基民必看：7月1日起，全新的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)將決定你只能買(mǎi)什么基金！

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李蕾    

每經(jīng)記者 李蕾  每經(jīng)編輯 肖鴻月

相信每一位買(mǎi)過(guò)基金的粉絲盆友都曾有填寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷的經(jīng)歷，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者當(dāng)然也是。只不過(guò)過(guò)去如果測(cè)出來(lái)是“穩(wěn)健型投資者”，仍然可以購(gòu)買(mǎi)高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品如股票型基金，而今后可能不行了！

今天，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站公布了《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(試行)》（以下簡(jiǎn)稱指引）的征求意見(jiàn)稿，從總則、一般規(guī)定、投資者分類、基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分、普通投資者與基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)匹配、自律管理、附則等七個(gè)章節(jié)，對(duì)基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理的實(shí)施提出了具體的實(shí)施指引。

其實(shí)早在去年12月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就發(fā)布了第130號(hào)令，稱《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱辦法）已經(jīng)2016年5月26日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2016年第7次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，自2017年7月1日起施行。多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，隨著正式施行日期的臨近，本次發(fā)布的指引或許是對(duì)于辦法的進(jìn)一步細(xì)化，有助于順利落地實(shí)施。

一位大型公募人士對(duì)記者表示，自辦法公布后該公司內(nèi)部就一直要求據(jù)此做調(diào)整和準(zhǔn)備，甚至專門(mén)聘請(qǐng)專業(yè)律師對(duì)所有條線做了培訓(xùn)，“例如銷(xiāo)售這塊，柜臺(tái)銷(xiāo)售都要有錄音錄像，相應(yīng)肯定要求有設(shè)備上線。整個(gè)公司的后臺(tái)直銷(xiāo)系統(tǒng)要進(jìn)行一定的調(diào)整，以此來(lái)區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者。直銷(xiāo)店、理財(cái)中心、宣傳資料、客服系統(tǒng)都需要依據(jù)文件進(jìn)行調(diào)整，比如發(fā)郵件、短信、定期回訪等所有涉及到客戶溝通的環(huán)節(jié)，都要把相關(guān)內(nèi)容添加進(jìn)去，不管是針對(duì)私人還是公開(kāi)溝通的。”

而另一位公募銷(xiāo)售負(fù)責(zé)人也坦言，辦法和指引對(duì)基金銷(xiāo)售的影響很大，“現(xiàn)在關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的厘定，這個(gè)關(guān)系到客群，目前具體影響的話還不明朗”。

華南某公募人士則表示，在新的指引下“要建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)等，所以系統(tǒng)改造貌似偏多些，工作量還是比較大的”。

而對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，來(lái)為大家劃幾個(gè)重點(diǎn)：

第十八條【投資者信息表及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自然人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的各自特點(diǎn)，向投資者提供具有針對(duì)性的投資者信息表。

基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，并對(duì)普通投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。

第十九條【投資者分類】投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者。

第二十六條【對(duì)普通投資者細(xì)化分類管理的具體標(biāo)準(zhǔn)】 專業(yè)投資者之外的，符合法律、法規(guī)要求，可以從事基金交 易活動(dòng)的投資者為普通投資者。基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將普通投資者由低到高至少分為C1(含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別)、C2、C3、 C4、C5五種類型。

第三十條【投資者轉(zhuǎn)化的工作要求】符合《辦法》第十一條規(guī)定的專業(yè)投資者、普通投資者可以進(jìn)行轉(zhuǎn)化。

第三十三條【建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)的工作要求】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)，為投資者建立信息檔案，并對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。

第三十八條【等級(jí)劃分】基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)由低到高順序，至少劃分為：R1、R2、R3、R4、R5五個(gè)等級(jí)。

第四十五條【匹配原則】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)普通投 資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)建立以下適當(dāng)性匹配原則：

（一）C1型(含最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類別)普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R1級(jí)基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

（二）C2型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R2級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

（三）C3型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R3級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

（四）C4型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R4級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

