復(fù)星海外“買買買”不停 將收購(gòu)?qiáng)W地利內(nèi)衣制造商Wolford控股權(quán)

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每經(jīng)記者 張曉慶 每經(jīng)編輯 任芷霓

近日，奧地利高級(jí)內(nèi)衣及襪品制造商Wolford AG宣布，其大股東已同意將公司50.87%的股份售予復(fù)星集團(tuán)旗下的復(fù)星產(chǎn)業(yè)控股有限公司，交易金額為3256萬(wàn)歐元，此外，復(fù)星還將對(duì)Wolford增資至多2200萬(wàn)歐元。交易完成后,復(fù)星將成為Wolford新的戰(zhàn)略大股東。

2月以來(lái)，復(fù)星表現(xiàn)可謂十分“高調(diào)”，這已經(jīng)是近期復(fù)星第三筆公開(kāi)海外收購(gòu)。2月22日，復(fù)星國(guó)際及其子公司宣布控股收購(gòu)法國(guó)高級(jí)定制時(shí)裝品牌Jeanne Lanvin SAS；2月26日，復(fù)星宣布以1.7億雷亞爾（約合5200萬(wàn)美元）收購(gòu)巴西機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)及財(cái)富管理公司Guide Investimentos S.A.。

2月27日，復(fù)星國(guó)際董事長(zhǎng)郭廣昌在巴黎接受媒體采訪時(shí)表示，復(fù)星正仔細(xì)籌劃在醫(yī)療保健、教育、時(shí)尚和旅游行業(yè)做交易。

將發(fā)起全面要約收購(gòu)

根據(jù)Wolford公告，Wolford和復(fù)星旗下復(fù)星產(chǎn)業(yè)控股有限公司已于奧地利當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月1日簽署協(xié)議。

按照協(xié)議，復(fù)星產(chǎn)業(yè)控股有限公司將以每股12.8歐元的價(jià)格收購(gòu)Wolford 254萬(wàn)股股票，相當(dāng)于該公司50.87%的股份，交易金額為3256萬(wàn)歐元（約4000萬(wàn)美元）。該交易受制于某些先決條件的實(shí)現(xiàn),特別是合并控制主管部門的批準(zhǔn)。

并且，為加強(qiáng)Wolford的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，復(fù)星還將對(duì)該公司進(jìn)行增資。Wolford將以每股12.8歐元的價(jià)格，增發(fā)172萬(wàn)股新股，使其注冊(cè)資本從3635萬(wàn)歐元增加至4885萬(wàn)歐元。這一增資中，復(fù)星至多出資2200萬(wàn)歐元（約合2700萬(wàn)美元）。Wolford稱，在合并控制主管部門的批準(zhǔn)復(fù)星收購(gòu)計(jì)劃后，公司將召開(kāi)股東大會(huì)審議該項(xiàng)增資計(jì)劃，預(yù)計(jì)將在2018年5月進(jìn)行。

根據(jù)奧地利法律，復(fù)星還將向其余持股者發(fā)出強(qiáng)制性收購(gòu)要約，以取得完全控制權(quán)。每股要約價(jià)相當(dāng)于Wolford過(guò)去六個(gè)月股價(jià)的加權(quán)平均值，即每股13.67歐元，高于每股12.8歐元的約定股權(quán)收購(gòu)價(jià)格。

公開(kāi)資料顯示，Wolford主要銷售高端女性內(nèi)衣，其明星產(chǎn)品——絲襪也被稱為全球最好的絲襪之一。然而該公司業(yè)績(jī)并不佳，過(guò)去幾年持續(xù)虧損。據(jù)公司2017年5~10月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，Wolford營(yíng)收同比增長(zhǎng)4%至7015萬(wàn)歐元，稅后凈利潤(rùn)虧損662萬(wàn)歐元。

Wolford CEO Axel Dreher在聲明中表示：“我們歡迎一個(gè)財(cái)力雄厚、奢侈品行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的核心股東加入,這將有助于我們開(kāi)拓亞洲市場(chǎng)。” 

Wolford CFO Brigitte Kurz則指出，復(fù)星的增資將加強(qiáng)Wolford長(zhǎng)期資本基礎(chǔ)和流動(dòng)性，這有助于公司加快發(fā)展前景廣闊的在線業(yè)務(wù)和市場(chǎng)面貌的重新設(shè)計(jì)。

再拓內(nèi)衣市場(chǎng)

事實(shí)上，復(fù)星收購(gòu)奢侈內(nèi)衣品牌的計(jì)劃早已有之。據(jù)路透社去年12月報(bào)道，意大利奢侈內(nèi)衣品牌La Perla的母公司Pacific Global Management已同意與復(fù)星國(guó)際就出售該奢侈內(nèi)衣集團(tuán)的多數(shù)股權(quán)進(jìn)行為期一個(gè)月的獨(dú)家盡調(diào)與談判。彼時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾向復(fù)星國(guó)際求證，但對(duì)方對(duì)此事未予置評(píng)。

不過(guò)，最終，荷蘭阿姆斯特丹私募股權(quán)投資公司Sapinda Holding B.V.于2月26日宣布收購(gòu)La Perla 100%的股權(quán)。

事實(shí)上，在內(nèi)衣領(lǐng)域，Wolford已經(jīng)是復(fù)星國(guó)際拿下的第二城。去年5月，復(fù)星國(guó)際入股了中國(guó)最大的內(nèi)衣零售商都市麗人，持有都市麗人擴(kuò)大后股本11.2%的股份，成為都市麗人第二大股東。

據(jù)咨詢公司Oliver Wyman發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球內(nèi)衣市場(chǎng)價(jià)值達(dá)350億美元，但未來(lái)四年內(nèi)的增速將保持在4%左右，而外國(guó)內(nèi)衣品牌滲透率僅為20%的亞洲市場(chǎng)未來(lái)的增速將達(dá)到8%左右。

3月4日，鞋服行業(yè)獨(dú)立分析師、上海良棲品牌管理有限公司總經(jīng)理程偉雄在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，內(nèi)衣是個(gè)細(xì)分行業(yè)，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)其還沒(méi)有重視起來(lái)，但是隨著消費(fèi)升級(jí)，消費(fèi)者對(duì)中高端內(nèi)衣的需求正在爆發(fā)。中國(guó)資本相對(duì)更懂中國(guó)市場(chǎng)，因此海外品牌和中國(guó)資本“聯(lián)姻”有助于其拓展中國(guó)市場(chǎng)。

程偉雄認(rèn)為，中國(guó)內(nèi)衣市場(chǎng)目前還沒(méi)有巨頭出現(xiàn)，因此需要資本介入進(jìn)行資源的對(duì)接、整合。復(fù)星既布局都市麗人這樣的大眾化品牌，也投資高端內(nèi)衣品牌，可以打通內(nèi)衣產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈。

近年來(lái)，復(fù)星對(duì)全球時(shí)尚領(lǐng)域的“海淘”一直樂(lè)此不疲，投資的時(shí)尚品牌包括希臘珠寶配飾品牌Folli Follie、美國(guó)女裝品牌St. John Knits、意大利奢侈男裝品牌Caruso、德國(guó)服飾品Tom Tailor以及剛剛“收入囊中”的法國(guó)高級(jí)定制時(shí)裝品牌Lanvin等。

2月27日，復(fù)星國(guó)際董事長(zhǎng)郭廣昌在巴黎接受媒體采訪時(shí)表示，“我們正仔細(xì)籌劃在醫(yī)療保健、教育、時(shí)尚和旅游行業(yè)做交易。”