左手賣支付牌照右手買類金融資產(chǎn) 達(dá)華智能重組標(biāo)的遭深交所“關(guān)注”

每經(jīng)編輯 張祎    

每經(jīng)記者 張祎 每經(jīng)編輯 王可然

3月9日，達(dá)華智能（002512,SZ）再次以跌停的方式收盤。這是其于3月6日復(fù)牌后，連續(xù)第四個交易日遭遇一字板跌停，幾十億市值也在這一期間“灰飛煙滅”。

市場或許沒有料到，正在籌劃重大資產(chǎn)重組的達(dá)華智能竟面臨著投資者用腳投票的窘境。

此前，達(dá)華智能因重大資產(chǎn)重組等事項(xiàng)經(jīng)歷了三個月的停牌，目前正擬通過支付現(xiàn)金或發(fā)行股份的方式，購買類金融行業(yè)一標(biāo)的資產(chǎn)54%或60%的股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在籌劃收購類金融資產(chǎn)的同時，達(dá)華智能還在以至少7億元的價格出售擁有全國性銀行卡收單業(yè)務(wù)牌照的卡友支付股權(quán)。復(fù)牌當(dāng)日，深交所中小板公司管理部曾向達(dá)華智能發(fā)出關(guān)注函，要求該公司在3月9日前披露此次重組標(biāo)的、交易對象、具體進(jìn)展情況等相關(guān)信息。

然而，值得一提的是，達(dá)華智能并未如期進(jìn)行披露，將回復(fù)時間延期至不晚于3月13日。

公司延期回復(fù)深交所關(guān)注函

日前，達(dá)華智能連續(xù)暴跌引發(fā)市場關(guān)注。截至上周五收盤，如果算上停牌前一日的跌停，該公司股價已連續(xù)五度跌停，11.85元/股的收盤價較停牌前日的最高價20.10元/股，已跌去逾四成。

從此輪停牌過程來看，達(dá)華智能陸續(xù)給出過多個停牌原因。2017年12月4日，達(dá)華智能逾2300萬股定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股上市流通，次日達(dá)華智能股票猛然跌停，公司隨即宣布因籌劃非公開發(fā)行股票，從12月6日起開始股票停牌。而后一個多月時間里，達(dá)華智能又因賣出資產(chǎn)、簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議等事項(xiàng)，申請股票繼續(xù)停牌。

2018年1月18日，達(dá)華智能再次公告稱，公司正在籌劃重大對外投資事項(xiàng)，標(biāo)的公司所屬行業(yè)為類金融行業(yè)，該事項(xiàng)存在不確定性，公司股票需要繼續(xù)停牌。3月6日，達(dá)華智能發(fā)布重大資產(chǎn)重組進(jìn)展暨股票復(fù)牌公告，進(jìn)一步透露此次重組標(biāo)的資產(chǎn)控股股東在中國境內(nèi)注冊，實(shí)際控制人為自然人，該自然人與公司構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，因此本次重大資產(chǎn)重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

公司披露，本次擬通過支付現(xiàn)金或發(fā)行股份的方式購買上述標(biāo)的54%或60%的股權(quán)，交易方案正在完善中，最終交易方式以屆時披露的重組預(yù)案或報告書為準(zhǔn)。

但是對于重組具體方案，達(dá)華智能并未進(jìn)行更多的詳細(xì)披露。對此，深交所中小板公司管理部對達(dá)華智能發(fā)出了關(guān)注函，要求達(dá)華智能在3月9日前對此次重組標(biāo)的、交易對手、具體進(jìn)展情況等信息做出書面說明并對外披露。若公司無法披露上述內(nèi)容，請?jiān)敿?xì)說明停牌期間重組事項(xiàng)的詳細(xì)推進(jìn)情況及停牌時長的合理性。

對于深交所這一要求，達(dá)華智能在3月9日晚間公告反饋表示，因公司就關(guān)注函相關(guān)事項(xiàng)正在落實(shí)，在3月9日前不能回復(fù)及披露，公司不晚于3月13日對關(guān)注函進(jìn)行回復(fù)及披露。

擬以至少7億出售卡友支付

從近年來達(dá)華智能的發(fā)展軌跡看，最醒目的動作莫過于并購擴(kuò)張。

達(dá)華智能于2010年12月3日登陸中小板，從事非接觸IC卡、電子標(biāo)簽等各類RFID產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)最大的非接觸式IC卡制造商。但是從2013年起，該公司開始積極實(shí)施外延并購擴(kuò)張戰(zhàn)略，并將觸角伸入金融行業(yè)，在金融支付、互聯(lián)網(wǎng)金融、融資租賃等多個領(lǐng)域進(jìn)行投資布局。