（五）C5型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

第四十七條【低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者購(gòu)買(mǎi)高風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品的工作要求】最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類別的普通投資者不得購(gòu)買(mǎi)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

翻譯成人話，就是說(shuō)以后風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)要發(fā)揮非常重要的作用了！根據(jù)完成的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，基金公司會(huì)將投資者劃分為多個(gè)等級(jí)，而由于基金產(chǎn)品以后也將以風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為維度被分為R1～R5的多個(gè)等級(jí)，投資者只能根據(jù)自己測(cè)評(píng)出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)選擇購(gòu)買(mǎi)相對(duì)應(yīng)的基金產(chǎn)品。

如果說(shuō)過(guò)去的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)只是作為一項(xiàng)參考依據(jù)，那么從7月1日開(kāi)始這份測(cè)評(píng)將會(huì)成為普通投資者買(mǎi)基金的檔案了！能買(mǎi)什么樣的產(chǎn)品，完全由風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)來(lái)決定喲，所以為了保障自己的合法權(quán)益和投資安全，大伙兒一定要謹(jǐn)慎、如實(shí)填寫(xiě)。

最后提一句，如果一定要“跨越”自己的測(cè)評(píng)等級(jí)購(gòu)買(mǎi)基金，也不是說(shuō)完全不行，但流程的復(fù)雜程度可能超乎想象噢。比如：向基金募集機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)、后者對(duì)其進(jìn)行資格審查、以紙質(zhì)或電子文檔方式對(duì)投資者進(jìn)行特別警示、投資者對(duì)警示進(jìn)行確認(rèn)、可以購(gòu)買(mǎi)……

光看就已經(jīng)暈了，俗話說(shuō)強(qiáng)扭的瓜不甜，還是量力而行吧。

好了，最后給大家附上本次指引的全文，有不清楚的細(xì)節(jié)可自行查詢。

 

基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(試行)

(征求意見(jiàn)稿)

第一章 總則

第一條【立法依據(jù)】為規(guī)范基金募集機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售行為，指導(dǎo)投資者適當(dāng)性管理制度的有效落實(shí)，維護(hù)投資者合法權(quán)益，依據(jù)《證券投資基金法》、《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)、《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》、《證 券投資基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》、《私募投資基金募集行為 管理辦法》及其他法律法規(guī)制定本指引。

第二條【適用范圍】基金募集機(jī)構(gòu)向投資者公開(kāi)或者非公開(kāi)募集的證券投資基金和股權(quán)投資基金(包括創(chuàng)業(yè)投資基金)產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)的(以下統(tǒng)稱基 金產(chǎn)品或者服務(wù))，適用本辦法。

基金募集機(jī)構(gòu)是指公募基金管理人、私募基金管理人(以下統(tǒng)稱基金管理人)，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)) 會(huì)員的機(jī)構(gòu)。

第三條【適當(dāng)性定義】投資者適當(dāng)性是指基金募集機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)的過(guò)程中，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷(xiāo)售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)，把合適的基金產(chǎn)品或者服務(wù)賣(mài)給合適的投資者。

本指引所稱的專業(yè)投資者，為符合本指引第二十二條規(guī)定的投資者;普通投資者，為符合本指引第二十六條規(guī)定的投資者;風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，為符合本指引第二十九條規(guī)定的投資者。

第四條【基金募集機(jī)構(gòu)義務(wù)】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引，建立健全投資者適當(dāng)性管理制度。在銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，誠(chéng)實(shí)信用深入調(diào)查分析基金管理人、基金產(chǎn)品或者服務(wù)及投資者信息，充分揭示基金產(chǎn)

品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低錯(cuò)配而導(dǎo)致的投資者投訴風(fēng)險(xiǎn)。

第五條【自律管理】協(xié)會(huì)依據(jù)法律法規(guī)和自律規(guī)則，對(duì)基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性制度建立及實(shí)施情況進(jìn)行自律管理。

