云南最大國(guó)企重整案例細(xì)節(jié)曝光 國(guó)投電力代償2億獲股權(quán)清償

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每經(jīng)記者 陳耀霖 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 任芷霓

12月23日，國(guó)投電力（600886，SH）發(fā)布了《關(guān)于代償東源曲靖融資租賃款項(xiàng)后續(xù)進(jìn)展的公告》。公告顯示，作為普通債權(quán)人，截至2017年12月21日，國(guó)投電力共計(jì)收到169.51萬(wàn)股ST云維（600725，SH）股票、0.31%的云南煤化工集團(tuán)（簡(jiǎn)稱(chēng)云煤化集團(tuán)）股權(quán)，尚未收到現(xiàn)金。

國(guó)投電力和ST云維的淵源來(lái)自于信用擔(dān)保。由于去年爆發(fā)貸款逾期危機(jī)，ST云維及云煤化集團(tuán)相繼進(jìn)入了司法重整程序，而作為其子公司東源曲靖信用擔(dān)保人的國(guó)投電力則需要代償高額的租金。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月21日，國(guó)投電力已經(jīng)代償東源曲靖融資租賃款項(xiàng)共計(jì)2.16億元。

12月24日，消息人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，目前云煤化集團(tuán)重整正在有序推進(jìn)并已接近完成。

獲償ST云維股份

由于在2013年為東源曲靖一份金額5億元的融資租賃提供了信用擔(dān)保，國(guó)投電力目前已經(jīng)為東源曲靖代償了7筆款項(xiàng)，金額從2400萬(wàn)元到3600萬(wàn)元不等。公告顯示，截至2017年12月21日，國(guó)投電力代償?shù)娜谫Y租賃款項(xiàng)共計(jì)已經(jīng)達(dá)到2.16億元。

截至目前，國(guó)投電力的擔(dān)保責(zé)任仍然沒(méi)有解除。而作為ST云維、云煤化集團(tuán)的普通債權(quán)人，國(guó)投電力截至12月21日共計(jì)收到了169.51萬(wàn)股ST云維股票、0.31%的云煤化集團(tuán)股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至上周五（12月22日）收盤(pán)，ST云維股價(jià)為3.14元/股。若以此計(jì)算，國(guó)投電力持有的股票市值為530萬(wàn)元左右。

值得注意的是，對(duì)于去年ST云維“保殼”成功，市場(chǎng)上普遍認(rèn)為其復(fù)牌后股價(jià)上漲處于大概率事件。此前，新三板公司深裝總（835502，OC）公告稱(chēng)借殼ST云維，更是令不少投資者激動(dòng)。然而11月時(shí)，由于深裝總發(fā)生了一起造成一人死亡的建筑施工生產(chǎn)安全事故，導(dǎo)致公司建筑施工企業(yè)安全生產(chǎn)許可證暫扣30日，重組合作因此終止，而這又讓ST云維的“重生”之路變得一波三折起來(lái)。

在重組終止以后，ST云維在投資者說(shuō)明會(huì)上表示，上市公司仍將按照法院裁定批準(zhǔn)的《重整計(jì)劃》要求，結(jié)合既定發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)布局，尋求更多的外延發(fā)展機(jī)會(huì)，以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。同時(shí)公司也提到了，將繼續(xù)“引進(jìn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”。

“ST云維的殼保住了，可以說(shuō)價(jià)值已經(jīng)有了保障?？隙ㄒu(mài)殼，不過(guò)現(xiàn)在40億元的市值，在市場(chǎng)上還是偏貴，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該不會(huì)買(mǎi)這個(gè)殼，未來(lái)最有可能的路徑就是云南其他省屬?lài)?guó)企借殼上市。”昆明滇樸企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司總裁舒文明向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱(chēng)。

云煤化集團(tuán)今年減虧40億

在ST云維之外，令人關(guān)注的還是整個(gè)云煤化集團(tuán)重整的情況。

公開(kāi)資料顯示，云煤化集團(tuán)下轄云維集團(tuán)、東源煤電、解化能源、大為制氨等10余家企事業(yè)單位。截至2017年6月末，在冊(cè)職工3.16萬(wàn)人，總資產(chǎn)284億元。由于體量巨大，云煤化集團(tuán)的重整也被稱(chēng)為是云南省近年來(lái)最大規(guī)模的破產(chǎn)重整事件。

公告顯示，云南省昆明市中級(jí)人民法院于2016年8月受理了對(duì)云煤化集團(tuán)的重整申請(qǐng)，云煤化集團(tuán)于2016年12月、2017年5月分別召開(kāi)了第一次、第二次債權(quán)人會(huì)議。今年7月3日，國(guó)投電力又收到通知，云煤化集團(tuán)重整計(jì)劃經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)并獲昆明中院裁定批準(zhǔn)。

根據(jù)重整計(jì)劃，云煤化集團(tuán)管理人對(duì)普通債權(quán)清償安排為：一、現(xiàn)金清償比例為12%；二、以云煤化集團(tuán)持有ST云維股票清償比例為17%，抵債價(jià)格為15元/股；三、以云煤化集團(tuán)自身股權(quán)清償比例為71%，云煤化集團(tuán)自身股權(quán)是指云南省國(guó)資委無(wú)償讓渡其對(duì)云煤化集團(tuán)的股東權(quán)益作為償債資源。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年云煤化集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)情況略有好轉(zhuǎn)。根據(jù)云煤化官網(wǎng)消息，今年1~10月，云煤化集團(tuán)完成銷(xiāo)售收入108.5億元，同比增加37億元，增長(zhǎng)52%，利潤(rùn)總額87.7億元（含重整收益），經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)負(fù)7.22億元，同比已減虧40億元。

“云煤化集團(tuán)的重整正在有序進(jìn)行中，并且接近尾聲了。”一位不愿具名的云煤化債權(quán)人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“償付的比例和ST云維差不多，只能說(shuō)不高不低，作為債權(quán)人我們還是希望他們能越來(lái)越好。”