A股進(jìn)入中報(bào)“雷雨”多發(fā)季 三招避免踩中“閃崩”股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

明明剛才還是正常的走勢(shì)，轉(zhuǎn)過頭就突然出現(xiàn)大單將股價(jià)砸到跌停板上趴著了，這就是今年A股投資者經(jīng)常看到的個(gè)股“閃崩”現(xiàn)象。

在夏日炎炎之下，A股又進(jìn)入每年例行的中報(bào)披露季，近期，不少上市公司紛紛發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告或者業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)修正公告，不少個(gè)股原本靚麗的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，卻如夏日突如其來的“雷陣雨”，先前一片陽光燦爛轉(zhuǎn)瞬就變雷雨交加。那么，如何能及時(shí)把握住A股的“天氣”和上市公司的“臉色”呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者為此多方采訪，探詢究竟哪些因素造就了個(gè)股的“閃崩”，究竟怎樣才能避開A股上市公司中的業(yè)績(jī)“地雷”。

“閃崩”股背后有四因素

為什么近期“閃崩”的個(gè)股頻繁出現(xiàn)呢？追溯股價(jià)“閃崩”的原因可謂五花八門，但首先業(yè)績(jī)“變臉”是其主要原因，近期“閃崩”的個(gè)股大多是由于業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，特別是前期曾公告預(yù)告盈利，后續(xù)“變臉”大幅虧損的。如貝因美，公司股價(jià)在7月11日下午，大量的賣單直接將其砸到跌停板，跌勢(shì)相當(dāng)兇猛，因此公司于7月12日發(fā)布停牌公告。此后貝因美在7月14日發(fā)布業(yè)績(jī)修正公告，此前公司預(yù)計(jì)半年報(bào)凈利潤同比扭虧為盈2000萬元～5000萬元，但修正后卻虧損3.5億~3.8億元。

其次是市盈率過高的個(gè)股，在高位連續(xù)盤整不能突破，隨后突然向下跳水。此類股票的基本面“風(fēng)雨飄搖”，股價(jià)被高估。如正虹科技，公司股價(jià)出現(xiàn)三次跌停，該股市盈率高達(dá)550多倍，前十大流通股東有基金、資管計(jì)劃等大機(jī)構(gòu)。由于公司今年一季度虧損，而且之前幾年業(yè)績(jī)也比較差，徘徊在盈虧邊緣，7月12日公司股價(jià)“閃崩”跌停，緊接著7月13日“一字板”跌停，7月14日該股繼續(xù)“一字板”跌停。

第三、上市公司業(yè)績(jī)“變臉”是因?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)以外的因素導(dǎo)致，如青龍管業(yè)因?yàn)槠煜滦≠J子公司貸款未能如期收回，導(dǎo)致公司出現(xiàn)巨大虧損。而惠博普、冠福股份就因?yàn)橥顿Y股票出現(xiàn)虧損而導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑等。對(duì)此廣東辰陽投資告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，實(shí)際上對(duì)于業(yè)績(jī)不確定性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)于這類多元化經(jīng)營的公司，很難準(zhǔn)確跟蹤經(jīng)營的狀況。今年市場(chǎng)風(fēng)格越來越趨向理性，市場(chǎng)資金更多地追求看得清楚看得明白的公司，回避財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化太大的公司。

第四個(gè)因素就是公司管理層和經(jīng)營出現(xiàn)了問題，如三維絲就因此連續(xù)兩天“閃崩”跌停。三維絲7月14日公告，今年上半年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)同比由盈轉(zhuǎn)虧，虧損5777萬至6277萬元，報(bào)告期內(nèi)，前董事長、總經(jīng)理羅祥波拒絕與現(xiàn)董事長、總經(jīng)理交接工作，影響經(jīng)營。三維絲另將于18日召開臨時(shí)股東大會(huì)，審議大股東羅紅花提出的罷免公司董事長廖政宗等議案。值得注意的是，三維絲業(yè)績(jī)預(yù)告中誤將上年同期凈利寫成1.76億元，據(jù)去年半年報(bào)顯示實(shí)為7180.19萬元。

私募三大策略防“閃崩”

自7月份A股進(jìn)入到中報(bào)披露季，市場(chǎng)處于“業(yè)績(jī)?yōu)橥?rdquo;的預(yù)期背景下。繼貝因美股價(jià)“閃崩”之后，正虹科技、毅昌股份也出現(xiàn)“閃崩”的情況。這表明在業(yè)績(jī)披露高峰期，業(yè)績(jī)一旦不及預(yù)期，公司股價(jià)就可能出現(xiàn)快速回落。所以對(duì)于中報(bào)業(yè)績(jī)“地雷”股（包括持續(xù)虧損、業(yè)績(jī)?cè)龇贿_(dá)預(yù)期而股價(jià)又處在高位）、基金抱團(tuán)且成交低迷的小盤成長股，以及游資頻繁出沒的題材股須警惕其暗含的突然殺跌風(fēng)險(xiǎn)。

隨著“閃崩”股逐漸增多，投資者該如何避開“地雷”成為關(guān)鍵。對(duì)此廣東西域投資周水江告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，近期“閃崩”股都有一個(gè)特點(diǎn)，主要是中報(bào)業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期或者是業(yè)績(jī)大幅下降的。對(duì)于投資者該怎樣“排雷”，周水江表示，投資者應(yīng)該找一些行業(yè)的龍頭，主要是業(yè)績(jī)有保障，市場(chǎng)占有率比較確定，市場(chǎng)確定性高的。其次是找一些業(yè)績(jī)比較穩(wěn)健的，而且行業(yè)成長性較為穩(wěn)定的二線藍(lán)籌進(jìn)行布局。

而有私募人士在朋友圈總結(jié)了預(yù)防“閃崩”的幾點(diǎn)，首先就是經(jīng)營前景有疑問的公司需要謹(jǐn)慎，對(duì)于輿論上有負(fù)面信息的股票要回避，如神霧環(huán)保，其股價(jià)在5月25日“閃崩”第一次，7月10日出現(xiàn)第二次“閃崩”。

其次要回避業(yè)績(jī)?cè)鲩L預(yù)減的個(gè)股和業(yè)績(jī)虧損的股票，看不見確定和穩(wěn)定利潤來源的，如近期很多“閃崩”的個(gè)股都是業(yè)績(jī)預(yù)減和業(yè)績(jī)虧損的居多。

第三就是要盡量回避次新股和游資投機(jī)炒作的個(gè)股，次新板塊因?yàn)橘Y金面壓力，一旦閃崩就會(huì)連續(xù)跌停。而游資投機(jī)無業(yè)績(jī)純炒作的，一年來漲幅超過100%的務(wù)必要謹(jǐn)慎。