第二章 一般規(guī)定

第六條【指導(dǎo)原則】基金募集機(jī)構(gòu)在實(shí)施投資者適當(dāng)性

的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵循以下指導(dǎo)原則:

(一)投資者利益優(yōu)先原則。當(dāng)基金募集機(jī)構(gòu)或基金銷(xiāo)售人員的利益與投資者的利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障投資者的合法利益。

(二)全面性原則。基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將投資者適當(dāng)性管理作為內(nèi)部控制的組成部分，將適當(dāng)性管理貫穿于基金銷(xiāo)售的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，并覆蓋銷(xiāo)售的全部基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

(三)客觀性原則?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)合理的方法，設(shè)置必要的標(biāo)準(zhǔn)和流程，保證適當(dāng)性管理的實(shí)施。對(duì)基金管理人、基金產(chǎn)品或者服務(wù)和投資者的調(diào)查和評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)盡力做到客觀準(zhǔn)確，并作為基金銷(xiāo)售人員向投資者推介合適基金產(chǎn)品或者服務(wù)的重要依據(jù)。

(四)及時(shí)性原則。投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)至少每?jī)赡旮乱淮危鹉技瘷C(jī)構(gòu)逾期再次向投資者推介基 金產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，需重新對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)價(jià); 基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)更新。

(五)有效性原則。通過(guò)建立科學(xué)的投資者適當(dāng)性管理制度與方法，確保投資者適當(dāng)性管理的有效執(zhí)行。

(六)差異性原則。基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者進(jìn)行分類管理，對(duì)普通投資者和專業(yè)投資者實(shí)施差別適當(dāng)性管理，履行差別適當(dāng)性義務(wù)。

第七條【管理制度】基金募集機(jī)構(gòu)建立適當(dāng)性管理制度，應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容:

(一)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查的方式和方法;

(二)對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行設(shè)置、對(duì)基

金產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式或方法;

(三)對(duì)投資者進(jìn)行分類的方法和程序、投資者轉(zhuǎn)化的

方法和程序;

(四)對(duì)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)的方

式和方法;

(五)對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)和投資者進(jìn)行匹配的方法;

(六)投資者適當(dāng)性管理的保障措施和風(fēng)控制度。

第八條【審慎調(diào)查】基金募集機(jī)構(gòu)選擇銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查并做出評(píng)價(jià)，了解基金管理人的誠(chéng)信狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力、投資管理能力和內(nèi)部控制情況，并可將調(diào)查結(jié)果作為是否銷(xiāo)售該基金管理人產(chǎn) 品或者服務(wù)、是否向投資者推介該基金管理人的重要依據(jù)。

基金管理人在選擇基金募集機(jī)構(gòu)時(shí)，為確保適當(dāng)性的貫徹實(shí)施，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金募集機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎調(diào)查，了解基金募集機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制情況、信息管理平臺(tái)建設(shè)、賬戶管理制度、 銷(xiāo)售人員能力和持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)能力，并可將調(diào)查結(jié)果作為選擇基金募集機(jī)構(gòu)的重要依據(jù)。

第九條【人員管理】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立對(duì)銷(xiāo)售人員的考核、監(jiān)督問(wèn)責(zé)、培訓(xùn)等機(jī)制規(guī)范銷(xiāo)售人員履行投資者適當(dāng)性工作職責(zé)的情況。

基金募集機(jī)構(gòu)不得采取鼓勵(lì)其向投資者銷(xiāo)售不適當(dāng)基 金產(chǎn)品或者服務(wù)的考核、激勵(lì)機(jī)制或措施。

第十條【人員管理】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)銷(xiāo)售人員的日常管理，建立管理檔案，對(duì)銷(xiāo)售人員行為、誠(chéng)信、獎(jiǎng)懲等方面進(jìn)行記錄。

第十一條【保密】基金募集機(jī)構(gòu)及其銷(xiāo)售人員應(yīng)當(dāng)在對(duì)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)過(guò)程中獲取的投資者信息、投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)價(jià)結(jié)果等信息和資料嚴(yán)格保密，防止該等信息和資料泄露或被不當(dāng)利用。

