國風(fēng)投“上位”點(diǎn)燃第一把火 海虹控股復(fù)牌股價(jià)飆漲超7成

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▲每經(jīng)記者 陳鵬麗 攝

每經(jīng)記者 陳鵬麗 金喆 每經(jīng)編輯 任芷霓

一個(gè)PBM（藥品福利管理）故事講了8年后，海虹控股（000503，SZ）終于為PBM業(yè)務(wù)找到了一個(gè)“靠山”。2017年11月中旬，海虹控股連發(fā)43份公告宣布資產(chǎn)出售兼實(shí)控人變更的重磅消息，中國國有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金股份有限公司（以下簡稱國風(fēng)投）還將通過對(duì)海虹控股大股東中海恒實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱中海恒）投資5億元間接獲得對(duì)上市公司的控制權(quán)。

在完成新舊控股股東的交接儀式后，國風(fēng)投便在2018年新年伊始迅速重啟了海虹控股的定增計(jì)劃。1月2日，海虹控股發(fā)布公告對(duì)發(fā)行底價(jià)和發(fā)行數(shù)量上限進(jìn)行調(diào)整，并將限售期從原來的12個(gè)月調(diào)整為36個(gè)月。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，國風(fēng)投的出現(xiàn)猶如海虹控股股價(jià)的強(qiáng)心劑。2017年12月4日復(fù)牌后，海虹控股連續(xù)兩天一字漲停，截至2018年1月5日收盤，海虹控股股價(jià)漲幅累計(jì)已超7成。1月4日，記者向海虹控股發(fā)去采訪提綱，但公司次日婉拒了記者的采訪。

國風(fēng)投5億元拿下控股權(quán)

海虹控股在上世紀(jì)90年代上市，是A股的“老司機(jī)”。2017年接近年末的時(shí)候，這個(gè)多年掙扎“保殼”的“老司機(jī)”被一家重量級(jí)VC相中，再一次吸引了資本市場的目光。

2017年11月11日，海虹控股宣布接到大股東中海恒的通知，國風(fēng)投與中海恒、海南中恒實(shí)業(yè)有限公司等簽署了一份《關(guān)于中海恒實(shí)業(yè)發(fā)展公司之增資協(xié)議》，增資完成后，國風(fēng)投將成為中海恒的控股股東，而國風(fēng)投為中國國新下屬子公司。據(jù)披露，中國國新隸屬于國務(wù)院國資委。

增資協(xié)議顯示，在中海恒持續(xù)合法有效存續(xù)且未發(fā)生債務(wù)糾紛的前提下，國風(fēng)投擬以不少于41.06億元總金額認(rèn)繳中海恒新增資本。經(jīng)協(xié)商，國風(fēng)投將在完成中海恒的股權(quán)登記后，向中海恒繳納投資款5億元，其中3億元計(jì)入中海恒的注冊(cè)資本，未來5年可視中海恒和海虹控股的實(shí)際經(jīng)營情況，由國風(fēng)投向中海恒投入36.96億元。

在外界看來，國風(fēng)投間接“入主”海虹控股是一筆劃算的買賣。按照停牌前一天（2017年5月10日）海虹控股的收盤價(jià)24.93元/股及8.99億股總股本計(jì)算，海虹控股的總市值約為224億元。這意味著，國風(fēng)投用5億元撬動(dòng)了224億元市值的上市公司控股權(quán)。

2017年12月2日，海虹控股發(fā)布修訂后的重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案），并回復(fù)深交所的問詢函。12月19日，海虹控股召開2017年第四次臨時(shí)股東大會(huì)，以占所有股份99.98%的票數(shù)通過重大資產(chǎn)出售方案議案。12月28日，海虹控股完成工商變更手續(xù)，實(shí)際控制人由康喬變更為中國國新。

調(diào)整定增計(jì)劃

無論是海虹控股自身還是外界投資者，均對(duì)央企背景的國風(fēng)投加入頗有期待?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，2017年12月4日復(fù)牌起的24個(gè)交易日，海虹控股股價(jià)累計(jì)漲幅71.80%，一掃停牌前連續(xù)下挫的陰霾。

不負(fù)眾望，國風(fēng)投在入主海虹控股一周后便有所動(dòng)作。2018年1月2日，國風(fēng)投重啟了海虹控股的定增計(jì)劃?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，該定增方案是在2016年11月29日海虹控股首次向證監(jiān)會(huì)報(bào)送，并在2017年1月19日收到反饋意見

按照最初設(shè)計(jì)，海虹控股計(jì)劃募集不超過25億元用于實(shí)時(shí)智能審核平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，經(jīng)測算，項(xiàng)目的內(nèi)部收益率(稅后)11.64%，具有較好的經(jīng)濟(jì)效益。海虹控股還提及，募資預(yù)計(jì)在2017年第二季度到位，并用于全國100個(gè)地市的實(shí)時(shí)智能審核平臺(tái)項(xiàng)目建設(shè)。

不過，大股東突如其來的轉(zhuǎn)讓動(dòng)作打亂了上述計(jì)劃，海虹控股不得不向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)中止定增事項(xiàng)的審查。如今國風(fēng)投重新提上議程，并對(duì)方案做出細(xì)微調(diào)整，將發(fā)行底價(jià)由44.1元/股調(diào)整為35.44元/股，發(fā)行數(shù)量由不超過5700萬股調(diào)整為不超過7100萬股，預(yù)計(jì)在2018年上半年完成發(fā)行。

海虹控股認(rèn)為，2017年10月、11月，公司陸續(xù)轉(zhuǎn)讓了廣東海虹藥通電子商務(wù)有限公司55%股權(quán)、海虹醫(yī)藥電子交易中心有限公司100%股權(quán)。受益于上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓，2017年第4季度，公司盈利大幅提升。此外，隨著公司PBM業(yè)務(wù)的深入推進(jìn)，PBM業(yè)務(wù)對(duì)公司收益的貢獻(xiàn)將持續(xù)增加。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，海虹控股預(yù)計(jì)2017年扣非后凈利潤分別為負(fù)9880.55萬元，發(fā)行后的2018年扣非凈利潤1000萬元，若2018年經(jīng)營符合預(yù)期，將會(huì)是該項(xiàng)目近年來首次錄得正數(shù) 。不過，海虹控股婉拒了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的進(jìn)一步采訪，僅表示以公告內(nèi)容為準(zhǔn)。