跟著美國老大哥，英國宣布加息！那些抄底英國房產(chǎn)的中國資本咋辦

每經(jīng)編輯 郭鑫

低利息借款的好日子，一去不復返了。

從2015年年底開始，美國率先加息，至今已加息四次，利率上調(diào)了1個百分點；

今年7月和9月，加拿大央行連續(xù)兩次加息；

今日晚間（北京時間11月2日20:00點），又一重磅靴子落地——全球第五經(jīng)濟大國英國宣布加息，正式宣告持續(xù)十年的超寬松貨幣政策走向終結。

▲圖片來源：英國央行

值得注意的是，英國政府正為脫歐談判忙得焦頭爛額，而脫歐不確定性會嚴重干擾市場預期，進而給整體經(jīng)濟帶來一系列負面影響。此時此刻英國加息，足以說明這一舉措的緊迫性——英國統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，英國9月CPI年率達到3%，遠遠超過英國央行2%的通脹目標，并創(chuàng)2012年4月以來新高。

英國央行10年來首次加息

北京時間今日（11月2日）20時，英國央行官方宣布，英國貨幣政策委員會以7-2的投票結果，決定將基準利率上調(diào)25個基點至0.50%。這是英國央行自2007年7月以來的首次加息。自此，英國央行成為美聯(lián)儲、歐央行之后第三個退出寬松政策的主要央行。彭博社認為，這顯示英國央行對英國經(jīng)濟衰退的擔憂。

英國央行此次加息，也等同于是取消了去年脫歐公投后出臺的緊急刺激措施。由于英鎊走弱，今年9月份英國的通脹達到其近五年來的新高（3%），超出英央行2%的通脹目標整整一個百分點，而這也是英央行此次加息的重要原因之一。另外，英國國內(nèi)潛在的價格壓力并非來源于需求的強勁增長，而是英國退歐后導致的經(jīng)濟缺陷，即生產(chǎn)力的疲軟。

▲英格蘭銀行（每經(jīng)記者 鄭直/攝）

“大多數(shù)委員會成員認為，在此次會議上將刺激政策小幅降低，是為了讓通脹回到能夠持續(xù)的目標水平。”英央行貨幣政策委員會表示。“在當前的特殊情況下，貨幣政策將繼續(xù)為就業(yè)和經(jīng)濟活動提供有力支持。”

但對英國央行此次加息是否標志著“有限和漸進”加息周期的開始，許多英國經(jīng)濟學家和投資者都表示懷疑，因為畢竟英國央行自2014年以來一直在釋放漸進式加息周期的信號。這些經(jīng)濟學家和投資者認為，無論這一加息周期的過程有多緩慢，圍繞英國脫歐的不確定性和英國經(jīng)濟的疲軟，都將對任何尋求加息周期的計劃產(chǎn)生阻礙。

此前，英國央行行長卡尼（Mark Carney）表示，英國脫歐將在不推高通脹的情況下對英國的經(jīng)濟增速造成限制。

▲2000以來英央行對利率的調(diào)整情況。（圖片來源：金融時報）

自全球金融危機以來，英國央行一直都保持著超級寬松的貨幣政策立場，并推出了類似于美聯(lián)儲的量化寬松（QE）計劃——通過購買資產(chǎn)以刺激銀行放貸活動，進而推升通脹和提振經(jīng)濟。在去年的英國脫歐公投之后不久，英國央行甚至進一步下調(diào)了基準利率，原因是其預計消費者支出將大幅下降。

每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者注意到，英國央行在今年9月份便強烈暗示已做好了逆轉寬松政策的準備，將從0.25%的極低利率水平開始加息，而英國央行上一次加息距離今天已經(jīng)超過十年的時間。對于英國經(jīng)濟來說，英國央行的基準利率是至關重要的，因為，央行基準利率是對各家商業(yè)銀行貸款和抵押貸款進行定價。

此外，根據(jù)路透社的調(diào)查，多數(shù)人預計英國央行明年不會再加息。調(diào)查顯示，到2019年年中前，英國央行的基準利率可能會一直維持在此次加息后的0.5%水平。