第十二條【回訪】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全普通投資者回訪制度，對(duì)購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的普通投資者定期抽取一定比例進(jìn)行回訪，對(duì)持有高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的普通投資者應(yīng)當(dāng)增加回訪比例和頻次。

基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)回訪時(shí)發(fā)現(xiàn)的異常情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤，對(duì)異常情況進(jìn)行核實(shí)，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的應(yīng)當(dāng)及時(shí)排查，并定期整理總結(jié)，以完善投資者適當(dāng)性制度。

第十三條【回訪】回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下信息: (一)進(jìn)一步核實(shí)普通投資者身份，確認(rèn)其購(gòu)買(mǎi)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)的信息;

(二)確認(rèn)普通投資者是否已充分了解所持有基金產(chǎn)品或者服務(wù)的特性和風(fēng)險(xiǎn)，是否了解自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，是否了解匹配情況;

(三)了解銷(xiāo)售人員是否在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)充分告知普通投資者持有基金產(chǎn)品或者服務(wù)的詳細(xì)信息及風(fēng)險(xiǎn);

(四)確認(rèn)普通投資者是否知悉承擔(dān)的主要費(fèi)用、費(fèi)率及重要權(quán)利;

(五)確認(rèn)普通投資者是否知悉可能承擔(dān)的投資損失;

(六)確認(rèn)普通投資者是否知悉投訴渠道。

對(duì)購(gòu)買(mǎi)非公開(kāi)募集基金的普通投資者，還應(yīng)確認(rèn)其是否簽署購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品相關(guān)協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。

第十四條【投訴】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完備的投資者投訴處理體系，準(zhǔn)確記錄投資者投訴內(nèi)容。投資者投訴及處理情況應(yīng)當(dāng)留痕并存檔，投訴電話應(yīng)當(dāng)錄音。

基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善處理因履行投資者適當(dāng)性職責(zé)引起的投資者投訴，及時(shí)發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，完善內(nèi)控制度。

第十五條【自查】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每半年開(kāi)展一次投資者適當(dāng)性管理自查。自查可以采取現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)及暗訪相結(jié)合的方式進(jìn)行，并應(yīng)當(dāng)形成自查報(bào)告留存。

自查內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于投資者適當(dāng)性管理制度建 設(shè)及落實(shí)情況，人員考核及培訓(xùn)情況，投資者投訴處理情況，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)整改情況，以及其他需要報(bào)告的事項(xiàng)。

第十六條【留痕】基金募集機(jī)構(gòu)通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等現(xiàn)場(chǎng)方式執(zhí)行普通投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者，向普通投資者銷(xiāo)售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者服務(wù)，調(diào)整投資者分類、基金產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)以及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)，向普通投資者銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)前對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)錄音或者錄像;通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場(chǎng)方式執(zhí)行的，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善信息管理平臺(tái)留痕功能，記錄投資者確認(rèn)信息。

第十七條【檔案管理】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的檔案管理制度，妥善保存投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)資料。投資者適當(dāng)性管理制度、投資者信息資料、告知警示投資者資料、 錄音錄像資料、自查報(bào)告等應(yīng)當(dāng)至少保存20年。

第三章 投資者分類

第十八條【投資者信息表及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自然人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的各自特點(diǎn)，向投資者提供具有針對(duì)性的投資者信息表。

基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，并對(duì)普通投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。

第十九條【投資者分類】投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者。

未對(duì)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)履行普通投資者適當(dāng)性義務(wù)。

