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年剛過完,資本市場重磅事件就來了

Wind資訊 2018-02-21 10:24:10

明天,美聯(lián)儲1月FOMC會議紀(jì)要和歐央行1月會議紀(jì)要將會相繼公布。美聯(lián)儲在1月的會議聲明中預(yù)計,今年美國通脹將上升,美聯(lián)儲向市場釋放了年內(nèi)繼續(xù)漸進(jìn)升息的鷹派基調(diào)。市場人士將此解讀為對3月加息的鋪墊。中信證券明明研究團(tuán)隊在研究報告中指出,通脹的相對低迷可能會阻礙歐央行開啟“漸進(jìn)調(diào)整前瞻性指引”的進(jìn)程,歐元區(qū)短期內(nèi)開始加息縮表的可能性不大,預(yù)計不會對我國產(chǎn)生沖擊。

圖片來源:攝圖網(wǎng)

年剛過完,資本市場就將迎來重磅事件。

明天大年初七(2月22日),全球投資者將聚焦以下兩件大事:

北京時間2月22日03:00美聯(lián)儲1月FOMC會議紀(jì)要公布

北京時間2月22日20:30歐央行1月會議紀(jì)要公布

美聯(lián)儲將公布1月FOMC會議紀(jì)要

北京時間2月22日凌晨3點(diǎn),投資者將密切關(guān)注美聯(lián)儲公布的1月份貨幣政策會議紀(jì)要,本次會議紀(jì)要中各個委員貨幣政策基調(diào)的觀點(diǎn),或是市場關(guān)注焦點(diǎn)

美聯(lián)儲在1月的會議聲明中預(yù)計,今年美國通脹將上升,美聯(lián)儲向市場釋放了年內(nèi)繼續(xù)漸進(jìn)升息的鷹派基調(diào)。市場人士將此解讀為對3月加息的鋪墊。

CME“美聯(lián)儲觀察”預(yù)計,美聯(lián)儲今年3月加息25個基點(diǎn)至1.5%-1.75%區(qū)間的概率為80.3%,6月至該區(qū)間概率為32.7%。

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特上周表示,特朗普政府減稅增加了美國經(jīng)濟(jì)前景的上行風(fēng)險,但她認(rèn)為逐步加息仍然是正確路徑。同時,她并強(qiáng)調(diào)近期股市動蕩不會影響經(jīng)濟(jì)或利率前景。

美聯(lián)儲的“三號人物”、紐約聯(lián)儲主席杜德利在近期的講話中堅持加息預(yù)期不動搖。杜德利于2月初表示,“現(xiàn)在來預(yù)測今年是會加一次、兩次、三次還是四次真的為時過早。去年12月FOMC開會后公布的2018年加息三次的預(yù)期中值似乎仍然是一個非常合理的預(yù)測。”但他也提醒,根據(jù)經(jīng)濟(jì)前景的變化,這一步伐既可能加快也有可能放緩。

舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯日前也表示,2月2日公布的數(shù)據(jù)顯示,美國1月時薪增加2.9%,增幅可觀,證實(shí)了經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。他重申預(yù)計今年將加息三至四次。

市場預(yù)測

瑞士信貸經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Sweeney上周表示,美國政府的大規(guī)模直接支出可能導(dǎo)致更高的短期經(jīng)濟(jì)增長率,從而促使美聯(lián)儲今年加息四次,而不是原先預(yù)期的三次。

由于1月份FOMC會議在“工資和CPI強(qiáng)勁增長數(shù)據(jù)以及財政支出方案通過”之前舉行,因此瑞士信貸稱,“會議紀(jì)要可能并沒有體現(xiàn)委員會對經(jīng)濟(jì)增長和通脹的最新看法。”瑞士信貸分析師預(yù)計,2018年首次加息將在3月21日FOMC聲明時公布,并預(yù)計2018年會有3度加息。

野村證券分析師預(yù)計美聯(lián)儲今年加息4次。野村證券認(rèn)為,隨著勞動力市場收緊和經(jīng)濟(jì)溫和增長,核心通脹料逐步回升;預(yù)計美聯(lián)儲2018年加息4次,2019年加息2次,同時繼續(xù)縮表。特朗普政府急劇惡化的財政狀況和“咄咄逼人的”貿(mào)易政策將導(dǎo)致顯著風(fēng)險。

在近期的研報中,加拿大皇家銀行(RBC)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tom Porcelli寫道,2月21日公布的FOMC 1月31日會議紀(jì)要很可能被解讀為“強(qiáng)化通脹形勢堅挺的敘述”,因為“市場對通脹的癡迷”。

