企業(yè)年金投資收益大曝光：首尾差了近3倍，公募基金優(yōu)勢明顯

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李蕾    

每經(jīng)記者 李蕾  每經(jīng)編輯 肖鴻月

來自銀河證券基金研究中心的報告顯示，截至2017年三季度，企業(yè)年金積累基金近1.24萬億元，延續(xù)增長，參與度維持穩(wěn)定低速。

從業(yè)績來看，含權益類加權平均收益1.45%，固定收益類加權平均收益1.23%，處在歷史中低位。三分之二的組合收益率集中在2%~4%，近四分之一的組合收益界于4%~6%。養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長，超3000億元；截至2017年三季度，當年投資收益率為4.13%。

眾所周知，專業(yè)機構投資者豐富的資管經(jīng)驗、穩(wěn)健的投資業(yè)績和嚴謹?shù)娘L控體系，是養(yǎng)老金市場化委托運營能順利展開的主要原因。也正因如此，公募基金以其較為突出的優(yōu)勢，在21家企業(yè)年金投資管理人中占據(jù)11席，管理規(guī)模市場占比也接近四成。

那么這些企業(yè)年金投資管理人在2017年的表現(xiàn)究竟如何？

先來看看整體的收益情況。上述報告和來自人力資源與社會保障部的數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品已經(jīng)在人社部備案的產(chǎn)品數(shù)量為489只、實際運作244只、資產(chǎn)規(guī)模3281.06億元，超過集合計劃資產(chǎn)規(guī)模。在這之中，已運作的權益類養(yǎng)老金產(chǎn)品77只、資產(chǎn)規(guī)模341.89億元，2017年第三季度投資收益率的加權平均為2.95%。

具體來看，股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品收益率最高，為4.04%，股票專項型產(chǎn)品收益率為2.86%；混合型55只、資產(chǎn)規(guī)模781.78億元，投資收益率的加權平均為1.58%；固定收益類95只、資產(chǎn)規(guī)模1837.95億元，投資收益加權平均1.25%；貨幣型17只、資產(chǎn)規(guī)模319.45億元，投資收益加權平均1.08%。

再來看單個投資人的業(yè)績回報，《每日經(jīng)濟新聞》記者先給大家上一個分類和整體排名情況，讓各位一目了然：

▲ 數(shù)據(jù)來源：各家投資管理人官網(wǎng)信息披露、銀河證券基金研究中心，截至2017年9月30日

這么一統(tǒng)計，投資業(yè)績和排名情況可以說相當清晰了。

就大類投資品種來看，不同投資管理人的兩種組合收益率已露顯差異。含權益類的收益率差距最為明顯，收益最高的為6.59%，最低的2.06%；固定收益類最高為5.96%，最低的為1.34%。

二項數(shù)據(jù)加權來看，排名居首的工銀瑞信在2017年前三季度企業(yè)年金投資的加權收益達到6.43%，幾乎是最末一名的3倍。

另外，這份報告還統(tǒng)計了每個管理人的投資組合收益率分布情況，《每日經(jīng)濟新聞》記者這里也給大伙兒一并列出：

▲ 注：R代表投資組合收益率

數(shù)據(jù)來源：各家投資管理人官網(wǎng)，截至2017年9月30日

從上面的統(tǒng)計可以看出，截至2017年三季度末各管理人的企業(yè)年金投資組合及其具體收益情況。

整體說來，組合收益大于8%的有10個，工銀瑞信擁有3個，中信證券、易方達、嘉實基金、泰康資管、平安、中國人保和中國人壽各有1個；收益在6%~8%的組合有52個，工銀瑞信擁有23個，易方達擁有8個組合。其余組合情況這里不再一一列舉，不過值得關注的是，也有組合的收益出現(xiàn)負增長。

除此之外，由于各投管人管理的企業(yè)年金組合數(shù)差異較大，所以，要反映各投管人投資組合的業(yè)績情況，可以通過各收益區(qū)間的組合資產(chǎn)金額在其實際投資總金額的占比來看。

來自銀河證券基金研究中心的報告顯示，截至2017年三季度末，全國企業(yè)年金基金投資組合收益率大于8%，組合資金占其投資總金額比例最高的投管人是工銀瑞信，占比高達33.7%；收益率在6%~8%的組合資產(chǎn)金額占其投資總資產(chǎn)比例較高的3家投資管理人是工銀瑞信、易方達和海富通，分別為29.52%、13.14%和12.83%。

由此可見，公募基金在管理企業(yè)年金投資方面的優(yōu)勢還是相當明顯的。