第二十條【了解投資者信息的具體內(nèi)容】了解投資者信息應(yīng)當(dāng)包含但不限于《辦法》第六條所規(guī)定的內(nèi)容。

個(gè)人投資者還應(yīng)當(dāng)提供有效身份證件、出生日期、性別等信息。因遺產(chǎn)繼承等原因申請(qǐng)開(kāi)戶的未成年人，還須提供被繼承人死亡證明、有效親屬關(guān)系證明、經(jīng)公證有效的遺囑或遺贈(zèng)扶養(yǎng)協(xié)議、監(jiān)護(hù)人的身份信息及監(jiān)護(hù)關(guān)系證明等文件。年滿16周歲未滿18歲、以自己的勞動(dòng)收入為主要生活來(lái)源的自然人，還須提供相關(guān)任職證明、收入證明或勞動(dòng)關(guān)系證明。

《辦法》第八條第一款所述機(jī)構(gòu)作為投資者的，還應(yīng)當(dāng)向基金募集機(jī)構(gòu)提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照、開(kāi)展金融相關(guān)業(yè)務(wù)資格證明、機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或者法定代表人信息、經(jīng)辦人身份信息等資料。

《辦法》第八條第二款所述產(chǎn)品作為投資者的，應(yīng)當(dāng)向基金募集機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品成立、備案證明文件等資料及參照金融機(jī)構(gòu)要求提交該產(chǎn)品管理人的機(jī)構(gòu)信息。

基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者對(duì)其所填資料的真實(shí)性、有效性、完整性負(fù)責(zé)?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)有合理依據(jù)認(rèn)為投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)當(dāng)告知投資者將依法自行承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，并拒絕向其銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

第二十一條【了解投資者信息的操作程序】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在為投資者開(kāi)立賬戶時(shí)，以紙質(zhì)或者電子文檔的形式，向投資者提供信息表，要求其填寫(xiě)相關(guān)信息，并遵循以下程序:

(一)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)執(zhí)行對(duì)投資者的身份認(rèn)證程序，核查投資者的投資資格，切實(shí)履行反洗錢(qián)等法律義務(wù)。

(二)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者的主體不同，提供相應(yīng)的投資者信息表。

(三)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核實(shí)自然人投資者本人或者代表金融機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品的工作人員身份，并要求其如實(shí)填寫(xiě)投資者信息表。

(四)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者身份信息進(jìn)行核實(shí)，并在核實(shí)工作結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)，將結(jié)果以及投資者類型告知投資者。

第二十二條【認(rèn)定專業(yè)投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)】符合《辦法》第八條要求的投資者為專業(yè)投資者。

第二十三條【認(rèn)定專業(yè)投資者的工作要求】基金募集機(jī) 構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《辦法》第八條規(guī)定，結(jié)合投資者信息表內(nèi)容，對(duì)專業(yè)投資者資格進(jìn)行認(rèn)定。

第二十四條【對(duì)專業(yè)投資者細(xì)化分類管理的具體標(biāo)準(zhǔn)】基金募集機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)歷等因素，對(duì)專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理。

基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞綄⒎诸惙椒?、?biāo)準(zhǔn)、程序等信息公示。

第二十五條【對(duì)專業(yè)投資者細(xì)化分類管理的工作要求】基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類的，應(yīng)當(dāng)向投資者 提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，對(duì)專業(yè)投資者的投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行評(píng)估，并得出相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

第二十六條【對(duì)普通投資者細(xì)化分類管理的具體標(biāo)準(zhǔn)】 專業(yè)投資者之外的，符合法律、法規(guī)要求，可以從事基金交易活動(dòng)的投資者為普通投資者。

基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將普通投資者由低到高至少分為 C1(含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別)、C2、C3、C4、C5 五種類型。

基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞綄⒎诸惙椒?、?biāo)準(zhǔn)、程序等信息公示。

第二十七條【填寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷程序】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向普通投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行測(cè)試，并遵循以下程序:

(一)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核實(shí)參加風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的投資者或機(jī)構(gòu)經(jīng)辦人員的身份信息。

(二)基金募集機(jī)構(gòu)以及工作人員測(cè)試過(guò)程中，不得有提示、暗示、誘導(dǎo)、誤導(dǎo)、幫助等行為對(duì)測(cè)試人員進(jìn)行干擾，影響測(cè)試結(jié)果。

