連續(xù)3年零營收 勤誠達(dá)投資收購資金從何而來？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 歐陽凱 每經(jīng)編輯 文 多    

每經(jīng)記者 歐陽凱 每經(jīng)編輯 文  多

6月21日晚，億晶光電（600537，SH）公告稱因涉嫌信息披露違法違規(guī)，遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。而梳理億晶光電過往信息可發(fā)現(xiàn)，公司此前曾因控股股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注。

作為交易方之一、股權(quán)收購方的深圳市勤誠達(dá)投資管理有限公司（以下簡稱勤誠達(dá)投資），也因此被推向前臺(tái)。6月22日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者實(shí)地走訪了位于深圳萬科富春東方大廈的勤誠達(dá)集團(tuán)，但并未有所收獲。而從億晶光電此前披露的信息中，卻仍能發(fā)現(xiàn)一些有待公司解惑之處。

●是新能源夢還是A股夢？   

公示信息顯示，勤誠達(dá)投資注冊(cè)資本為1000萬元，勤誠達(dá)集團(tuán)持有勤誠達(dá)投資100%股份，而勤誠達(dá)控股持有勤誠達(dá)集團(tuán)100%股份。目前古耀明持有勤誠達(dá)控股99%股份，因此古耀明為勤誠達(dá)投資實(shí)際控制人。

根據(jù)億晶光電披露的詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，古耀明擁有香港永久性居民身份，曾任職于深圳市金鵬集團(tuán)有限公司，1997年創(chuàng)建勤誠達(dá)集團(tuán)，并擔(dān)任董事長、總經(jīng)理；2006年創(chuàng)建勤誠達(dá)控股，并擔(dān)任董事長、總經(jīng)理至今。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前勤誠達(dá)集團(tuán)以及古耀明控制的核心企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)大部分為房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)管理、建筑施工、城市供水、投資管理、投資咨詢等。

對(duì)于為何收購億晶光電股權(quán)，勤誠達(dá)投資解釋稱，因看好我國光伏行業(yè)的發(fā)展前景，希望以本次受讓億晶光電股份交易為契機(jī)，進(jìn)入新能源領(lǐng)域。

不過在今年1月億晶光電的公告中，勤誠達(dá)投資對(duì)本次收購還提到：勤誠達(dá)投資及其控股股東勤誠達(dá)集團(tuán)均未曾入股A股上市公司，投資入股億晶光電是其進(jìn)入中國資本市場的重要戰(zhàn)略舉措，希望借此契機(jī)，正式進(jìn)入A股市場，拓展勤誠達(dá)集團(tuán)的金融投資業(yè)務(wù)板塊，進(jìn)一步推動(dòng)集團(tuán)的業(yè)務(wù)發(fā)展多元化。

根據(jù)此前雙方的約定，由于受制于荀建華的上市公司董事身份，每年轉(zhuǎn)讓不得超過其所持股份25%，于是各方同意本次股份轉(zhuǎn)讓分為兩期交割，第一期轉(zhuǎn)讓上市公司總股本的7.59%，第二期轉(zhuǎn)讓占上市公司總股本的12.41%。

按照雙方的約定，如果以第一期轉(zhuǎn)讓款總額（以15億元總價(jià)計(jì)算，實(shí)際內(nèi)含6.95億元補(bǔ)償專款）計(jì)算，每股收購價(jià)可達(dá)16.8元，而億晶光電2016年12月26日停牌前的股價(jià)僅為7.43元/股。這也令市場不少投資者感到不解，如果僅僅是財(cái)務(wù)投資，勤誠達(dá)投資完全可以用較低成本通過二級(jí)市場購買億晶光電股票，為何要高價(jià)受讓股份？

對(duì)此，勤誠達(dá)投資在此前回復(fù)上交所中只是稱，目前暫無對(duì)上市公司進(jìn)行重組等計(jì)劃。但此次交易可協(xié)助荀建華完成補(bǔ)償義務(wù)，且上市公司在獲得補(bǔ)償款后資金實(shí)力得到增強(qiáng)。

