周期板塊成救市奇兵 從業(yè)績(jī)?yōu)橥醯慕嵌冗x擇兩行業(yè)

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每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

昨日大跌的創(chuàng)業(yè)板今日總體呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的格局，雖然創(chuàng)業(yè)板存在超跌反彈的可能，不過(guò)從目前市場(chǎng)的主流聲音來(lái)看，在中報(bào)窗口期選擇防御性策略和業(yè)績(jī)?yōu)橥跞匀皇侵髁?。而《股海淘金》近階段持續(xù)追蹤報(bào)道的周期性行業(yè)今日扮演了“救兵”的角色，其中煤炭開(kāi)采指數(shù)不僅收復(fù)失地，還創(chuàng)下新高。

焦煤獲機(jī)構(gòu)關(guān)注

《股海淘金》自今年5月中旬至上周對(duì)煤炭行業(yè)整體基本面改善的各方面做了多次報(bào)道，報(bào)道的重心聚焦在價(jià)格持續(xù)反彈的動(dòng)力煤，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近機(jī)構(gòu)也開(kāi)始對(duì)焦煤予以了關(guān)注。

焦煤下游為鋼鐵行業(yè)，據(jù)瑞銀證券介紹，今年6月下旬國(guó)內(nèi)的粗鋼產(chǎn)量創(chuàng)下2012年同期新高。相比之下，近期，國(guó)內(nèi)鋼廠焦煤庫(kù)存持續(xù)下降。來(lái)自機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，國(guó)內(nèi)樣本鋼廠焦煤庫(kù)存繼續(xù)下降至522.26萬(wàn)噸，與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)焦煤部分區(qū)域及港口焦煤開(kāi)始提價(jià)。中信建投指出，今年焦煤價(jià)格提價(jià)時(shí)點(diǎn)較往年提前，主要是今年4-5月份煤焦鋼環(huán)節(jié)去庫(kù)存幅度較大，造成整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存過(guò)低，因而各環(huán)節(jié)均出現(xiàn)淡季漲價(jià)現(xiàn)象?？紤]到后續(xù)“金九銀十”，預(yù)計(jì)焦煤價(jià)格后續(xù)3個(gè)月將呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲格局。

海通證券表示，6月下旬國(guó)內(nèi)粗鋼日產(chǎn)量186萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.56%，而鋼材庫(kù)存量1208萬(wàn)噸，環(huán)比下降9.4%，6月下旬過(guò)度悲觀后對(duì)焦煤的補(bǔ)庫(kù)存，可能帶來(lái)焦煤的投資機(jī)會(huì)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，A股幾家主要焦煤公司今年上半年業(yè)績(jī)均大幅增長(zhǎng)。西山煤電主營(yíng)焦煤，公司預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.96億元至9.51億元，同比增長(zhǎng)幅度為7.2倍至7.7倍。A股中主營(yíng)焦煤的公司還有冀中能源（000937），公司預(yù)計(jì)，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.2億元至5.8億元，同比增長(zhǎng)幅度為55.77倍至62.32倍。此外，以冶金煤為主的公司還有潞安環(huán)能（601699），今年一季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.09億元，同比去年增長(zhǎng)2307.85%。

白酒行業(yè)基本面仍樂(lè)觀

今年6月底以來(lái)，白酒行業(yè)股價(jià)出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整。不過(guò)據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，目前主流券商對(duì)白酒行業(yè)的業(yè)績(jī)展望仍然樂(lè)觀。

有主流券商昨日指出，在行業(yè)標(biāo)桿貴州茅臺(tái)（600519）正式提價(jià)前本輪白酒行情不會(huì)結(jié)束，在當(dāng)前業(yè)績(jī)?yōu)橥醯娘L(fēng)格下，白酒板塊仍具進(jìn)攻與防守優(yōu)勢(shì)。據(jù)介紹，渠道調(diào)研顯示，今年7月中旬茅臺(tái)對(duì)5月訂單終于發(fā)貨，但發(fā)貨后市場(chǎng)消化順暢，貨源緊張局面仍然延續(xù)，目前茅臺(tái)主打產(chǎn)品上海一批價(jià)約1450元/瓶、廣深地區(qū)一批價(jià)為1450-1480元/瓶，相比發(fā)貨前上揚(yáng)了50-80元/瓶，反映當(dāng)前強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求。

該券商表示，雖然茅臺(tái)加大了投放量，但未改變2018-2019年基酒緊缺、成品酒供應(yīng)緊張的局面，目前經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)來(lái)年提價(jià)預(yù)期依然強(qiáng)烈；如果茅臺(tái)一批價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，將使板塊景氣度持續(xù)高企。預(yù)計(jì)今年中報(bào)，一線白酒業(yè)績(jī)會(huì)有較好的表現(xiàn)，其中業(yè)績(jī)彈性最大的是瀘州老窖（000568）。

方正證券近日發(fā)布研報(bào)稱，據(jù)調(diào)研反饋，今年上半年瀘州老窖高端品種國(guó)窖1573銷(xiāo)量同比增速接近翻番，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)6000噸以上的銷(xiāo)量（銷(xiāo)售口徑）基本沒(méi)問(wèn)題；目前國(guó)窖1573的高端占位將充分受益于茅臺(tái)和五糧液的提價(jià)，預(yù)計(jì)未來(lái)有望繼續(xù)保持量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)。

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