專訪九鼎投資執(zhí)行總裁何強：中西部金融業(yè)大有可為 深耕實業(yè)爭取彎道超車

每經(jīng)編輯 冷輝    

每經(jīng)記者 冷輝 每經(jīng)編輯 姚祥云 

城市的發(fā)展離不開金融資本的鼎力相助，也離不開實體企業(yè)的發(fā)展壯大。

作為國際性金融中心，上海有上交所，深圳有深交所。那么，對于成都等“新一線”城市而言，又該憑借什么成為區(qū)域性金融中心呢？對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱NBD）專訪了昆吾九鼎投資管理有限公司（以下簡稱九鼎投資）執(zhí)行總裁何強。

充分利用更高層次資本市場

NBD：全國多個城市均有提出建設(shè)不同版本的要成為區(qū)域性金融中心，您如何看待？一個城市需要什么條件才能成為區(qū)域性金融中心？

何強：一個城市作為區(qū)域性金融中心，本質(zhì)上就是在這個區(qū)域內(nèi)金融資源配置的中心和樞紐。這樣的城市，首先要有集聚金融資源的能力，這種能力通常來源于當(dāng)?shù)刈陨硖烊坏恼?、?jīng)濟中心地位，以及當(dāng)?shù)厝丝谝?guī)模和實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)。

第二，要有相對完善的金融市場體系，從而充分盤活當(dāng)?shù)氐慕鹑谫Y源，這通常來源于當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)的聚集和金融人才的匯聚。

第三，要有較強的帶動和輻射能力，這意味著這樣的城市必須有較高的對內(nèi)對外開放水平，能夠成為區(qū)域內(nèi)金融機構(gòu)和實體企業(yè)對接外部資源的關(guān)鍵節(jié)點。

NBD：在區(qū)域性金融中心的建設(shè)中，區(qū)域內(nèi)多層次資本市場的發(fā)展是否為一個重要環(huán)節(jié)？對于打造區(qū)域性金融中心有什么積極意義？

何強：多層次資本市場，本質(zhì)上是個全國性概念，而不單單是一個區(qū)域性概念。多層次資本市場大體包括主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場、四板市場和其他場外市場等。各地現(xiàn)在都有一些四板市場、場外市場，這些市場如果搞得好，對于提升一個區(qū)域的綜合金融實力，包括盤活當(dāng)?shù)刭Y源服務(wù)實體經(jīng)濟，有一定價值。

對于一個區(qū)域性金融中心而言，更重要的還不是發(fā)展當(dāng)?shù)氐乃陌迨袌龊蛨鐾馐袌?，而是要讓?dāng)?shù)仄髽I(yè)能夠充分利用國內(nèi)外更高層次的資本市場，實現(xiàn)自身的發(fā)展。一個區(qū)域內(nèi)有更多的金融機構(gòu)和實業(yè)企業(yè)能夠成長為上市公司，就能夠更好地在全國乃至全球范圍內(nèi)獲取資源，從而形成當(dāng)?shù)氐?ldquo;上市公司朋友圈”或者說“上市公司生態(tài)圈”，從而使當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟實力和金融能級更上臺階。

股權(quán)投資最契合實體經(jīng)濟

NBD：在強調(diào)金融回歸本源、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的背景下，IPO上市、并購重組、定向增發(fā)、債權(quán)融資、新三板掛牌融資、引進(jìn)股權(quán)投資等，對于當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟的發(fā)展有什么影響？

何強：上述這些手段，大多數(shù)是通過權(quán)益方式支持實業(yè)企業(yè)發(fā)展。股權(quán)投資是最契合實體經(jīng)濟的金融投資方式，相較信貸和債權(quán)手段，股權(quán)投資期限更長、程度更深，對參與各方價值判斷和風(fēng)險控制能力的要求也更高。

從中國經(jīng)濟過往發(fā)展經(jīng)驗來看，善用股權(quán)融資和資本市場的企業(yè)，通常發(fā)展得比較快，股權(quán)投融資市場比較發(fā)達(dá)的城市，通常有較強的經(jīng)濟活力。

近年來深圳、杭州這樣的城市其發(fā)展有目共睹，其背后一個重要的數(shù)據(jù)支撐就是，這兩個城市的上市公司數(shù)量很多，尤其是民營的上市公司數(shù)量多。這兩個城市的企業(yè)在利用資本市場方面的經(jīng)驗很有價值。

NBD：在區(qū)域性金融中心和資本市場的建設(shè)中，資本和企業(yè)各自扮演著什么角色，如何形成良性互動？資本力量、企業(yè)自身對于區(qū)域性金融中心、資本市場的建設(shè)有什么作用？