(三)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷應(yīng)當(dāng)在填寫(xiě)完畢后5個(gè)工作日內(nèi)，得出相應(yīng)結(jié)果。

第二十八條【對(duì)普通投資者細(xì)化分類管理的工作要求】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者信息表、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷以及其它相關(guān)材料，對(duì)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行綜合評(píng)估，并在評(píng)估工作結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)，告知投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估 結(jié)果。

普通投資者拒絕填寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷的，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)拒絕向其銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

第二十九條【風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者】風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，是指經(jīng)過(guò)基金募集機(jī)構(gòu)評(píng)估為C1型且符合下列情形之一的普通投資者:

(一)不具有完全民事行為能力;

(二)不具備證券期貨投資知識(shí)或者金融投資經(jīng)驗(yàn);

(三)僅追求穩(wěn)健收益或者表現(xiàn)出極低的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度;

(四)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)或者基金募集機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他情形。

第三十條【投資者轉(zhuǎn)化的工作要求】符合《辦法》第十一條規(guī)定的專業(yè)投資者、普通投資者可以進(jìn)行轉(zhuǎn)化。

投資者轉(zhuǎn)化效力范圍僅適用于所告知、申請(qǐng)的基金募集機(jī)構(gòu)。其它基金募集機(jī)構(gòu)不得以此作為參考依據(jù)，將投資者自行轉(zhuǎn)化。

第三十一條【專業(yè)投資者轉(zhuǎn)化的操作程序】專業(yè)投資者轉(zhuǎn)化為普通投資者的，應(yīng)當(dāng)遵循以下程序:

(一)符合轉(zhuǎn)化條件的專業(yè)投資者，通過(guò)紙質(zhì)或者電子文檔形式告知基金募集機(jī)構(gòu)其轉(zhuǎn)化為普通投資者的決定。

(二)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在收到投資者轉(zhuǎn)化決定5個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)投資者的轉(zhuǎn)化資格進(jìn)行核實(shí)。

(三)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在核實(shí)工作結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)，以紙質(zhì)或者電子文檔形式，告知投資者核實(shí)結(jié)果。

第三十二條【普通投資者轉(zhuǎn)化的操作程序】普通投資者

轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者的，應(yīng)當(dāng)遵循以下程序:

(一)符合轉(zhuǎn)化條件的普通投資者，應(yīng)當(dāng)通過(guò)紙質(zhì)或者電子文檔形式向基金募集機(jī)構(gòu)提出轉(zhuǎn)化申請(qǐng)，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)向基金募集機(jī)構(gòu)做出了解相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)并自愿承擔(dān)相應(yīng)不利后果 的意思表示。

(二)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在收到投資者轉(zhuǎn)化申請(qǐng)之日起5個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)投資者的轉(zhuǎn)化資格進(jìn)行核實(shí)。

(三)對(duì)于符合轉(zhuǎn)化條件的，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在核實(shí)工作結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)，通知投資者以紙質(zhì)或者電子文檔形式補(bǔ)充提交相關(guān)信息、參加投資知識(shí)或者模擬交易等測(cè)試。

(四)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)以上情況，結(jié)合投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資偏好等要素，對(duì)申請(qǐng)者進(jìn)行謹(jǐn)慎評(píng)估。

(五)基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在評(píng)估工作結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)，以紙質(zhì)或者電子文檔形式，告知投資者是否同意其轉(zhuǎn)化的決定以及理由。

(六)基金募集機(jī)構(gòu)不同意普通投資者轉(zhuǎn)化的，該投資 者自收到不同意轉(zhuǎn)化決定之日起1年內(nèi)，不得向同一基金募集機(jī)構(gòu)再次申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者。

第三十三條【建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)的工作要求】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)，為投資者建立信息檔案，并對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分使用已了解信息和已有評(píng)估結(jié)果，避免投資者信息重復(fù)