●二期收購資金來源依舊成謎   

根據(jù)詳式權(quán)益報(bào)告書披露顯示，勤誠達(dá)投資連續(xù)三年的營收均為0，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高企：2016年、2015年、2014年分別為95.24%、82.16%、82.16%，凈利潤也較低，2016年、2015年、2014年分別為21490.66元、2570元、虧損91.25元。

對(duì)于這樣一家高負(fù)債的企業(yè)，29億元的收購資金來自哪里？勤誠達(dá)投資表示，該等資金均來源于公司的自籌資金。

其中，第一期標(biāo)的股權(quán)（對(duì)應(yīng)目前億晶光電總股本的7.59%）所需資金15億元來源于自籌資金，上述款項(xiàng)已全額支付至雙方共管賬戶。其中，9億元的資金來源于信托貸款。該信托貸款的貸款利率為8.16%，貸款期限為36個(gè)月，受托人為大業(yè)信托有限責(zé)任公司，委托人為廣東南粵銀行股份有限公司。勤誠達(dá)投資擬以所獲得的上市公司股份為該信托貸款提供質(zhì)押擔(dān)保。同時(shí)，勤誠達(dá)投資的實(shí)控人古耀明、勤誠達(dá)控股及其關(guān)聯(lián)公司為本次信托貸款提供了連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述質(zhì)押擔(dān)保與此前趙薇擬收購萬家文化案例類似，當(dāng)時(shí)龍薇傳媒向金融機(jī)構(gòu)的借款近15億元，稱來自于股票質(zhì)押融資，質(zhì)押標(biāo)的為收購的上市公司股份，用還沒到手的上市公司股權(quán)作為融資質(zhì)押，此舉被外界質(zhì)疑為“空手套白狼”。

上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌告訴記者，質(zhì)押標(biāo)的必須是合法持有的私有財(cái)產(chǎn)，在未過戶拿到股份時(shí)，確實(shí)不屬于私有財(cái)產(chǎn)，不能作為質(zhì)押標(biāo)的，但是如果跟信托之間的約定是質(zhì)押預(yù)約，即將來過戶后，再進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，這并不違反法律規(guī)定。

對(duì)于第二期標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)所需資金來源，勤誠達(dá)投資則并未作出詳細(xì)解釋，只是表示來源于勤誠達(dá)投資的自籌資金。

不過，由于億晶光電孫公司卷入一場涉案金額達(dá)2.988億元的仲裁案件，勤誠達(dá)投資方面認(rèn)為，荀建華及上市公司未按《上市規(guī)則》的要求，及時(shí)向信息披露義務(wù)人、社會(huì)公眾如實(shí)披露這一事實(shí)，這一行為影響了信息披露義務(wù)人對(duì)上市公司的價(jià)值判斷，從而對(duì)信息披露義務(wù)人董事會(huì)就本次收購所作出的最終決定構(gòu)成重大影響。勤誠達(dá)投資稱，此次權(quán)益變動(dòng)能否按照原協(xié)議約定繼續(xù)進(jìn)行存在較大的不確定性，此次交易也存在終止的風(fēng)險(xiǎn)。

6月22日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾前往位于深圳萬科富春東方大廈的勤誠達(dá)集團(tuán)，一位工作人員對(duì)記者表示，目前相關(guān)負(fù)責(zé)人出差不在，會(huì)聯(lián)系相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)后再聯(lián)系記者采訪。記者嘗試聯(lián)系該集團(tuán)另一位負(fù)責(zé)人，向其發(fā)送了相關(guān)采訪問題，但截至發(fā)稿，依然未獲回應(yīng)。

新聞鏈接：

億晶光電遭立案調(diào)查 緣起未完整披露“易主”協(xié)議？

億晶光電“借殼”上市近7年：3次業(yè)績承諾未達(dá)標(biāo)