華泰證券新打法：金融科技催化財(cái)富管理轉(zhuǎn)型提速

華泰證券日前公布上半年業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入81.17億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)29.93億元，同比分別增長(zhǎng)10.34%、5.35%。特別引起外界關(guān)注的是：得益于收購(gòu)AssetMark后帶來(lái)的收入增長(zhǎng)，海外業(yè)務(wù)及其他收入占營(yíng)業(yè)收入比重為13.34%，同比增長(zhǎng)了22.85個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)際化發(fā)展提速，收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化是華泰證券中報(bào)最受關(guān)注的亮點(diǎn)。搶眼的業(yè)績(jī)背后，是華泰證券堅(jiān)定的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，蓄力十多年的業(yè)務(wù)平臺(tái)建設(shè)有望成為支撐華泰證券領(lǐng)跑的源動(dòng)力，而Fintech（金融科技）已然成為最高效的催化劑。

財(cái)富管理轉(zhuǎn)型對(duì)接全球資源

2011年1月1日起施行的《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，是證券公司的投資顧問業(yè)務(wù)跨入規(guī)范發(fā)展的新起點(diǎn)，業(yè)內(nèi)探索了6年多，但還沒有成功的模式可供推廣。業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō)，一方面，真正能滿足高凈值客戶財(cái)富管理需要的優(yōu)秀投顧稀缺；另一方面，缺乏技術(shù)平臺(tái)系統(tǒng)地支撐投顧高效開展業(yè)務(wù)。市場(chǎng)一度在觀望，誰(shuí)將嘗試業(yè)務(wù)模式的變革。

2016年4月，華泰證券的一則公告立即引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注：華泰已通過其全資子公司就收購(gòu)AssetMark Financial Holdings,Inc.全部股份的交易與AssetMark的股東達(dá)成協(xié)議，并簽署了股份購(gòu)買協(xié)議。

彼時(shí)，恰逢金融行業(yè)熱議Fintech。的確，信息技術(shù)的每一次革新和大規(guī)模應(yīng)用都深刻地改變著金融業(yè)的面貌，但Fintech在國(guó)內(nèi)的應(yīng)用場(chǎng)景，集中在零售支付和消費(fèi)金融等領(lǐng)域，對(duì)證券業(yè)務(wù)的革新也主要在移動(dòng)交易端，而在其他領(lǐng)域還未取得關(guān)鍵性突破。

與頗受媒體關(guān)注的智能投顧不同，AssetMark所在的TAMP領(lǐng)域?qū)Χ鄶?shù)人來(lái)說(shuō)還是個(gè)陌生的概念。TAMP是Turn-key Asset Management Platform的縮寫，可譯為“統(tǒng)包資產(chǎn)管理平臺(tái)”。投資顧問入駐平臺(tái)，可以將耗時(shí)的中后臺(tái)職能，包括產(chǎn)品盡調(diào)和研究、投資組合搭建及調(diào)整、客戶資產(chǎn)分析、定期報(bào)告的發(fā)送等等，全部交由TAMP平臺(tái)來(lái)處理或借助平臺(tái)技術(shù)便捷地進(jìn)行操作，讓投資顧問能更專注于加深客戶關(guān)系，深入理解客戶的金融需求并提供更有針對(duì)性的服務(wù)。

在過去20多年里，AssetMark為美國(guó)的獨(dú)立投資顧問提供投資產(chǎn)品及策略、資產(chǎn)組合管理、客戶關(guān)系管理、資產(chǎn)托管、企業(yè)運(yùn)營(yíng)支持等在財(cái)富管理業(yè)務(wù)鏈上的一系列服務(wù)。

對(duì)于不同類型和規(guī)?？蛻舻睦碡?cái)需求，投資顧問既可以選用AssetMark已有的策略解決，亦可以在平臺(tái)上為客戶創(chuàng)建個(gè)性化策略。根據(jù)美國(guó)金融咨詢公司Cerulli Associates等第三方數(shù)據(jù)，截至2017年一季度末，AssetMark在美國(guó)TAMP行業(yè)市場(chǎng)占有率為9.2%，排名第三。

借鑒AssetMark優(yōu)化投顧工作平臺(tái)

2016年11月華泰證券公告，完成對(duì)AssetMark的收購(gòu)。談及此舉的戰(zhàn)略性布局，華泰證券董事長(zhǎng)、總裁周易表示：“考慮到中國(guó)高凈值客戶的資產(chǎn)配置需求，同時(shí)借鑒成熟市場(chǎng)客戶服務(wù)體系，為財(cái)富管理轉(zhuǎn)型對(duì)接全球資源提供強(qiáng)大的平臺(tái)。”

