實施差異化信披標(biāo)準(zhǔn) 創(chuàng)新層信披更接近A股

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記者 盧夢勻

全國股轉(zhuǎn)公司總經(jīng)理李明表示，隨著市場發(fā)展，掛牌公司數(shù)量已過萬家，公司的規(guī)模大小、公眾化程度千差萬別，日益復(fù)雜多元的市場環(huán)境對信息披露等制度安排提出了更高要求。2016年以來，新三板通過實施市場分層，在創(chuàng)新層聚集了一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)。投資者目光向創(chuàng)新層聚焦，對信息披露質(zhì)量的需求逐漸提高。不少創(chuàng)新層公司也有意愿更充分地披露信息，與投資者進一步增加互信以提升融資效率。因此，有必要對現(xiàn)有制度進行調(diào)整，與市場分層相匹配，以滿足不同市場主體的差異化需求。

本次信息披露制度改革的重點是實現(xiàn)市場不同層次信息披露的差異化。創(chuàng)新層公司從嚴(yán)要求，新增了五項披露要求：一是提高創(chuàng)新層公司的信息披露頻次，在原規(guī)則要求披露年度報告、半年度報告的基礎(chǔ)上，增加披露季度報告的要求。二是創(chuàng)新層公司新增“業(yè)績快報”與“業(yè)績預(yù)告”制度，如果創(chuàng)新層公司年度報告披露時間較晚，或者存在年度凈利潤變動較大的情況，將要求其披露相應(yīng)的“業(yè)績快報”與“業(yè)績預(yù)告”，保證信息披露的及時性。三是審計上從嚴(yán)要求，創(chuàng)新層公司須配合會計師事務(wù)所執(zhí)行《審計準(zhǔn)則第1504號——在審計報告中溝通關(guān)鍵審計事項》的相關(guān)規(guī)定，并且要求注冊會計師定期輪換。四是在創(chuàng)新層公司中實現(xiàn)分行業(yè)信息披露，披露不同產(chǎn)品和服務(wù)的收入構(gòu)成、行業(yè)狀況和監(jiān)管政策變化情況等信息，提高信息披露的針對性。五是要求創(chuàng)新層公司必須設(shè)立董事會秘書，建立董事會秘書的準(zhǔn)入考核機制，提高信息披露事務(wù)管理人員素質(zhì)，減少無知犯錯的情況。

基礎(chǔ)層公司繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)有規(guī)則，并簡化了部分披露要求：定期報告減少分析性要求，對部分重大事件設(shè)置免披比例，部分內(nèi)容改為自愿披露。

此外，新的信披制度還強化了信息披露監(jiān)管。一是強化責(zé)任，豐富了監(jiān)管方式：董事會秘書、財務(wù)負責(zé)人及主管人員對信披事務(wù)、財務(wù)報告分別負直接責(zé)任。同時增加公開問詢、監(jiān)管意見函業(yè)務(wù)培訓(xùn)等自律管理方式。二是對關(guān)聯(lián)交易管理進行了優(yōu)化：不再要求偶發(fā)性均必須經(jīng)股東大會審議，允許根據(jù)金額大小分別由董事會和股東大會進行審議。三是統(tǒng)一了臨時報告的臨時披露點：董事會決議涉及重大事件的，公司應(yīng)當(dāng)在董事會決議后及時以臨時報告的形式披露。股東大會決議涉及重大事件，且股東大會決議未通過相關(guān)議案的，公司應(yīng)當(dāng)就該議案涉及的事項，以臨時報告的形式披露事項未審議通過的原因及相關(guān)具體安排。四是新增了重大事件類型：公司或其控股股東、實控人、董事、監(jiān)事、高管被納入失信聯(lián)合懲戒對象；公司取得或喪失重要生產(chǎn)資質(zhì)、許可、特許經(jīng)營權(quán)，或外部條件發(fā)生重大變化；董事會就股票擬在證券交易所上市、或發(fā)行其他證券作出決議；董事會就對外提供借款（對控股子公司除外）作出決議。五是新增了非標(biāo)準(zhǔn)審核意見的釋義：注冊會計師發(fā)表非無保留意見，以及帶有強調(diào)事項段、其他事項段、持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落、其他信息段落中包含其他信息存在未更正重大錯報說明的無保留意見。

從上述標(biāo)準(zhǔn)來看，創(chuàng)新層的信披標(biāo)準(zhǔn)已接近A股上市公司。全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負責(zé)人表示，調(diào)整后，創(chuàng)新層公司信息披露強度高于基礎(chǔ)層公司，但與上市公司相比仍存在一定的差異。