醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)信息化建設業(yè)務，2017年的主業(yè)高速增長及并表帶來業(yè)績爆發(fā)，其中凈利潤同比大增160%。 同屬于軟件服務行業(yè)的恒華科技也納入了匯金的法眼，匯金成為公司新進的前十大流通股股東。 從近幾年的整體風格來看，雖然匯金進入了不少軟件企業(yè)，但是匯金重倉股的變動不太大，而證金公司相對而言進出公司的頻率要多一些。因此，被部分市場人士給出了“匯金求穩(wěn)證金好動”的判斷。 同花順是目前匯金持股占流通股比例最高的公司。同樣作為軟件開發(fā)類的民營企業(yè)，匯金持股依然保持在1600萬股，占流通股比為6.11%，增減情況顯示“未變”。 3、外匯局旗下投資平臺，有的手拉手，有的愛單飛 “外管局系”投資公司近兩年來也開始成為A股“國家隊”中的重要一員，但與其投資標的相對較少、以及部分公司還沒有披露年報有關系，其投資路線圖的蹤跡相對隱約而神秘。從目前相關上市公司披露的情況來看，外匯局旗下的投資平臺，似乎對央企和地方國有企業(yè)更為偏愛。 江西銅業(yè)2017年年報顯示，梧桐樹投資平臺有限責任公司已經(jīng)在2017年退出公司前十大流通股股東名單，這表明，趁著江西銅業(yè)2017年凈利潤的大爆發(fā)，外管局系公司的策略是“走為上計”。 根據(jù)公開資料，在梧桐樹投資平臺的旗下，還有兩家投資公司也參與了A股上市公司股權投資，分別是坤藤投資和鳳山投資。 這兩個平臺似乎更愛“手拉手”式進出，目前現(xiàn)身于中國聯(lián)通等藍籌股的前十大流通股股東的名單之中。其中，鳳山投資還現(xiàn)身于萬華化學等藍籌國企的前十大流通股股東名單之中。 整體來看，國家隊的投資呈現(xiàn)出三方面特點和趨勢。 首先，雖然有所變動和調(diào)倉，金融藍籌股依然是“國家隊”的主要持倉品類之一，這主要是由于金融等大藍籌股在A股市場中的獨有的特性所決定的。 其次，包括軟件產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的高端制造業(yè)，也已經(jīng)越來越受到“國家隊”的青睞，當然這符合當前國家金融支持實體的方向，業(yè)內(nèi)認為，未來包括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)以及工業(yè)4.0等在內(nèi)的其他行業(yè)也有望進入法眼。 再次，與前者相呼應，中小創(chuàng)和民營企業(yè)也有望受到“恩寵”。中小創(chuàng)特別是高新技術產(chǎn)業(yè)以及當前國家大力推崇的獨角獸企業(yè)，未來或都將是“國家隊”青睞的對象。這種風格轉(zhuǎn)換，值得投資者借鑒和參考。 來源：e公司官微（ID:lianhuacaijing）作者：王小偉