雖說達(dá)華智能此次重大資產(chǎn)重組的標(biāo)的屬于類金融行業(yè)，但記者注意到，就在今年初，該公司突然宣布，擬將持有的卡友支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓給南京銘朋信息科技有限公司，雙方初步商定，卡友支付100%股權(quán)作價不低于7億元。

資料顯示，卡友支付擁有全國性銀行卡收單業(yè)務(wù)牌照，已續(xù)展至2022年6月26日。對于將卡友支付股權(quán)出售的原因，達(dá)華智能曾表示，這將有利于公司收縮和整合資源，全力以赴布局核心產(chǎn)業(yè)。公開信息顯示，截至目前，卡友支付股權(quán)出售事宜暫未完成。

在3月11日晚間發(fā)布的股票交易異常波動公告中，達(dá)華智能也再次向投資者提及這筆交易，表示公司擬出售卡友支付股權(quán)，如卡友支付100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利完成，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響。

達(dá)華智能2017年業(yè)績快報顯示，經(jīng)初步核算，報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入34.72億元，與上年基本持平，利潤總額較上年同期下降11.25%，歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期增長7.83%，總資產(chǎn)較上年同期增長23.16%，歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益較上年同期增長4.94%。

公司表示，聯(lián)營公司潤興租賃的投資收益貢獻(xiàn)持續(xù)增長，同時由于公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在衛(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域增加較大資金投入，從而導(dǎo)致融資規(guī)模增大，融資費(fèi)用增加。

實(shí)控人質(zhì)押股份未觸及平倉線

值得一提的是，截至去年12月5日，達(dá)華智能前十名無限售流通股股東中，出現(xiàn)了多只保險產(chǎn)品及信托計劃的身影。

具體來看，百年人壽保險股份有限公司旗下三款產(chǎn)品分別居達(dá)華智能第五到第七大流通股股東之位，合計持有約3039萬股達(dá)華智能的股權(quán)。而華鑫信托的“華鑫信托·華昇87號集合資金信托計劃”、云南信托的“合順7號集合資金信托計劃”、金谷信托的“金谷·信惠85號證券投資集合資金信托計劃”也分別持有達(dá)華智能880萬股、754萬股、736萬股。

截至今年3月9日，達(dá)華智能最近五個交易日已五度跌停，該公司控股股東及實(shí)控人的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險問題也再度被擺至臺面。資料顯示，過去一年間，達(dá)華智能控股股東及實(shí)際控制人蔡小如將部分所持公司股權(quán)質(zhì)押給包括券商、信托、銀行在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。目前，蔡小如尚有2.01億股股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài)，占其所持公司股份總額的78.62%，占公司股本總額的18.39%。

3月9日，記者以投資者身份致電達(dá)華智能，詢問公司是否有穩(wěn)定股價措施，證券部工作人員表示“請參考今晚發(fā)布的異動公告”。

今年1月停牌期間，深交所曾對該公司實(shí)控人的股權(quán)質(zhì)押情況以及是否存在平倉風(fēng)險進(jìn)行過關(guān)注。公司對此回復(fù)表示，截至回復(fù)披露日，公司股票的實(shí)際價格與蔡小如先生質(zhì)押股份融資的綜合平倉價格尚存在一定差距，質(zhì)押融資總體風(fēng)險可控，不存在平倉等風(fēng)險。

但是在經(jīng)歷了連續(xù)四個跌停后，達(dá)華智能股票現(xiàn)價與停牌時相比已相去甚遠(yuǎn)。3月9日收盤時，達(dá)華智能的股價已跌至11.85元/股。對此情況，公司再次進(jìn)行了公告說明。3月11日晚間，達(dá)華智能在股票交易異常波動公告中表示，截至該公告出具之日，蔡小如質(zhì)押的股份不存在觸及質(zhì)押約定的平倉線的風(fēng)險。

一名不愿具名的投行人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在股價連續(xù)暴跌情況下，大股東質(zhì)押股份仍存在爆倉風(fēng)險，一旦該風(fēng)險波及到公司股權(quán)穩(wěn)定及后續(xù)融資，將對公司資產(chǎn)收購能力構(gòu)成不利影響。