港股牛市（三）丨監(jiān)管證實(shí)：“港股”字樣新基金審批降速

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每經(jīng)記者 袁東  每經(jīng)編輯 肖鴻月

2016年以來，港股市場(chǎng)的慢牛行情讓投資者獲利頗豐，不少基金也爭(zhēng)相“蹭熱點(diǎn)”，將“港股”二字納入旗下基金命名。不過在2017年年中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就做出了相應(yīng)的規(guī)定，規(guī)范上述命名的行為。

上周五（2月2日），證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)再次說明，根據(jù)此前的要求，從產(chǎn)品受理及審核情況來看，基金名稱帶有“港股”字樣的基金產(chǎn)品受理數(shù)量有所下降。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也注意到，在《基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表（普通程序2018）》《基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表（簡(jiǎn)易程序2018）》里，815只基金中，帶有“港”這個(gè)關(guān)鍵字的產(chǎn)品僅64只。

基金注冊(cè)正有序推進(jìn)

上周五的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，有人提問，“2018年1月，滬港深基金提交申報(bào)的數(shù)量是否出現(xiàn)顯著減少？1月，新發(fā)基金批復(fù)中帶有‘滬港深’、‘滬股通’字樣的基金數(shù)量，下降比較明顯，請(qǐng)問監(jiān)管層近期是否傾向于放慢這類基金的審批速度，放慢速度是出于何種考慮？”

證監(jiān)會(huì)指出，在公募基金產(chǎn)品注冊(cè)制下，基金產(chǎn)品申報(bào)的數(shù)量及類型由基金管理人自主決定，證監(jiān)會(huì)定期將產(chǎn)品受理及審核情況在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公示。在市場(chǎng)化的產(chǎn)品申報(bào)機(jī)制下，出現(xiàn)基金產(chǎn)品申報(bào)數(shù)量略有波動(dòng)、每月不均等情況均較常見。

前期，針對(duì)部分基金名稱帶有“港股”字樣的公募基金產(chǎn)品并未實(shí)際投資港股等情況，監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定《通過港股通機(jī)制參與香港股票市場(chǎng)交易的公募基金注冊(cè)審核指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），進(jìn)一步明確了基金參與港股通交易的投資比例、人員配備等要求——基金管理人選擇將80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的，應(yīng)當(dāng)在基金名稱中列明“港股”字樣；80%以下的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資港股的，基金名稱不得顯示“港股”字樣。因此，受理及審核產(chǎn)品數(shù)量有所下降。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)也提及，目前相關(guān)產(chǎn)品的注冊(cè)工作正有序推進(jìn)。部分基金名稱帶有“港股”字樣的基金產(chǎn)品，因基金管理人募集申請(qǐng)材料尚未修改完畢等原因，還處于在審階段。

事實(shí)上，在2017年12月1日，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就做出表態(tài)，“前期，在產(chǎn)品注冊(cè)審查及日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，部分帶有‘港股’字樣的公募基金產(chǎn)品，并未實(shí)際投資港股，引起各方質(zhì)疑。為保護(hù)投資者合法權(quán)益，《指引》進(jìn)一步明確了相關(guān)基金參與港股通交易的投資比例、信息披露、人員配備等要求。”

港股投資切忌草率

隨著滬港通、深港通的開通及深化，內(nèi)地與香港的資本市場(chǎng)交流越來越多，內(nèi)地投資者對(duì)港股市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)也越來越深。不過，港股市場(chǎng)仍然有很多自身的特點(diǎn)，如果沒有深入了解，草率跟風(fēng)，那么“踩雷”的風(fēng)險(xiǎn)也不小。

在港股市場(chǎng)兩千多只個(gè)股中，有40%以上都是“仙股”，其中也有不少并不以股東利益為重的“千股”。雖然內(nèi)地投資者通過港股通投資港股市場(chǎng)，但港股通標(biāo)的中也會(huì)有“中招”的機(jī)會(huì)。例如，此前的港股通標(biāo)的德普科技，就曾在一天時(shí)間里股價(jià)大跌近90%。

正是由于港股市場(chǎng)的特點(diǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在2017年6月14日發(fā)布了《指引》，規(guī)定基金名稱如帶有“港股”等類似字樣，除了應(yīng)當(dāng)將80%以上（含）的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股外，根據(jù)基金投資港股的倉(cāng)位，還要求配備至少1名或2名投資港股經(jīng)驗(yàn)2年以上的基金管理人員。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也從市場(chǎng)了解到，本身規(guī)模較大、境外投資產(chǎn)品較為豐富的基金公司，往往對(duì)具有一定港股投資經(jīng)驗(yàn)人員的配備比較充足。此外，一些中型和小型公司，往往只發(fā)行了1~2只滬港深基金，在人員配置上其實(shí)壓力也不大。而對(duì)擁有滬港深基金較多的公司，情況就不那么樂觀了。