華泰證券新打法：金融科技催化財富管理轉型提速

華泰證券日前公布上半年業(yè)績：營業(yè)收入81.17億元，歸屬于母公司股東的凈利潤29.93億元，同比分別增長10.34%、5.35%。特別引起外界關注的是：得益于收購AssetMark后帶來的收入增長，海外業(yè)務及其他收入占營業(yè)收入比重為13.34%，同比增長了22.85個百分點。

國際化發(fā)展提速，收入結構優(yōu)化是華泰證券中報最受關注的亮點。搶眼的業(yè)績背后，是華泰證券堅定的財富管理轉型，蓄力十多年的業(yè)務平臺建設有望成為支撐華泰證券領跑的源動力，而Fintech（金融科技）已然成為最高效的催化劑。

財富管理轉型對接全球資源

2011年1月1日起施行的《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，是證券公司的投資顧問業(yè)務跨入規(guī)范發(fā)展的新起點，業(yè)內探索了6年多，但還沒有成功的模式可供推廣。業(yè)內人士分析說，一方面，真正能滿足高凈值客戶財富管理需要的優(yōu)秀投顧稀缺；另一方面，缺乏技術平臺系統(tǒng)地支撐投顧高效開展業(yè)務。市場一度在觀望，誰將嘗試業(yè)務模式的變革。

2016年4月，華泰證券的一則公告立即引發(fā)了市場關注：華泰已通過其全資子公司就收購AssetMark Financial Holdings,Inc.全部股份的交易與AssetMark的股東達成協(xié)議，并簽署了股份購買協(xié)議。

彼時，恰逢金融行業(yè)熱議Fintech。的確，信息技術的每一次革新和大規(guī)模應用都深刻地改變著金融業(yè)的面貌，但Fintech在國內的應用場景，集中在零售支付和消費金融等領域，對證券業(yè)務的革新也主要在移動交易端，而在其他領域還未取得關鍵性突破。

與頗受媒體關注的智能投顧不同，AssetMark所在的TAMP領域對多數人來說還是個陌生的概念。TAMP是Turn-key Asset Management Platform的縮寫，可譯為“統(tǒng)包資產管理平臺”。投資顧問入駐平臺，可以將耗時的中后臺職能，包括產品盡調和研究、投資組合搭建及調整、客戶資產分析、定期報告的發(fā)送等等，全部交由TAMP平臺來處理或借助平臺技術便捷地進行操作，讓投資顧問能更專注于加深客戶關系，深入理解客戶的金融需求并提供更有針對性的服務。

在過去20多年里，AssetMark為美國的獨立投資顧問提供投資產品及策略、資產組合管理、客戶關系管理、資產托管、企業(yè)運營支持等在財富管理業(yè)務鏈上的一系列服務。

對于不同類型和規(guī)模客戶的理財需求，投資顧問既可以選用AssetMark已有的策略解決，亦可以在平臺上為客戶創(chuàng)建個性化策略。根據美國金融咨詢公司Cerulli Associates等第三方數據，截至2017年一季度末，AssetMark在美國TAMP行業(yè)市場占有率為9.2%，排名第三。

借鑒AssetMark優(yōu)化投顧工作平臺

2016年11月華泰證券公告，完成對AssetMark的收購。談及此舉的戰(zhàn)略性布局，華泰證券董事長、總裁周易表示：“考慮到中國高凈值客戶的資產配置需求，同時借鑒成熟市場客戶服務體系，為財富管理轉型對接全球資源提供強大的平臺。”

建立聚焦高凈值客戶的投顧業(yè)務體系，是券商財富管理轉型的必然路徑。目前華泰證券正在借鑒AssetMark的技術平臺和服務、管理流程，優(yōu)化投顧工作平臺，著力提高對優(yōu)秀投資顧問的吸引力。

科技壁壘正在加速提升龍頭券商的競爭優(yōu)勢，中信證券非銀金融首席分析師邵子欽認為，華泰證券引入AssetMark，將對整個行業(yè)帶來深刻的影響：

一是投顧與經紀人進一步分化，優(yōu)秀的投顧有望成為稀缺資源；

二是平臺對優(yōu)秀投顧具有吸引力，優(yōu)秀投顧需要服務的客戶將越來越多，他們需要與高效的服務平臺對接，其中以AssetMark為代表的統(tǒng)包資產管理平臺可以滿足這一需求；

三是改變投顧服務模式，以AssetMark為代表的平臺，不僅可以為投顧提供高等級的武器裝備，而且可以幫助他們找到目標客戶，并協(xié)助服務目標客戶。未來投顧之間的競爭不僅是個人能力的競爭，更是平臺服務能力的競爭。

聚焦專業(yè)投資者打造智能平臺

隨著中國資本市場各類機構的崛起，交易型機構客戶等專業(yè)投資者也成為一流券商爭奪的重點，排名前列的券商紛紛推出了殺手锏產品，例如招商證券自主研發(fā)了極速專業(yè)投資交易平臺，廣發(fā)證券推出了券商版的量化交易云平臺，華泰證券于今年上半年相繼推出了智能金融終端MATIC和行情服務平臺INSIGHT，為專業(yè)投資者提供定制化服務。

據介紹，MATIC是面向專業(yè)投資者提供投資交易全流程個性化定制的終端平臺。不同于傳統(tǒng)客戶端只提供單一行情及交易服務的模式，MATIC更像一個包羅萬象的魔方，其特有的組件化架構可以像搭積木一樣為用戶“量體裁衣”，快速定制相關功能。

INSIGHT則專注于行情數據分析定制。長期以來，市場上的行情轉發(fā)服務掌握在信息服務商手里，用戶既不能定制數據，也找不到合適的分析工具，INSIGHT不僅可以為用戶提供高效實時行情推送、歷史行情回放服務，使用戶能以更小的延時獲取標準行情數據，還可以提供行情數據托管計算和分析服務?？蛻艨梢愿鶕约旱耐顿Y研究需要，提出數據分析算法和指標，由INSIGHT平臺的計算引擎代為計算，更可以享受到華泰證券大數據平臺的研究成果。

據華泰證券相關業(yè)務負責人介紹，今年4月，該公司正式組建了“數字化創(chuàng)新實驗室”，通過健全的創(chuàng)新激勵機制和充足的資金投入激發(fā)和培養(yǎng)全員創(chuàng)新氛圍，帶動產品和技術雙重創(chuàng)新動力的釋放，促進華泰證券在業(yè)內更快、更高效地落地創(chuàng)新產品和服務，搶占市場先機。隨著科技創(chuàng)新和產品化進程的加速推進，華泰證券將為客戶提供更多的金融科技產品及服務。