建立聚焦高凈值客戶的投顧業(yè)務(wù)體系，是券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的必然路徑。目前華泰證券正在借鑒AssetMark的技術(shù)平臺(tái)和服務(wù)、管理流程，優(yōu)化投顧工作平臺(tái)，著力提高對(duì)優(yōu)秀投資顧問的吸引力。

科技壁壘正在加速提升龍頭券商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，中信證券非銀金融首席分析師邵子欽認(rèn)為，華泰證券引入AssetMark，將對(duì)整個(gè)行業(yè)帶來(lái)深刻的影響：

一是投顧與經(jīng)紀(jì)人進(jìn)一步分化，優(yōu)秀的投顧有望成為稀缺資源；

二是平臺(tái)對(duì)優(yōu)秀投顧具有吸引力，優(yōu)秀投顧需要服務(wù)的客戶將越來(lái)越多，他們需要與高效的服務(wù)平臺(tái)對(duì)接，其中以AssetMark為代表的統(tǒng)包資產(chǎn)管理平臺(tái)可以滿足這一需求；

三是改變投顧服務(wù)模式，以AssetMark為代表的平臺(tái)，不僅可以為投顧提供高等級(jí)的武器裝備，而且可以幫助他們找到目標(biāo)客戶，并協(xié)助服務(wù)目標(biāo)客戶。未來(lái)投顧之間的競(jìng)爭(zhēng)不僅是個(gè)人能力的競(jìng)爭(zhēng)，更是平臺(tái)服務(wù)能力的競(jìng)爭(zhēng)。

聚焦專業(yè)投資者打造智能平臺(tái)

隨著中國(guó)資本市場(chǎng)各類機(jī)構(gòu)的崛起，交易型機(jī)構(gòu)客戶等專業(yè)投資者也成為一流券商爭(zhēng)奪的重點(diǎn)，排名前列的券商紛紛推出了殺手锏產(chǎn)品，例如招商證券自主研發(fā)了極速專業(yè)投資交易平臺(tái)，廣發(fā)證券推出了券商版的量化交易云平臺(tái)，華泰證券于今年上半年相繼推出了智能金融終端MATIC和行情服務(wù)平臺(tái)INSIGHT，為專業(yè)投資者提供定制化服務(wù)。

據(jù)介紹，MATIC是面向?qū)I(yè)投資者提供投資交易全流程個(gè)性化定制的終端平臺(tái)。不同于傳統(tǒng)客戶端只提供單一行情及交易服務(wù)的模式，MATIC更像一個(gè)包羅萬(wàn)象的魔方，其特有的組件化架構(gòu)可以像搭積木一樣為用戶“量體裁衣”，快速定制相關(guān)功能。

INSIGHT則專注于行情數(shù)據(jù)分析定制。長(zhǎng)期以來(lái)，市場(chǎng)上的行情轉(zhuǎn)發(fā)服務(wù)掌握在信息服務(wù)商手里，用戶既不能定制數(shù)據(jù)，也找不到合適的分析工具，INSIGHT不僅可以為用戶提供高效實(shí)時(shí)行情推送、歷史行情回放服務(wù)，使用戶能以更小的延時(shí)獲取標(biāo)準(zhǔn)行情數(shù)據(jù)，還可以提供行情數(shù)據(jù)托管計(jì)算和分析服務(wù)?？蛻艨梢愿鶕?jù)自己的投資研究需要，提出數(shù)據(jù)分析算法和指標(biāo)，由INSIGHT平臺(tái)的計(jì)算引擎代為計(jì)算，更可以享受到華泰證券大數(shù)據(jù)平臺(tái)的研究成果。

據(jù)華泰證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，今年4月，該公司正式組建了“數(shù)字化創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室”，通過健全的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制和充足的資金投入激發(fā)和培養(yǎng)全員創(chuàng)新氛圍，帶動(dòng)產(chǎn)品和技術(shù)雙重創(chuàng)新動(dòng)力的釋放，促進(jìn)華泰證券在業(yè)內(nèi)更快、更高效地落地創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，搶占市場(chǎng)先機(jī)。隨著科技創(chuàng)新和產(chǎn)品化進(jìn)程的加速推進(jìn)，華泰證券將為客戶提供更多的金融科技產(chǎn)品及服務(wù)。