越秀金控不愿下調(diào)發(fā)行價(jià)格 穗恒運(yùn)Ａ：有重大調(diào)整會公告

每經(jīng)編輯 姚治宇    

每經(jīng)記者 賈麗娟  每經(jīng)編輯 姚治宇

年初至今，A股部分股票股價(jià)一路下跌，跌幅不小，一些投資者也遭受了損失。然而，對上市公司來說，股價(jià)下跌可能還會造成其他影響。

去年末，越秀金控（000987，SZ）曾拋出一重組方案，穗恒運(yùn)A（000531，SZ）則是越秀金控此次重組的主要交易對手。當(dāng)時(shí)，這份重組方案引入了“調(diào)價(jià)機(jī)制”，倘若越秀金控股價(jià)下跌到一定條件內(nèi)，其董事會可對發(fā)行價(jià)格進(jìn)行下調(diào)。

然而，目前來看，這個(gè)調(diào)價(jià)機(jī)制似乎淪為“徒有虛名”。即便在調(diào)價(jià)條件已經(jīng)觸發(fā)的情況下，面對穗恒運(yùn)Ａ的問詢，越秀金控仍明確表示將不會對發(fā)行價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

不再對發(fā)行股份價(jià)格予以調(diào)整

據(jù)穗恒運(yùn)Ａ6月14日公告稱，公司收到越秀金控以電子郵件發(fā)來的《關(guān)于<關(guān)于越秀金控股價(jià)觸發(fā)調(diào)價(jià)機(jī)制事宜的函>的復(fù)函》。其中指出，對于穗恒運(yùn)A去函提出的“是否明確對本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格進(jìn)行調(diào)整”問題，越秀金控回復(fù)稱，結(jié)合雙方簽署的股份協(xié)議書，并綜合考慮市場波動等因素，公司董事會審議通過《關(guān)于公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格不予調(diào)整的議案》。經(jīng)與會董事審議，決定不再對發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

越秀金控的重組方案，是擬作價(jià)62.64億元并購廣州證券32.7%股權(quán)。其中，發(fā)行股份支付對價(jià)金額為57.64億元，占全部收購價(jià)款的 92.02%；現(xiàn)金對價(jià)金額為5億元，占比7.98%。股份發(fā)行價(jià)格為13.16元/股，持有廣州證券24.4782%股權(quán)的穗恒運(yùn)Ａ將獲得越秀金控3.18億股股份，并獲得5億元現(xiàn)金。

需要指出的是，當(dāng)初方案所明確，上述股份發(fā)行價(jià)格并非固定的，引入了“價(jià)格調(diào)整機(jī)制”。

價(jià)格調(diào)整機(jī)制的具體內(nèi)容為：在越秀金控審議交易的股東大會決議公告日至交易獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)前，若深證成指（399001，SZ）收盤點(diǎn)數(shù)在任一交易日前的連續(xù)三十個(gè)交易日中有至少二十個(gè)交易日較上市公司因交易首次停牌日前一交易日（即2016年8月26日）收盤點(diǎn)數(shù)（即10693.75 點(diǎn)）跌幅超過 20%；或者，越秀金控收盤股價(jià)在任一交易日前的連續(xù)三十個(gè)交易日中有至少二十個(gè)交易日較2016年8月26日的收盤股價(jià)（14.49元/股）跌幅超過20%的，則觸發(fā)調(diào)價(jià)機(jī)制條件。在此情況下，越秀金控有權(quán)召開董事會會議審議，決定是否對發(fā)行價(jià)格進(jìn)行下調(diào)。

對穗恒運(yùn)Ａ而言，在發(fā)行價(jià)格下調(diào)的情況，其可以獲得更多越秀金控發(fā)行的股份，彌補(bǔ)股價(jià)波動帶來的估值損失。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)越秀金控股票的盤面數(shù)據(jù)顯示，自5月5日至6月8日，公司股價(jià)連續(xù)23個(gè)交易日的收盤價(jià)已經(jīng)低于11.592元/股。這已觸發(fā)調(diào)價(jià)機(jī)制的條件，但越秀金控仍不愿意下調(diào)發(fā)行價(jià)。

穗恒運(yùn)Ａ：有重大調(diào)整會公告

在5月下旬，越秀金控便曾向穗恒運(yùn)A發(fā)告知函表示，越秀金控收到證監(jiān)會關(guān)于重組的反饋意見，針對調(diào)價(jià)機(jī)制，證監(jiān)會要求公司須在反饋意見中明確是否調(diào)整發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格。對此，越秀金控稱其董事會審議通過決議，不再對發(fā)行股份價(jià)格予以調(diào)整。

穗恒運(yùn)Ａ方面隨后要求越秀金控予以解釋，此舉是否符合雙方簽署的股份協(xié)議書約定。而越秀金控回復(fù)稱，其董事會召開之日，調(diào)價(jià)機(jī)制觸發(fā)條件未滿足，并同時(shí)表示，即便條件得到滿足，公司亦決定不再對發(fā)行價(jià)格予以調(diào)整。

值得一提的是，在回復(fù)深交所針對此次重組的問詢時(shí)，越秀金控曾表示，該等價(jià)格調(diào)整機(jī)制的內(nèi)容系由上市公司與相關(guān)交易對方友好協(xié)商確定。通過設(shè)置發(fā)行股份價(jià)格下調(diào)機(jī)制，鎖定了上市公司股價(jià)在復(fù)牌后發(fā)生大幅下跌情況下雙方的交易意愿與條件，有利于交易順利完成。

越秀金控表示不再對發(fā)行股份價(jià)格予以調(diào)整 ，穗恒運(yùn)Ａ又將如何應(yīng)對？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者16日曾以投資者身份致電穗恒運(yùn)Ａ，公司證券部人士表示，調(diào)價(jià)機(jī)制的觸發(fā)條件的確是滿足了，但對方還是不愿意調(diào)整。公司這邊對此還沒有一個(gè)明確的想法。反正目前證監(jiān)會還沒有對此次重組進(jìn)行批復(fù)，公司也只能走一步是一步了。倘若有重大的調(diào)整，公司會予以公告。