采集，提高評(píng)估效率。

基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證投資者及時(shí)有效地查詢自身的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及相關(guān)信息，能夠通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)及其他有效方式及時(shí)提交自身的信息變動(dòng)情況?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)在收到投資者信息后，應(yīng)當(dāng)在數(shù)據(jù)庫(kù)中及時(shí)生成新的投資者信息表，并在必要時(shí)為投資者提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷及評(píng)估，并將結(jié)果告知投資者。

基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者信息保護(hù)制度、評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)運(yùn)行制度及應(yīng)急機(jī)制，切實(shí)保護(hù)投資者信息安全。

第三十四條【建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)的具體內(nèi)容】投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)當(dāng)包含但不限于以下內(nèi)容:

(一)投資者歷次填寫(xiě)信息表的全部?jī)?nèi)容;

(二)普通投資者歷次填寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷的全部?jī)?nèi)容;

(三)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力及對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)變動(dòng)情況;

(四)投資者歷次申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者或普通投資者情況及審核結(jié)果;

(五)基金募集機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、程序等內(nèi)容信息及調(diào)整、修改情況;

(六)協(xié)會(huì)及銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其它信息。

第三十五條【投資者對(duì)于自身信息重大變化的告知義務(wù)】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者，其重要信息發(fā)生變更時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知基金募集機(jī)構(gòu)?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)通過(guò)明確的公開(kāi)方式，提醒投資者及時(shí)告知重大信息變更事項(xiàng)。

第四章 基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分

第三十六條【劃分主體】基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，可以由基金募集機(jī)構(gòu)完成，也可以委托第三方機(jī)構(gòu)提供。

委托第三方機(jī)構(gòu)提供基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分的，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求其提供基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分方法及其說(shuō)明。

基金募集機(jī)構(gòu)落實(shí)適當(dāng)性義務(wù)不因委托第三方而免除。

第三十七條【了解途徑】基金募集機(jī)構(gòu)所使用的基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分方法及其說(shuō)明，應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)?shù)姆绞较蛲顿Y者公開(kāi)，并應(yīng)當(dāng)向投資者提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分名錄。

第三十八條【等級(jí)劃分】基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)由低到高順序，至少劃分為:R1、R2、R3、R4、R5 五個(gè)等級(jí)。

基金募集機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況在前款所列等級(jí)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分。

第三十九條【了解信息】基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，應(yīng)當(dāng)至少了解以下信息:

(一)基金管理人的誠(chéng)信狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力、投資管理能力、內(nèi)部控制情況、合法合規(guī)情況。

(二)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的合法合規(guī)情況，發(fā)行方式，類型及組織形式，托管情況，投資范圍、投資策略和投資限制概況，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況，投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率。

第四十條【劃分因素】基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分應(yīng)當(dāng)綜合考慮以下因素:

(一)基金管理人成立時(shí)間，治理結(jié)構(gòu)，資本金規(guī)模， 管理基金規(guī)模，投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性，內(nèi)部控制制度健全性及執(zhí)行度，風(fēng)險(xiǎn)控制完備性，是否有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度安排，從業(yè) 人員合規(guī)性，股東、高級(jí)管理人員及基金經(jīng)理的穩(wěn)定性等。

(二)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的構(gòu)架(母子基金、平行基金)，投資方向、投資范圍和投資比例，募集方式及最低認(rèn)繳金額，運(yùn)作方式，存續(xù)期限，過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)程度，成立以來(lái)有無(wú)違規(guī)行為發(fā)生，基金估值政策、程序和定價(jià)模式， 申購(gòu)和贖回安排，杠桿運(yùn)用情況等。

第四十一條【審慎劃分因素】基金產(chǎn)品或者服務(wù)存在下列因素的，應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí):

(一)基金產(chǎn)品或者服務(wù)合同表述復(fù)雜，存在免責(zé)條款、結(jié)構(gòu)性安排、投資標(biāo)的具有衍生品性質(zhì)等導(dǎo)致普通投資者難以理解的;

(二)基金產(chǎn)品或者服務(wù)規(guī)模過(guò)大，影響面廣，可能觸發(fā)巨額贖回，易引發(fā)群體事件的;

