四大行半年報(bào)：平均資產(chǎn)回報(bào)率建行最高 不良貸款率農(nóng)行最高

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每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 畢陸名

日前，國(guó)有四大行2017年中期“成績(jī)”悉數(shù)公布。營(yíng)業(yè)收入和歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)排名中，工行繼續(xù)保持第一。兩項(xiàng)指標(biāo)排名從高到低依此均為工行、建行、農(nóng)行、中行，維持此前位次不變。

另一方面，盈利能力體現(xiàn)在年化平均資產(chǎn)回報(bào)率上，則從高到低依次為：建行1.30%、工行1.24%、中行1.18%、農(nóng)行1.08%。從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率來(lái)看，四大行中，工行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)最低，中行同比增長(zhǎng)遙遙領(lǐng)先。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，農(nóng)行不良貸款率依舊最高，為2.19%，其他三家依次為工行、建行、中行。值得一提的是，四大行不良率相對(duì)上年末均有所降低，顯示資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。

平均總資產(chǎn)回報(bào)率均未恢復(fù)至前兩年同期水平

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，營(yíng)業(yè)收入從高到低依此為：工行實(shí)現(xiàn)3621.51億元、建行實(shí)現(xiàn)3203.88億元、農(nóng)行實(shí)現(xiàn)2769.53億元、中行實(shí)現(xiàn)2482.36億元。對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為，1529.95億元、1383.39億元、1085.93億元、1036.90億元。同比分別增長(zhǎng)1.85%、3.69%、3.28%、11.45%。據(jù)此，四大行中，工行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)最低，中行同比增長(zhǎng)遙遙領(lǐng)先。

四大行營(yíng)收增長(zhǎng)規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模保持正相關(guān)。資產(chǎn)總額方面，截至報(bào)告期末，工行為25.5萬(wàn)億元、建行為21.7萬(wàn)億元、農(nóng)行為20.57萬(wàn)億元、中行為19.43萬(wàn)億元。

盈利能力體現(xiàn)在年化平均資產(chǎn)回報(bào)率上，具體而言：建行1.30%、工行1.24%、中行1.18%、農(nóng)行1.08%?？梢?jiàn)體現(xiàn)在資產(chǎn)回報(bào)率上的盈利能力，建行在四大行中排名第一，農(nóng)行排末位。

縱向看年化平均資產(chǎn)回報(bào)率，建行在2015年上半年為1.51%，2015年全年為1.30%，2016年上半年為1.41%、2016年全年為1.18%，2017年上半年為1.30%。建行2017年上半年盈利能力并未恢復(fù)到2015年、2016年同期水平。

工行年化平均資產(chǎn)回報(bào)率在2015年上半年為1.39%、2015年全年為1.30%，2016年上半年為1.32%，2016年全年為1.20%，2017年上半年為1.24%。工行盈利能力增長(zhǎng)表現(xiàn)也是如此，并未恢復(fù)到2015年、2016年同期水平。

中行、農(nóng)行同樣如此，2017年上半年年化平均資產(chǎn)回報(bào)率未恢復(fù)到2015年、2016年同期水平。

工商銀行董事長(zhǎng)易會(huì)滿在業(yè)績(jī)發(fā)布現(xiàn)場(chǎng)介紹，盡管凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2%，但是內(nèi)部結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)活力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及可持續(xù)性都有了很好的表現(xiàn)。所以在數(shù)據(jù)的背后蘊(yùn)藏著經(jīng)營(yíng)績(jī)整體改善的能力。

中行副行長(zhǎng)張青松介紹，上半年中國(guó)銀行息差出現(xiàn)了上升，達(dá)到了1.84%，比去年全年上升了一個(gè)基點(diǎn)。如果考慮到營(yíng)改增不可比的因素，實(shí)際上升了5個(gè)基點(diǎn)。中行有19萬(wàn)億元多資產(chǎn)的大銀行，上升一個(gè)基點(diǎn)，轉(zhuǎn)化成利息收入將近20億元。所以這是中行上升經(jīng)營(yíng)管理重大的亮點(diǎn)。“我們是逐季改善的趨勢(shì)，今年一季度環(huán)比去年四季度上升了3個(gè)基點(diǎn)，二季度環(huán)比一季度上升了8個(gè)基點(diǎn)。通過(guò)我們的分析，這種息差的改善取決于宏觀政策的變化，以及我行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和內(nèi)部能力。兩個(gè)方面共同促成。”

農(nóng)行不良貸款率明顯下降

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至報(bào)告期末不良貸款率從高到低依次為，農(nóng)行2.19%、工行1.57%、建行1.51%、中行1.38%。農(nóng)行最高，中行最低。從逾期率來(lái)看，截至報(bào)告期末，從高到低依次為，農(nóng)行2.6%、工行2.23%、中行1.97%、建行1.49%。農(nóng)行最高、建行最低。從撥備覆蓋率來(lái)看，截至報(bào)告期末，農(nóng)行181.80%、建行160.15%、中行152.46%、工行145.81%。農(nóng)行最高，工行最低。

工行董事長(zhǎng)易會(huì)滿主動(dòng)回應(yīng)撥備覆蓋率問(wèn)題，盡管今年不良貸款絕對(duì)額上升50多億元、貸款劣變?yōu)椴涣假J款960多億元，但上半年處置了911億元，這里面的現(xiàn)金清收達(dá)到42.3%，這個(gè)水平在同業(yè)中是非常高的，所以撥備完全可以覆蓋。“這三年時(shí)間每一年的不良貸款處置，總額都在兩千億元左右，每一年拿出真金白銀用以核銷貸款650億元到700億元。所以工商銀行有大量的撥備處置，有強(qiáng)大的財(cái)務(wù)能力才能夠支撐1.57%的不良貸款水平，所以強(qiáng)大的處置能力是我們保持良好資產(chǎn)質(zhì)量一個(gè)非常重要的財(cái)務(wù)和專業(yè)保證。”

縱向看不良貸款率，農(nóng)行2015年末為2.39%、2016年6月末2.40%、2016年末2.37%、2017年6月末2.19%，不良貸款率明顯下降。同時(shí)其撥備覆蓋率則進(jìn)一步提升。2016年末為173.40%，2017年6月末為181.80%。

工行不良貸款率在2016年末為1.62%、2017年6月末為1.57%，也有所下降。撥備覆蓋率也進(jìn)一步提升，2016年末為136.69%，2017年6月末為145.81%。

四大行不良貸款率相對(duì)上年末均有所降低，顯示資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。

招商證券馬鯤鵬分析團(tuán)隊(duì)指出，目前四大行核心盈利能力、息差與不良改善等方面表現(xiàn)均優(yōu)于同業(yè)，業(yè)績(jī)提升的最后一塊絆腳石，工行撥備覆蓋率已經(jīng)回升至145.8%的水平。該團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)工行撥備覆蓋率將在今年年底有望回升至150%以上的水平，此后四大行逐步、持續(xù)釋放業(yè)績(jī)的前提條件便已成熟，四大行業(yè)績(jī)持續(xù)向上的的趨勢(shì)將繼續(xù)深化。