2017年中國(guó)資管行業(yè)論壇大幕開啟——誰(shuí)將唱響“大資管時(shí)代”最強(qiáng)音

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃小聰    

每經(jīng)記者 黃小聰  每經(jīng)編輯 肖鴻月

2012下半年以來(lái)，證券、基金、期貨、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展，各類機(jī)構(gòu)之間的資產(chǎn)管理合作日益密切，中國(guó)步入“大資管時(shí)代”。

回顧這五年，大資管行業(yè)朝氣蓬勃，各類資產(chǎn)管理規(guī)模也實(shí)現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)。不過(guò)進(jìn)入2017年，在金融適度去杠桿的背景下，資管機(jī)構(gòu)過(guò)往狂飆突進(jìn)的模式開始減速，資管機(jī)構(gòu)紛紛尋求轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

正所謂，“不日新者必日退，未有不進(jìn)而不退者。”那么，在這一年紛繁復(fù)雜的理財(cái)市場(chǎng)中，有哪些資管機(jī)構(gòu)找準(zhǔn)了自身的發(fā)展節(jié)奏？又有哪些資管產(chǎn)品突出重圍，為投資者實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的回報(bào)？

由每日經(jīng)濟(jì)新聞獨(dú)家舉辦的中國(guó)大資管行業(yè)金鼎獎(jiǎng)，一直瞄準(zhǔn)的是除公募以外的資管業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)七年成長(zhǎng)，已成為這一領(lǐng)域最權(quán)威、最獲認(rèn)可的大獎(jiǎng)之一。2017年中國(guó)大資管金鼎獎(jiǎng)的評(píng)選大幕即將開啟，我們將以更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，甄選出這一年大資管行業(yè)的最強(qiáng)音！

關(guān)注2017年中國(guó)大資管金鼎獎(jiǎng)評(píng)選，關(guān)注大資管業(yè)內(nèi)翹楚，關(guān)注機(jī)構(gòu)投資者和高凈值人群的生財(cái)之道。

資管總規(guī)模達(dá)到60萬(wàn)億

瑞信數(shù)據(jù)顯示，2000~2016年，中國(guó)成年人平均財(cái)富從5670美元增長(zhǎng)到22864美元。十六年彈指一揮間，增長(zhǎng)高達(dá)3倍。數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，目前中國(guó)家庭財(cái)富全球排名第三，僅次于美國(guó)和日本。與此同時(shí)，高凈值人群與可投資金額穩(wěn)健增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)居民可支配收入將超過(guò)200萬(wàn)億元。

這一有利的基石，使得中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)展露蓬勃生機(jī)，尤其是近幾年，各類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)突飛猛進(jìn)。

《2017年中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》顯示，截至2016年末，銀行表內(nèi)、表外理財(cái)產(chǎn)品資金余額分別為5.9萬(wàn)億元、23.1萬(wàn)億元；信托公司受托管理的資金信托余額為17.5萬(wàn)億元；公募基金、私募基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金及其子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃的規(guī)模，分別為9.2萬(wàn)億元、10.2萬(wàn)億元、17.6萬(wàn)億元、16.9萬(wàn)億元、1.7萬(wàn)億元。剔除交叉持有的因素后，各行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約60多萬(wàn)億元。

不過(guò)，隨著資產(chǎn)管理規(guī)模的日益增長(zhǎng)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展中的一些問(wèn)題也開始顯現(xiàn)。比如通過(guò)滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)等方式，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)將募集的低價(jià)、短期資金投放到長(zhǎng)期的債權(quán)或股權(quán)項(xiàng)目，以尋求收益最大化。而如果產(chǎn)品層層嵌套，杠桿效應(yīng)將不斷放大，容易造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

也正是基于此，對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展過(guò)程中暴露的突出風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，堅(jiān)持有的放矢的導(dǎo)向、從統(tǒng)一同類產(chǎn)品的監(jiān)管差異入手、建立有效的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管制度，顯得非常有必要。但與此同時(shí)，這對(duì)資管行業(yè)的影響也非常明顯。比如基金子公司在今年就迎來(lái)了發(fā)展“陣痛”——原先借道基金子公司的委外業(yè)務(wù)迅速萎縮，各家子公司不得不開始思考如何轉(zhuǎn)型。

換句話說(shuō)，當(dāng)基金子公司賺通道費(fèi)用的時(shí)代過(guò)去，其實(shí)真正體現(xiàn)子公司資管能力的時(shí)代才剛剛到來(lái)。

那么，在這一年中，究竟哪些子公司體現(xiàn)出了其最具競(jìng)爭(zhēng)力的一面？又有哪些產(chǎn)品成為了真正有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品？這還得關(guān)注中國(guó)資管行業(yè)金鼎獎(jiǎng)的評(píng)選才知道。

券商資管、陽(yáng)光私募傾情加入

長(zhǎng)久以來(lái)，由每日經(jīng)濟(jì)新聞獨(dú)家舉辦的中國(guó)大資管行業(yè)金鼎獎(jiǎng)，以參選者身份真實(shí)、水平較高、評(píng)選公正透明、評(píng)選范圍廣泛和影響力較大，在財(cái)經(jīng)類年度評(píng)選活動(dòng)舉足輕重，也成為財(cái)經(jīng)各行業(yè)機(jī)構(gòu)級(jí)別劃分的標(biāo)桿。