高盛資產(chǎn)管理公司也表示,美聯(lián)儲今年可能會加息四次,而非市場普遍預(yù)期的約三次。

聯(lián)儲官員將密集發(fā)聲

除了美聯(lián)儲會議紀(jì)要,投資者也將聚焦本周大量美聯(lián)儲官員的講話。根據(jù)現(xiàn)有安排,本周或有8位美聯(lián)儲高官登場講話,其中多數(shù)是具有投票委員。

本周將發(fā)表講話的票委包括紐約聯(lián)儲主席杜德利、克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克、舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯以及美聯(lián)儲金融監(jiān)管副主席夸爾斯,市場預(yù)計他們的言論會對美元走勢產(chǎn)生顯著影響。

費(fèi)城聯(lián)儲行行長哈克爾(Patrick Harker)2月21日將出席在圣路易斯出席愛德華瓊斯(edward jones)院長早餐會,屆時將就美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表演講。

21日晚間,明尼阿波利斯聯(lián)儲行行長卡什卡利(Neel Kashkari)預(yù)計將出席明尼阿波利斯聯(lián)儲的演講和回答觀眾提問。

22日晚間亞特蘭大聯(lián)儲行行長波斯蒂克(Raphael Bostic)將出席2018年銀行業(yè)前景會議,屆時還將回答觀眾提問。

23日,克里夫蘭聯(lián)儲行行長梅斯特(Loretta Mester)將出席紐約舉行的“貨幣政策目標(biāo)回顧”的研討會。

美元會走強(qiáng)嗎

美聯(lián)儲官員對于通脹問題的看法,將受到市場重點(diǎn)關(guān)注。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為,若決策者們認(rèn)為通脹上升過快,他們將會更加積極地加息。這可能會推動美元走強(qiáng)。升高的利率可能會推動投資資金從股票向美元轉(zhuǎn)移,推高投資者和企業(yè)的借貸成本,上行的通脹也可能會侵蝕利潤率。

摩根大通近日表示,相比全球股市上漲,美元幾乎對任何資產(chǎn)都在下跌更引人關(guān)注。德意志銀行外匯策略師George Saravelos近期也指出,美國國債收益率大幅上升,而美元卻如此疲軟引人關(guān)注。

道明證券(TD Securities)表示,在整個外匯市場,美元的跌勢在一定程度上與資本流動的轉(zhuǎn)移有關(guān)。實(shí)際上,除了巨額經(jīng)常賬戶盈余外,歐元區(qū)和日本的海外資產(chǎn)需求也在上升。

美股將怎么走

道明證券認(rèn)為,對美國股市和更廣泛的新興市場而言,美元走軟是持續(xù)利好,因為許多標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成分股公司都是全球性的,它們的海外收入都是受到本幣貶值的推動。這有助于解釋美國股市和全球股票市場的反彈。



德意志銀行(Deutsche Bank)的艾倫·拉斯金(Alan Ruskin)表示,與稅收改革相結(jié)合的美元疲軟,以及財政增長的刺激因素,仍對美國股市構(gòu)成高度支持。

大宗商品后期走勢會如何

上周五因投資者擔(dān)心美國通脹可能提速,美聯(lián)儲或加快加息步伐,美元指數(shù)從三年低位反彈。美元匯率隔日基本持穩(wěn),美元兌主要貨幣小幅上漲。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,美元走弱可以提振以美元計價的大宗商品,因為這使它們對其他貨幣持有者來說變得更便宜。

歐央行1月會議紀(jì)要22日將公布

除了美聯(lián)儲1月FOMC會議紀(jì)要外,歐央行1月會議紀(jì)要也是市場關(guān)注重點(diǎn)之一。

北京時間2月22日20:30,歐央行將公布1月會議紀(jì)要。這份紀(jì)要可能進(jìn)一步說明距離結(jié)束QE的時間。歐央行執(zhí)委Coeure此前指出,歐洲央行將在2018年“初”討論政策的言辭。歐洲央行管委Visco此前也表示,歐央行將在實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)上保持耐心。

上周歐洲央行公布的12月份會議的紀(jì)要,稱歐洲央行或考慮從2018年初開始逐步調(diào)整指引。歐洲央行從薪資動態(tài)中看到一些積極信號,但通脹仍是一個擔(dān)憂。歐洲央行認(rèn)同如果通貨再膨脹趨勢持續(xù),溝通必須作出改變。

中信證券明明研究團(tuán)隊在1月16日的研究報告中指出,作為歐央行最為關(guān)注的指標(biāo),通脹的相對低迷可能會阻礙開啟“漸進(jìn)調(diào)整前瞻性指引”的進(jìn)程,歐元區(qū)短期內(nèi)開始加息縮表的可能性不大,預(yù)計不會對我國產(chǎn)生沖擊。目前,該機(jī)構(gòu)保持10年期國債收益率將在3.8%到4.0%區(qū)間波動的預(yù)期不變。