何強：這個問題的核心還是金融資本如何服務(wù)實業(yè)企業(yè)。區(qū)域性金融中心，它的本質(zhì)還不是像所謂“紐倫港”這樣的全球金融中心，區(qū)域性金融中心要考慮的一個很重要的問題，是當(dāng)?shù)亟鹑诤蛯崢I(yè)之間的平衡問題，金融和實業(yè)一定要兩條腿走路，不可偏廢。

對金融資本而言，最重要的是要強化自身的資源配置能力，包括在當(dāng)?shù)啬酥寥珖?、全世界匯聚戰(zhàn)略資本、發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的能力；對于實業(yè)資本而言，首先則需要練好內(nèi)功、做好經(jīng)營，然后巧借金融機構(gòu)和資本的力量，實現(xiàn)加速發(fā)展。

NBD：對于區(qū)域性金融中心來說，應(yīng)該如何防范風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上服務(wù)實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級？

何強：從大的原則上來看，要有效防范金融風(fēng)險，必須要落實責(zé)任主體，金融機構(gòu)作為金融市場的主要參與者，其規(guī)范、自律經(jīng)營對防范金融風(fēng)險有著很重要的意義。

“在成都投資項目最多”

NBD：中國的金融越來越國際化，那么在國際化的過程中、內(nèi)陸地區(qū)開放和“一帶一路”的背景下，中西部地區(qū)的金融業(yè)和資本市場會迎來什么機遇和挑戰(zhàn)？

何強：中西部地區(qū)金融業(yè)，相較沿海地區(qū)的金融業(yè)，有著一定的差異性。北京、上海、深圳等沿海城市，總體上是全國性的金融中心，在中國金融國際化的過程中，承接的機遇是比較明顯的，在一定程度上還可能會吸附一些中西部地區(qū)的金融資源。

但從中長期來看，中西部地區(qū)金融業(yè)還是“大有可為”，這是源于中西部地區(qū)實體經(jīng)濟發(fā)展的大趨勢。

首先，中西部地區(qū)金融業(yè)一定要和當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟深度結(jié)合，為實業(yè)企業(yè)提供更精細(xì)、更差異化的服務(wù)。

第二，中西部地區(qū)金融業(yè)發(fā)展和沿海地區(qū)要有差異性，尤其是一些直接服務(wù)實體經(jīng)濟的領(lǐng)域，譬如股權(quán)投資，這些領(lǐng)域需要更多地深耕實體和產(chǎn)業(yè)，也是中西部地區(qū)可以對沿海地區(qū)形成“彎道超車”的領(lǐng)域。

第三，中西部地區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)要把握“長江經(jīng)濟帶”、“一帶一路”等建設(shè)帶來的機會，包括相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施投資、固定收益投資等機會，加快做大規(guī)模。

第四，隨著沿海地區(qū)高房價等多種社會因素的影響，沿海地區(qū)的一些人才和資源正在加速外溢，現(xiàn)在許多中西部城市也在爭搶沿海地區(qū)的優(yōu)質(zhì)人才，在這個背景下中西部地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)可望實現(xiàn)升級。

NBD：多個中西部城市成都、武漢、重慶、西安中，目前成都多個金融業(yè)指標(biāo)穩(wěn)居第一，上市公司數(shù)量位列中西部第一。從發(fā)展前景來看，哪座城市有望成為區(qū)域性金融中心？

何強：城市之間實際上當(dāng)然有競爭，也有合作。中國之大，不是在北京上海深圳之外，就只能有一個或者兩個區(qū)域性金融中心。

這幾個城市，都有較大的經(jīng)濟腹地和一定的金融發(fā)展基礎(chǔ)，在新一輪金融中心競逐中，可以說都有機會。九鼎投資是一家從四川起家的企業(yè)，成都是我們在全國范圍內(nèi)投資項目最多的城市。誠然，現(xiàn)在成都許多重要的金融業(yè)指標(biāo)都在中西部地區(qū)居于領(lǐng)先地位，我們也一直愿意積極參與成都的西部金融中心建設(shè)進(jìn)程，但是我們還是要說，面對周邊強鄰的競爭，成都還不能掉以輕心。

成都金融行業(yè)總體上來說，在規(guī)模上和京滬深等一線城市還有較大差距，在質(zhì)量上也還存在不夠強、不夠?qū)５膯栴}，成都應(yīng)該進(jìn)一步加大對高端金融資源的整合和高端金融人才的吸引力度，提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力，強化金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。同時，還要進(jìn)一步明確在金融領(lǐng)域內(nèi)特色細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展戰(zhàn)略，形成一批具有全國影響力的有特色的優(yōu)勢金融產(chǎn)業(yè)集群和優(yōu)勢金融機構(gòu)。