港股牛市（三）丨監(jiān)管證實：“港股”字樣新基金審批降速

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁東    

每經(jīng)記者 袁東  每經(jīng)編輯 肖鴻月

2016年以來，港股市場的慢牛行情讓投資者獲利頗豐，不少基金也爭相“蹭熱點”，將“港股”二字納入旗下基金命名。不過在2017年年中，監(jiān)管機構(gòu)就做出了相應(yīng)的規(guī)定，規(guī)范上述命名的行為。

上周五（2月2日），證監(jiān)會新聞發(fā)布會再次說明，根據(jù)此前的要求，從產(chǎn)品受理及審核情況來看，基金名稱帶有“港股”字樣的基金產(chǎn)品受理數(shù)量有所下降。

《每日經(jīng)濟新聞》記者也注意到，在《基金募集申請核準進度公示表（普通程序2018）》《基金募集申請核準進度公示表（簡易程序2018）》里，815只基金中，帶有“港”這個關(guān)鍵字的產(chǎn)品僅64只。

基金注冊正有序推進

上周五的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，有人提問，“2018年1月，滬港深基金提交申報的數(shù)量是否出現(xiàn)顯著減少？1月，新發(fā)基金批復(fù)中帶有‘滬港深’、‘滬股通’字樣的基金數(shù)量，下降比較明顯，請問監(jiān)管層近期是否傾向于放慢這類基金的審批速度，放慢速度是出于何種考慮？”

證監(jiān)會指出，在公募基金產(chǎn)品注冊制下，基金產(chǎn)品申報的數(shù)量及類型由基金管理人自主決定，證監(jiān)會定期將產(chǎn)品受理及審核情況在證監(jiān)會官網(wǎng)公示。在市場化的產(chǎn)品申報機制下，出現(xiàn)基金產(chǎn)品申報數(shù)量略有波動、每月不均等情況均較常見。

前期，針對部分基金名稱帶有“港股”字樣的公募基金產(chǎn)品并未實際投資港股等情況，監(jiān)管機構(gòu)制定《通過港股通機制參與香港股票市場交易的公募基金注冊審核指引》（以下簡稱《指引》），進一步明確了基金參與港股通交易的投資比例、人員配備等要求——基金管理人選擇將80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的，應(yīng)當在基金名稱中列明“港股”字樣；80%以下的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資港股的，基金名稱不得顯示“港股”字樣。因此，受理及審核產(chǎn)品數(shù)量有所下降。

監(jiān)管機構(gòu)也提及，目前相關(guān)產(chǎn)品的注冊工作正有序推進。部分基金名稱帶有“港股”字樣的基金產(chǎn)品，因基金管理人募集申請材料尚未修改完畢等原因，還處于在審階段。

事實上，在2017年12月1日，監(jiān)管機構(gòu)就做出表態(tài)，“前期，在產(chǎn)品注冊審查及日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，部分帶有‘港股’字樣的公募基金產(chǎn)品，并未實際投資港股，引起各方質(zhì)疑。為保護投資者合法權(quán)益，《指引》進一步明確了相關(guān)基金參與港股通交易的投資比例、信息披露、人員配備等要求。”

港股投資切忌草率

隨著滬港通、深港通的開通及深化，內(nèi)地與香港的資本市場交流越來越多，內(nèi)地投資者對港股市場的認識也越來越深。不過，港股市場仍然有很多自身的特點，如果沒有深入了解，草率跟風(fēng)，那么“踩雷”的風(fēng)險也不小。

在港股市場兩千多只個股中，有40%以上都是“仙股”，其中也有不少并不以股東利益為重的“千股”。雖然內(nèi)地投資者通過港股通投資港股市場，但港股通標的中也會有“中招”的機會。例如，此前的港股通標的德普科技，就曾在一天時間里股價大跌近90%。

正是由于港股市場的特點，監(jiān)管機構(gòu)在2017年6月14日發(fā)布了《指引》，規(guī)定基金名稱如帶有“港股”等類似字樣，除了應(yīng)當將80%以上（含）的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股外，根據(jù)基金投資港股的倉位，還要求配備至少1名或2名投資港股經(jīng)驗2年以上的基金管理人員。

《每日經(jīng)濟新聞》記者也從市場了解到，本身規(guī)模較大、境外投資產(chǎn)品較為豐富的基金公司，往往對具有一定港股投資經(jīng)驗人員的配備比較充足。此外，一些中型和小型公司，往往只發(fā)行了1~2只滬港深基金，在人員配置上其實壓力也不大。而對擁有滬港深基金較多的公司，情況就不那么樂觀了。