來源:Wind資訊

(每經(jīng)App登載此文出于傳遞更多信息之目的,并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容或者數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。)

責(zé)編 郭鑫

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圖片來源:攝圖網(wǎng) 年剛過完,資本市場就將迎來重磅事件。 明天大年初七(2月22日),全球投資者將聚焦以下兩件大事: 北京時間2月22日03:00美聯(lián)儲1月FOMC會議紀(jì)要公布 北京時間2月22日20:30歐央行1月會議紀(jì)要公布 美聯(lián)儲將公布1月FOMC會議紀(jì)要 北京時間2月22日凌晨3點(diǎn),投資者將密切關(guān)注美聯(lián)儲公布的1月份貨幣政策會議紀(jì)要,本次會議紀(jì)要中各個委員貨幣政策基調(diào)的觀點(diǎn),或是市場關(guān)注焦點(diǎn)。 美聯(lián)儲在1月的會議聲明中預(yù)計,今年美國通脹將上升,美聯(lián)儲向市場釋放了年內(nèi)繼續(xù)漸進(jìn)升息的鷹派基調(diào)。市場人士將此解讀為對3月加息的鋪墊。 CME“美聯(lián)儲觀察”預(yù)計,美聯(lián)儲今年3月加息25個基點(diǎn)至1.5%-1.75%區(qū)間的概率為80.3%,6月至該區(qū)間概率為32.7%。 克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特上周表示,特朗普政府減稅增加了美國經(jīng)濟(jì)前景的上行風(fēng)險,但她認(rèn)為逐步加息仍然是正確路徑。同時,她并強(qiáng)調(diào)近期股市動蕩不會影響經(jīng)濟(jì)或利率前景。 美聯(lián)儲的“三號人物”、紐約聯(lián)儲主席杜德利在近期的講話中堅持加息預(yù)期不動搖。杜德利于2月初表示,“現(xiàn)在來預(yù)測今年是會加一次、兩次、三次還是四次真的為時過早。去年12月FOMC開會后公布的2018年加息三次的預(yù)期中值似乎仍然是一個非常合理的預(yù)測?!钡蔡嵝?,根據(jù)經(jīng)濟(jì)前景的變化,這一步伐既可能加快也有可能放緩。 舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯日前也表示,2月2日公布的數(shù)據(jù)顯示,美國1月時薪增加2.9%,增幅可觀,證實(shí)了經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。他重申預(yù)計今年將加息三至四次。 市場預(yù)測 瑞士信貸經(jīng)濟(jì)學(xué)家JamesSweeney上周表示,美國政府的大規(guī)模直接支出可能導(dǎo)致更高的短期經(jīng)濟(jì)增長率,從而促使美聯(lián)儲今年加息四次,而不是原先預(yù)期的三次。 由于1月份FOMC會議在“工資和CPI強(qiáng)勁增長數(shù)據(jù)以及財政支出方案通過”之前舉行,因此瑞士信貸稱,“會議紀(jì)要可能并沒有體現(xiàn)委員會對經(jīng)濟(jì)增長和通脹的最新看法?!比鹗啃刨J分析師預(yù)計,2018年首次加息將在3月21日FOMC聲明時公布,并預(yù)計2018年會有3度加息。 野村證券分析師預(yù)計美聯(lián)儲今年加息4次。野村證券認(rèn)為,隨著勞動力市場收緊和經(jīng)濟(jì)溫和增長,核心通脹料逐步回升;預(yù)計美聯(lián)儲2018年加息4次,2019年加息2次,同時繼續(xù)縮表。特朗普政府急劇惡化的財政狀況和“咄咄逼人的”貿(mào)易政策將導(dǎo)致顯著風(fēng)險。 在近期的研報中,加拿大皇家銀行(RBC)經(jīng)濟(jì)學(xué)家TomPorcelli寫道,2月21日公布的FOMC1月31日會議紀(jì)要很可能被解讀為“強(qiáng)化通脹形勢堅挺的敘述”,因為“市場對通脹的癡迷”。 高盛資產(chǎn)管理公司也表示,美聯(lián)儲今年可能會加息四次,而非市場普遍預(yù)期的約三次。 聯(lián)儲官員將密集發(fā)聲 除了美聯(lián)儲會議紀(jì)要,投資者也將聚焦本周大量美聯(lián)儲官員的講話。根據(jù)現(xiàn)有安排,本周或有8位美聯(lián)儲高官登場講話,其中多數(shù)是具有投票委員。 本周將發(fā)表講話的票委包括紐約聯(lián)儲主席杜德利、克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克、舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯以及美聯(lián)儲金融監(jiān)管副主席夸爾斯,市場預(yù)計他們的言論會對美元走勢產(chǎn)生顯著影響。 