人身險(xiǎn)開放路線圖：三年后外國投資者可控股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁園    

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每經(jīng)記者 袁園 每經(jīng)編輯 賈運(yùn)可

“外資保險(xiǎn)公司設(shè)立人身險(xiǎn)公司必須采取合資形式”，這條限制將在五年后徹底解禁。

11月10日，在國新辦舉行的中美元首北京會(huì)晤經(jīng)濟(jì)成果相關(guān)情況吹風(fēng)會(huì)上，財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀表示，三年后將單個(gè)或多個(gè)外國投資者投資設(shè)立經(jīng)營人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的投資比例放寬至51%，五年后投資比例不受限制。對(duì)此，某外資險(xiǎn)企內(nèi)部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，國家政策肯定是好的，對(duì)外商投資肯定有促進(jìn)作用，不過后期的推進(jìn)還要考慮多方面的因素。

值得一提的是，記者注意到，今年7月發(fā)布的《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法(第二次征求意見稿)》要求，單一股東持股比例不得超過三分之一。如果相關(guān)條款最終落地，股東聯(lián)合管理或?qū)⒊尚袠I(yè)大勢(shì)。

五年后投資比例完全放開

外資進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的話題還要從中國加入WTO(世界貿(mào)易組織)說起。2001年，中國加入WTO時(shí)，按照承諾，自加入時(shí)起，將允許外國壽險(xiǎn)公司設(shè)立外資占50%的合資企業(yè)，并可自行選擇合資伙伴。加入三年后，允許外國壽險(xiǎn)公司向中國公民和外國公民提供健康險(xiǎn)、團(tuán)體險(xiǎn)和養(yǎng)老金/年金險(xiǎn)服務(wù)。

中國正式加入WTO后，紐約人壽和美國大都會(huì)人壽獲準(zhǔn)在中國籌建合資壽險(xiǎn)公司;1992年便已進(jìn)入中國市場(chǎng)的友邦保險(xiǎn)則在同一天獲得獨(dú)資牌照，成為國內(nèi)第一家也是目前唯一一家獨(dú)資壽險(xiǎn)公司。

隨著中國保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步開放，一批國際金融集團(tuán)和保險(xiǎn)巨頭紛至沓來，一批合資壽險(xiǎn)公司相繼出現(xiàn)。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月末，共有來自16個(gè)國家和地區(qū)的境外保險(xiǎn)公司在我國設(shè)立了57家外資保險(xiǎn)公司，下設(shè)各級(jí)分支機(jī)構(gòu)1800多家，世界500強(qiáng)中的外國保險(xiǎn)公司均進(jìn)入了中國市場(chǎng)。外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額逐步擴(kuò)大，從入世(WTO)之初不足1%增長(zhǎng)到2016年末的5.19%。截至今年7月末，外資保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)到10022.5億元，相較入世之初的30億元，增長(zhǎng)了300多倍。

此次，我國調(diào)整維持了16年的合資保險(xiǎn)公司外國投資者持股比例，尤其是放開其在人身險(xiǎn)公司的持股比例，無疑是給市場(chǎng)打了一針強(qiáng)心劑。前述國新辦吹風(fēng)會(huì)透露的信息顯示，三年后將單個(gè)或多個(gè)外國投資者投資設(shè)立經(jīng)營人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的投資比例放寬至51%，五年后投資比例不受限制。

這意味著，五年后可能出現(xiàn)更多外資獨(dú)資人身險(xiǎn)公司。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將有利于外資加快在華擴(kuò)張步伐。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生表示，這是保險(xiǎn)業(yè)開放非常積極的信號(hào)。三年后外國投資者的股權(quán)比例可突破50%，并將逐步放開，這意味著外資進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的組織形式可以更加靈活，在合資公司中可以謀取控股地位，甚至還能以獨(dú)資子公司的形態(tài)經(jīng)營，從而增強(qiáng)了外資保險(xiǎn)公司的經(jīng)營靈活性與自由度。同時(shí)，進(jìn)一步開放可以促進(jìn)改革，對(duì)于推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)改革，促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高市場(chǎng)效率都具有積極意義。

合資險(xiǎn)企持股僵局有望打破

記者注意到，目前市場(chǎng)上的合資壽險(xiǎn)公司，股東合作方式有兩種：一種是外國保險(xiǎn)公司或金融集團(tuán)與國內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán)聯(lián)手，另一種是外資公司與國內(nèi)保險(xiǎn)公司成立合資公司。不過，合資壽險(xiǎn)發(fā)起設(shè)立時(shí)，基本都按照中外資“50：50”的持股比例設(shè)定。這使得股東在合資公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營理念不一致時(shí)，經(jīng)常陷入各執(zhí)一詞、議而不決的僵局。

“這波政策紅利或許會(huì)解決合資險(xiǎn)企的困境，外資未來可以掌握中國人身險(xiǎn)子公司的控股權(quán)，甚至實(shí)現(xiàn)百分之百獨(dú)資，便于公司的經(jīng)營決策。”某外資險(xiǎn)企內(nèi)部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，但是外資是否會(huì)掀起投資熱潮以及以后能否在市場(chǎng)上謀得一席之地，還是要看市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境、投資環(huán)境以及自身的經(jīng)營策略等多方面因素。

從目前合資保險(xiǎn)公司的發(fā)展來看，雖然經(jīng)營穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)，但在了解國內(nèi)市場(chǎng)、戰(zhàn)略制定等方面卻存在“水土不服”現(xiàn)象。此外，合資壽險(xiǎn)公司銷售網(wǎng)絡(luò)相對(duì)欠缺，經(jīng)營效益也呈現(xiàn)兩極分化態(tài)勢(shì)。這不僅是目前市場(chǎng)上的外資經(jīng)營主體需要關(guān)注的，也是后期進(jìn)入中國市場(chǎng)以及有意擴(kuò)大經(jīng)營版圖的外資需要考慮的。

值得注意的是，今年7月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法(第二次征求意見稿)》，要求單一股東持股比例不得超過保險(xiǎn)公司注冊(cè)資本的三分之一。同時(shí)股東將被劃分為四類，不同類別股東的門檻提升。如果相關(guān)條款最終落地，這意味著，保險(xiǎn)公司的股東很難再出現(xiàn)一家獨(dú)大的局面。股東聯(lián)合管理或?qū)⒊尚袠I(yè)大勢(shì)，無論是中資股東還是外資股東都很難憑借一己之力去掌控一家保險(xiǎn)公司。