萬達(dá)商業(yè)出售部分文旅、酒店 欲年內(nèi)償清大部分銀行貸款

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 程成 每經(jīng)編輯 姚治宇 實(shí)習(xí)編輯 方芳    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 程成 每經(jīng)編輯 姚治宇 實(shí)習(xí)編輯 方芳

7月10日上午，萬達(dá)集團(tuán)、融創(chuàng)中國發(fā)布公告稱，萬達(dá)商業(yè)將以總價(jià)631.7億元向融創(chuàng)出售旗下13個(gè)文旅項(xiàng)目的91%股權(quán)以及萬達(dá)旗下的76個(gè)酒店。

萬達(dá)此舉，外界一片愕然。

在全國各地高歌猛進(jìn)的萬達(dá)，究竟是高負(fù)債的積重難返，還是加快去地產(chǎn)化速度，向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型？

“別再當(dāng)?shù)禺a(chǎn)商了”的新注腳

根據(jù)公告，萬達(dá)將以注冊(cè)資本金的91%即295.75億元，向融創(chuàng)轉(zhuǎn)讓包括西雙版納萬達(dá)文旅項(xiàng)目、南昌萬達(dá)文旅項(xiàng)目、合肥萬達(dá)文旅項(xiàng)目在內(nèi)的13個(gè)文旅項(xiàng)目91%的股權(quán)，并由后者承擔(dān)項(xiàng)目的現(xiàn)有全部貸款；融創(chuàng)以335.95億元，收購北京萬達(dá)嘉華、武漢萬達(dá)瑞華在內(nèi)的76個(gè)酒店。

雙方約定在7月31日前簽訂詳細(xì)協(xié)議，并盡快完成付款、資產(chǎn)及股權(quán)交割。此外，文旅項(xiàng)目保持品牌不變、規(guī)劃內(nèi)容不變、項(xiàng)目建設(shè)不變、運(yùn)營管理不變等；酒店管理合同執(zhí)行至合同期限屆滿；雙方同意在電影等多個(gè)領(lǐng)域全面戰(zhàn)略合作。

值得注意的是，稍前的7月4日，大連萬達(dá)集團(tuán)董事長王健林還參加了萬達(dá)旗下第16個(gè)文旅項(xiàng)目——昆明萬達(dá)文旅項(xiàng)目的啟動(dòng)儀式，當(dāng)時(shí)聲稱將投資300億元，確保項(xiàng)目在2019年內(nèi)全部開業(yè)。然而，僅僅不到一周，昆明萬達(dá)文旅項(xiàng)目即出現(xiàn)在萬達(dá)與融創(chuàng)的交易名單中。

在今年初召開的萬達(dá)集團(tuán)2016年會(huì)上，王健林曾說“萬達(dá)要堅(jiān)決實(shí)施企業(yè)轉(zhuǎn)型，去地產(chǎn)化。”甚至提出到2017年底或2018年把商業(yè)地產(chǎn)的名字改為商業(yè)投資管理服務(wù)集團(tuán)，“別再當(dāng)?shù)禺a(chǎn)商了”。

對(duì)于此次交易的具體細(xì)節(jié)，大連萬達(dá)集團(tuán)相關(guān)人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示暫不表態(tài)，一切以公告為準(zhǔn)。

同策咨詢研究總監(jiān)張宏偉認(rèn)為，萬達(dá)在有意去地產(chǎn)化，堅(jiān)持走“輕資產(chǎn)”道路，萬達(dá)也具備去地產(chǎn)化的能力。

在萬達(dá)發(fā)布上述公告后不久，萬達(dá)酒店發(fā)展（00169，HK）股價(jià)迅速攀升，漲幅一度攀升150%，達(dá)1.48港元。針對(duì)股價(jià)及成交量的不尋常波動(dòng)，萬達(dá)酒店發(fā)展發(fā)布公告：“董事會(huì)確認(rèn)并不知悉導(dǎo)致今日該等價(jià)格及成交量增加的任何原因，亦不知悉任何須予公告以避免本公司證券出現(xiàn)虛假市場情況的資料，或根據(jù)證券及期貨條例（香港法例第571章）第XIVA部須予披露的任何內(nèi)幕消息。”

“輕資產(chǎn)”每年40至50個(gè)

2015年8月，萬達(dá)商業(yè)與快錢金融、萬達(dá)穩(wěn)升簽署輕資產(chǎn)合作框架協(xié)議，由萬達(dá)穩(wěn)升等關(guān)聯(lián)方提供資金支持，萬達(dá)商業(yè)以輕資產(chǎn)模式開發(fā)運(yùn)營位于常州、梅州、三門峽、宜春和鄭州的5家萬達(dá)廣場項(xiàng)目，萬達(dá)商業(yè)試水輕資產(chǎn)戰(zhàn)略邁出關(guān)鍵一步。

在2016年開業(yè)的50個(gè)萬達(dá)廣場中，有21個(gè)屬于輕資產(chǎn)。2017上半年新開業(yè)的12個(gè)萬達(dá)廣場中，輕資產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)9個(gè)；新發(fā)展的28個(gè)項(xiàng)目中輕資產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)26個(gè)，其中投資類輕資產(chǎn)項(xiàng)目14個(gè)、合作類輕資產(chǎn)項(xiàng)目12個(gè)。

萬達(dá)集團(tuán)回應(yīng)稱，“此次文旅項(xiàng)目也進(jìn)入了輕資產(chǎn)運(yùn)作，說明萬達(dá)文旅項(xiàng)目的品牌建立起來了，萬達(dá)到了全面靠品牌賺錢的時(shí)代了”，并表示未來萬達(dá)每年輕資產(chǎn)萬達(dá)廣場項(xiàng)目將保持在40至50個(gè)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年5月初，萬達(dá)商業(yè)擬發(fā)不超過300億元的小公募債獲得上交所通過，但須證監(jiān)會(huì)最后審核是否放行。但截至目前，上述發(fā)債仍無最新進(jìn)展。

盡管如此，萬達(dá)商業(yè)回復(fù)上交所的一份答復(fù)函顯示，截至2016年末其部分待償還的銀行貸款、信托貸款及其他金融機(jī)構(gòu)借款金額合計(jì)499億元，合并口徑下總資產(chǎn)約7511.4億元，總負(fù)債約5277.7億元，資產(chǎn)負(fù)債率70.26%。

王健林在7月10日上午的簽約儀式上表示：“通過此次交易，萬達(dá)商業(yè)的負(fù)債率將大幅下降，這次回收的資金全部用于還貸，萬達(dá)商業(yè)計(jì)劃今年內(nèi)清償大部分銀行貸款。”

嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，此次交易對(duì)萬達(dá)、融創(chuàng)而言各取所需。從后續(xù)發(fā)展來看，不排除融創(chuàng)與萬達(dá)在電影等方面進(jìn)一步合作。