費(fèi)城聯(lián)儲行行長哈克爾(PatrickHarker)2月21日將出席在圣路易斯出席愛德華瓊斯(edwardjones)院長早餐會,屆時將就美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表演講。 21日晚間,明尼阿波利斯聯(lián)儲行行長卡什卡利(NeelKashkari)預(yù)計將出席明尼阿波利斯聯(lián)儲的演講和回答觀眾提問。 22日晚間亞特蘭大聯(lián)儲行行長波斯蒂克(RaphaelBostic)將出席2018年銀行業(yè)前景會議,屆時還將回答觀眾提問。 23日,克里夫蘭聯(lián)儲行行長梅斯特(LorettaMester)將出席紐約舉行的“貨幣政策目標(biāo)回顧”的研討會。 美元會走強(qiáng)嗎 美聯(lián)儲官員對于通脹問題的看法,將受到市場重點(diǎn)關(guān)注。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為,若決策者們認(rèn)為通脹上升過快,他們將會更加積極地加息。這可能會推動美元走強(qiáng)。升高的利率可能會推動投資資金從股票向美元轉(zhuǎn)移,推高投資者和企業(yè)的借貸成本,上行的通脹也可能會侵蝕利潤率。 摩根大通近日表示,相比全球股市上漲,美元幾乎對任何資產(chǎn)都在下跌更引人關(guān)注。德意志銀行外匯策略師GeorgeSaravelos近期也指出,美國國債收益率大幅上升,而美元卻如此疲軟引人關(guān)注。 道明證券(TDSecurities)表示,在整個外匯市場,美元的跌勢在一定程度上與資本流動的轉(zhuǎn)移有關(guān)。實(shí)際上,除了巨額經(jīng)常賬戶盈余外,歐元區(qū)和日本的海外資產(chǎn)需求也在上升。 美股將怎么走 道明證券認(rèn)為,對美國股市和更廣泛的新興市場而言,美元走軟是持續(xù)利好,因為許多標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成分股公司都是全球性的,它們的海外收入都是受到本幣貶值的推動。這有助于解釋美國股市和全球股票市場的反彈。 德意志銀行(DeutscheBank)的艾倫·拉斯金(AlanRuskin)表示,與稅收改革相結(jié)合的美元疲軟,以及財政增長的刺激因素,仍對美國股市構(gòu)成高度支持。 大宗商品后期走勢會如何 上周五因投資者擔(dān)心美國通脹可能提速,美聯(lián)儲或加快加息步伐,美元指數(shù)從三年低位反彈。美元匯率隔日基本持穩(wěn),美元兌主要貨幣小幅上漲。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,美元走弱可以提振以美元計價的大宗商品,因為這使它們對其他貨幣持有者來說變得更便宜。 歐央行1月會議紀(jì)要22日將公布 除了美聯(lián)儲1月FOMC會議紀(jì)要外,歐央行1月會議紀(jì)要也是市場關(guān)注重點(diǎn)之一。 北京時間2月22日20:30,歐央行將公布1月會議紀(jì)要。這份紀(jì)要可能進(jìn)一步說明距離結(jié)束QE的時間。歐央行執(zhí)委Coeure此前指出,歐洲央行將在2018年“初”討論政策的言辭。歐洲央行管委Visco此前也表示,歐央行將在實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)上保持耐心。 上周歐洲央行公布的12月份會議的紀(jì)要,稱歐洲央行或考慮從2018年初開始逐步調(diào)整指引。歐洲央行從薪資動態(tài)中看到一些積極信號,但通脹仍是一個擔(dān)憂。歐洲央行認(rèn)同如果通貨再膨脹趨勢持續(xù),溝通必須作出改變。 中信證券明明研究團(tuán)隊在1月16日的研究報告中指出,作為歐央行最為關(guān)注的指標(biāo),通脹的相對低迷可能會阻礙開啟“漸進(jìn)調(diào)整前瞻性指引”的進(jìn)程,歐元區(qū)短期內(nèi)開始加息縮表的可能性不大,預(yù)計不會對我國產(chǎn)生沖擊。目前,該機(jī)構(gòu)保持10年期國債收益率將在3.8%到4.0%區(qū)間波動的預(yù)期不變。 來源:Wind資訊 (每經(jīng)App登載此文出于傳遞更多信息之目的,并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容或者數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。)
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