今年第三只百億基金成立 基金公司年中沖規(guī)模已經(jīng)這么拼了？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧    

每經(jīng)記者 陸慧婧  每經(jīng)編輯 肖鴻月

2017年即將過半，與此同時(shí)，也迎來了各家基金公司的年中“規(guī)模戰(zhàn)”。

盡管有發(fā)起式及定期開放等新的監(jiān)管要求，依然抵擋不住基金公司突破重圍，利用委外定制基金這一“法寶”沖規(guī)模的沖動(dòng)。

就在近日，有基金公司居然實(shí)現(xiàn)了這一“沖動(dòng)”——一只銀行系基金公司旗下的純債定期開放式發(fā)起式基金首發(fā)規(guī)模超百億，成為了今年以來第三只發(fā)行規(guī)模上百億的新基金。

要知道，年中“規(guī)模戰(zhàn)”，基金公司想靠委外定制基金沖規(guī)模，新規(guī)之下，這無疑是超難Plus的。就算成功發(fā)行了委外定制基金，現(xiàn)實(shí)情況卻是，剔除了這只百億級委外債基后，債基發(fā)行卻依然低迷。

再現(xiàn)百億級委外基金

近日，某基金公司旗下的定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金發(fā)布成立公告，基金首發(fā)規(guī)模100.09億元，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)2人；基金管理人出一千萬元自購，基金管理人固有資金作為本基金的發(fā)起資金，自本基金基金合同生效之日起，認(rèn)購的基金份額持有期限不少于三年。不用多說，相信你已經(jīng)知道，這是一只典型得不能再典型的定制基金了。

這不久前可才下發(fā)了委外定制基金新規(guī)，難道這只基金是要“作妖”？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者翻看該基金的招募說明書，其中明確提示了，本基金單一投資者持有基金份額比例可達(dá)到或者超過50%，且本基金不向個(gè)人投資者銷售——這一標(biāo)準(zhǔn)是與委外定制基金新規(guī)要求相吻合的。這只基金也成為新規(guī)下發(fā)后，繼光大保德信尊盈半年定開債基轉(zhuǎn)型為發(fā)起式基金，市場上第二只委外定制基金。

這只定開債基也特別提示了特定機(jī)構(gòu)投資者大額贖回基金份額凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，如果特定機(jī)構(gòu)投資者大額贖回，可能會導(dǎo)致基金份額凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。主要原因是，根據(jù)本基金招募說明書和基金合同的規(guī)定，基金份額凈值的計(jì)算精確到0.0001元，小數(shù)點(diǎn)后第5位四舍五入，當(dāng)特定機(jī)構(gòu)投資者巨額贖回時(shí)，由于基金份額凈值四舍五入產(chǎn)生的誤差計(jì)入基金份額基金財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致基金份額凈值發(fā)生大幅波動(dòng)?；鸱蓊~凈值計(jì)算符合基金合同和法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，單日大幅波動(dòng)是在現(xiàn)有估值方法下出現(xiàn)的特殊事件。

除此之外，這只定開債基也提醒了特定機(jī)構(gòu)投資者大額贖回導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值較低，可能出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，繼而觸發(fā)基金合同終止條件導(dǎo)致基金無法繼續(xù)存續(xù)等四大風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，在這只定開債基成立后兩天，該基金公司發(fā)行的另一只定開債基也一舉募集60億元。

不過值得關(guān)注的是，在委外定制基金新規(guī)出爐之后，百億級委外定制基金或也只是個(gè)別有股東背景的銀行系基金公司的優(yōu)勢。另一家華南大型基金公司旗下一只成立于2015年11月的委外定制基金，今年一季度末規(guī)模突然降至6000萬元，該基金近期發(fā)布公告稱，即將召開基金份額持有人大會，并審議終止基金合同關(guān)事項(xiàng)的相關(guān)議案。

債基股基發(fā)行仍現(xiàn)低迷

要知道，在委外定制新規(guī)下發(fā)前，不論是大公司還是剛起步的新公司，都將委外定制基金視為彎道超車的一大“法寶”。年中“規(guī)模戰(zhàn)”在即，基金公司想借委外定制基金“超車”，其實(shí)不難理解。不過我們還是看看截至目前各類基金的發(fā)行情況，提前對年中“規(guī)模戰(zhàn)”摸個(gè)底，才更實(shí)在。

近期，貨幣基金的七日年化收益率逐漸走高；賺錢效應(yīng)明顯，貨幣基金募集資金規(guī)模也穩(wěn)步上升。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，6月以來，新發(fā)貨幣基金募集資金規(guī)模合計(jì)94.47億元，單只基金平均募集資金13.5億元；對比5月份平均募集5.32億元的數(shù)據(jù)現(xiàn)已增長超1倍。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，排進(jìn)年內(nèi)新發(fā)貨幣基金發(fā)行規(guī)模前五的鵬華金元寶貨幣基金，募集資金規(guī)模已達(dá)到了35.65億元；除此之外，嘉實(shí)6個(gè)月理財(cái)債券A、國富日鑫月益30天理財(cái)債券A、易方達(dá)掌柜季季盈理財(cái)債券，這三只貨幣基金的首發(fā)規(guī)模均超過10億元。

相比之下，百億級委外定制債基其實(shí)在一定程度上掩蓋了債基發(fā)行的低迷局面。

6月以來，債券基金平均募集規(guī)模10.08億元，除前述兩只委外定制債券基金外，招商招財(cái)通理財(cái)債券、鵬揚(yáng)利澤債券、鵬揚(yáng)匯利債券、招商定期寶六個(gè)月期理財(cái)債券的首發(fā)規(guī)模也都超過10億元。不過，若是剔除我們最開始提到的那兩只首發(fā)規(guī)模分別為100億元和60億的定開債基金，債券基金的平均募集規(guī)模則降至4.69億元，接近一月份平均募集規(guī)模3.13億元的年內(nèi)低點(diǎn)。

與此同時(shí)，股票基金發(fā)行規(guī)模也持續(xù)低位徘徊。6月以來成立的股票基金，平均募集規(guī)模為5.83億元，僅華夏能源革新股票基金首發(fā)規(guī)模超過10億元，與5月份的4.43億元平均募集規(guī)?；境制?。