抄底英國的中國人不淡定了

去年英國脫歐公投之后，英鎊對美元匯率短期內(nèi)跌幅超過了10%，如果當時去英國買東西，相當于打了9折，于是很多人說要抄底英國。要去英國抄底，最好的資產(chǎn)就是房子。

據(jù)《證券日報》今年8月報道，不完全統(tǒng)計顯示，自2017年5月至8月的在90天內(nèi)，中國買家在倫敦購買房產(chǎn)耗資超過36億英鎊，按當時匯率計算，合計高達約317億元人民幣。

▲2014年初至今英國房價均價走勢（圖片來源：英國政府官網(wǎng)）

每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者注意到，一些中國企業(yè)在以倫敦為首的英國城市更是連出大手筆。

就拿今年來說：

5月11日，中國香港新鴻基地產(chǎn)大股東郭氏家族的家族辦公室將聯(lián)合愛爾蘭開發(fā)商Ballymore投資5億英鎊在東倫敦泰晤士河畔開發(fā)一個住宅項目；

5月15日，去年11月斥資1.54億英鎊買下英國央行附樓的港資巨頭爪哇控股出資2.58億英鎊在倫敦金融城又買了一棟銀行總部大樓；

6月21日，萬達集團斥資4.7億英鎊，從英國房地產(chǎn)上市公司StModwen和法國建筑公司Vinci手中買下了Nine Elms Square地塊；

6月30日，中國深圳富豪陳紅天出價4.1億英鎊買下倫敦金絲雀碼頭金融城地標寫字樓20 Canada Square。

7月21日，神秘香港富豪出資3240萬英鎊買下倫敦金融城寫字樓Garden House，該樓目前被出租給德意志銀行作為其辦公室使用；

7月27日，中國醬料巨頭——李錦記健康產(chǎn)品集團以12.825億英鎊的價格買下倫敦金融城地標20 Fenchurch Street的全部所有權，大樓每年租金收益為178萬英鎊，租約到2023年3月結束，年租金回報率約為5%。這也是中國買家在倫敦購買房產(chǎn)的最大單交易。

9月初，萬科1.15億英鎊收購位于英國倫敦市中心的寫字樓Ryder Court，買賣雙方已經(jīng)正式交換合同，這是萬科在英國的第一個寫字樓項目，也是萬科在英國的第二個地產(chǎn)項目——去年10月萬科曾出資3000多萬英鎊入股倫敦第二大房地產(chǎn)開發(fā)商Galliard Homes的住宅開發(fā)項目The Stage，取得該項目20%的股權。

居外網(wǎng)CEO羅雪欣（Carrie Law）在接受每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者采訪時表示，雖然英國退歐潮已經(jīng)過去，但2017年第三季度，中國買家對英國房地產(chǎn)的購房咨詢量比2016年第二季度還高出43%。

▲中國買家在英國買房詢價數(shù)量情況（圖片來源：居外網(wǎng)）

但英國央行宣布加息，對這些購房者來說并不是好事。

一是匯率的影響。雖然利率提高有利于提升英鎊的價值，但加息也可能對長期經(jīng)濟前景帶來不利影響，進而削弱英鎊的影響力。就在宣布加息后，英國央行就作出預測，在未來三年內(nèi)，英國經(jīng)濟增速將保持約1.7%的穩(wěn)定增長，遠低于金融危機前2.9%的平均水平。

也就是在英國央行宣布加息之后，英鎊對美元匯率一度跌超100點。

二是加息通常會對房價的上漲形成抑制，進而削弱房產(chǎn)的吸引力。英國央行還表示，加息將對抵押貸款的持有者造成打擊，這些抵押貸款的持有者近1/5從未經(jīng)歷過英央行的加息。

目前尚不清楚上述中國資本購入英國房產(chǎn)是否選用債務工具——但如果是，則也意味著他們的融資成本可能提升。

每經(jīng)記者蔡鼎

每經(jīng)編輯王嘉琦