今年也不例外。2017年中國(guó)大資管行業(yè)金鼎獎(jiǎng)將沿襲歷屆優(yōu)良傳統(tǒng)，時(shí)刻關(guān)注業(yè)界新動(dòng)向，確保與時(shí)俱進(jìn)，及時(shí)修改、調(diào)整評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)確把握財(cái)經(jīng)風(fēng)云脈絡(luò)。

與往屆有所不同的是，今年我們將對(duì)原有的公募基金高峰論壇全新升級(jí)，券商資管、陽(yáng)光私募基金、銀行、保險(xiǎn)等資管機(jī)構(gòu)，也將傾情加入本次峰會(huì)。

此外，根據(jù)基金公司以及高凈值群體的需求反饋，在獎(jiǎng)項(xiàng)的大類設(shè)置上，非公募業(yè)務(wù)評(píng)選的獎(jiǎng)項(xiàng)將有所調(diào)整。其次，關(guān)注到機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的評(píng)選力度，也將新增“專戶海外產(chǎn)品評(píng)選”，以及股票、固收、對(duì)沖和海外團(tuán)隊(duì)評(píng)選。

具體獎(jiǎng)項(xiàng)包括三個(gè)大類，共19個(gè)大獎(jiǎng)——第一大類為“專戶一對(duì)多”，包括了“專戶一對(duì)多”基金公司獎(jiǎng)項(xiàng)（“最具競(jìng)爭(zhēng)力基金公司”、“最具成長(zhǎng)性基金公司”和“最具創(chuàng)新力基金公司”等）；“專戶一對(duì)多”產(chǎn)品獎(jiǎng)項(xiàng)（“最佳傳統(tǒng)股票型產(chǎn)品”、“最佳傳統(tǒng)債券型產(chǎn)品”、“最佳對(duì)沖型產(chǎn)品”和“最佳特色產(chǎn)品”等）。第二大類為“專戶機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)”。第三大類為“財(cái)富子公司業(yè)務(wù)”，分別評(píng)選“最具競(jìng)爭(zhēng)力子公司”和“最具成長(zhǎng)性子公司”獎(jiǎng)項(xiàng)。

值得一提的是，每個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)的評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)各具差異。例如“最具競(jìng)爭(zhēng)力基金公司”，將考察基金公司的業(yè)績(jī)排名、投研實(shí)力和產(chǎn)品開發(fā)三大指標(biāo)，且所占比例不同；“最佳海外投研團(tuán)隊(duì)”則會(huì)關(guān)注其產(chǎn)品規(guī)模、過(guò)去三年產(chǎn)品業(yè)績(jī)、團(tuán)隊(duì)構(gòu)成、最大回撤。對(duì)于產(chǎn)品的考察，則主要在于成立以來(lái)業(yè)績(jī)、穩(wěn)定性和滿意度等方面。

本次評(píng)選由于牽涉獎(jiǎng)項(xiàng)眾多，因此關(guān)于最終的評(píng)選分成兩個(gè)方面同時(shí)進(jìn)行——第一，關(guān)于業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，將由每日經(jīng)濟(jì)新聞研究院（以下簡(jiǎn)稱每經(jīng)研究院）獨(dú)家采集和支持；第二，關(guān)于滿意度數(shù)據(jù)，將由機(jī)構(gòu)和第三方渠道的反饋以及《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獨(dú)家調(diào)查數(shù)據(jù)形成。

金鼎獎(jiǎng)傳承六年

每一年中國(guó)大資管行業(yè)金鼎獎(jiǎng)的評(píng)選，所面臨的市場(chǎng)情況都完全不同。2017年，市場(chǎng)雖穩(wěn)中有升，但依然未有一致性行情，對(duì)于結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)其實(shí)也有一定的捕捉難度。在此背景之下，許多產(chǎn)品都面臨著極大的考驗(yàn)，也使得此次評(píng)選更加不易，但同時(shí)關(guān)注度也更高。

由每日經(jīng)濟(jì)新聞獨(dú)家發(fā)起評(píng)選的中國(guó)資管行業(yè)金鼎獎(jiǎng)，迄今已成功舉辦六屆，不少老牌基金公司都是長(zhǎng)期參與者，許多中小基金公司或新基金公司旗下的優(yōu)秀產(chǎn)品也都曾入圍獲獎(jiǎng)。其客觀公正、多維度的評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)始終如一，力求將優(yōu)秀且獨(dú)具實(shí)力的公司和產(chǎn)品悉數(shù)囊括。

與市場(chǎng)上著眼于公募基金公司公募業(yè)務(wù)評(píng)選獎(jiǎng)項(xiàng)不同，中國(guó)大資管行業(yè)金鼎獎(jiǎng)獨(dú)辟蹊徑，始終致力于大資管業(yè)務(wù)的評(píng)選且被業(yè)內(nèi)認(rèn)可。

2017年中國(guó)資管行業(yè)金鼎獎(jiǎng)即將啟動(dòng)。值得一提的是，與往屆不同，今年在復(fù)選階段，將會(huì)有一定比例的機(jī)構(gòu)投資者投票。了解更多2017年中國(guó)大資管金鼎獎(jiǎng)評(píng)選，您可點(diǎn)擊鏈接（http://m.ship-bio.com/corp/2017jindingjiang/）查看。

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