(三)基金產(chǎn)品或者服務(wù)不存在公開(kāi)交易市場(chǎng)，或因參與投資者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi)以合理價(jià)格順利變現(xiàn)的;

(四)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的投資標(biāo)的流動(dòng)性差、存在非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資導(dǎo)致不易估值的;

(五)基金產(chǎn)品或者服務(wù)投資杠桿達(dá)到相關(guān)要求上限、投資單一標(biāo)的集中度過(guò)高的;

(六)基金管理人、實(shí)際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規(guī)行為或正在接受監(jiān)管部門(mén)或自律管理部門(mén)調(diào)查的;

(七)發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的;

(八)影響投資者利益的其他重大事項(xiàng);

(九)協(xié)會(huì)認(rèn)定的高風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

第四十二條【劃分原則】基金募集機(jī)構(gòu)評(píng)估基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于協(xié)會(huì)指定的基金產(chǎn)品或者服務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。涉及投資組合的基金產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照基金產(chǎn)品或者服務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。

第四十三條【劃分方法】基金募集機(jī)構(gòu)可以通過(guò)定量和定性相結(jié)合的方法對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)。

基金募集機(jī)構(gòu)可以根據(jù)基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的相關(guān)性，確定各項(xiàng)評(píng)估因素的分值和權(quán)重，建立 評(píng)估分值與基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

基金募集機(jī)構(gòu)通過(guò)定量分析對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)時(shí)，可以運(yùn)用貝塔系數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、風(fēng)險(xiǎn)在險(xiǎn)值等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，劃分基金的期限風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

第五章 普通投資者與基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)匹配

第四十四條【匹配制度】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定普通投資者和基金產(chǎn)品或者服務(wù)匹配的方法、流程，明確各個(gè)崗位在執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理過(guò)程中的職責(zé)。

匹配方法至少應(yīng)當(dāng)在普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力類型和基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)之間建立合理的對(duì)應(yīng)關(guān)系，同時(shí)在建立對(duì)應(yīng)關(guān)系的基礎(chǔ)上將基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)超越普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況定義為風(fēng)險(xiǎn)不匹配。

第四十五條【匹配原則】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)建立以下適當(dāng)性匹配原則:

(一)C1型(含最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類別)普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R1級(jí)基金產(chǎn)品或者服務(wù);

(二)C2型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R2級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù);

(三)C3型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R3級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù);

(四)C4型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R4級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù);

(五)C5型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

第四十六條【禁止行為】基金募集機(jī)構(gòu)向投資者銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，禁止出現(xiàn)以下行為:

(一)向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷(xiāo)售基金產(chǎn)品或者服務(wù);

(二)向投資者就不確定的事項(xiàng)提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的判斷;

(三)向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù);

(四)向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品或者服務(wù);

(五)向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的普通投資者銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù);

(六)其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。

第四十七條【低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者購(gòu)買(mǎi)高風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品的工作要求】最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類別的普通投資者不得購(gòu)買(mǎi)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。

除因遺產(chǎn)繼承等特殊原因產(chǎn)生的基金份額轉(zhuǎn)讓之外，普 通投資者主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力基金產(chǎn)品或者服務(wù)的行為，不得突破相關(guān)準(zhǔn)入資格的限制。

第四十八條【銷(xiāo)售高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品】基金募集機(jī)構(gòu)在向普通投資者銷(xiāo)售高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，應(yīng)向其完整揭示以下事項(xiàng):

(一)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的詳細(xì)信息、重點(diǎn)特性和風(fēng)險(xiǎn);

(二)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的主要費(fèi)用、費(fèi)率及重要權(quán)利、信息披露內(nèi)容、方式及頻率

(三)普通投資者的相關(guān)權(quán)利，例如投資冷靜期和回訪確認(rèn)等程序性安排;

(四)普通投資者可能承擔(dān)的損失;

(五)普通投資者投訴方式及糾紛解決安排。

第四十九條【主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)不匹配產(chǎn)品的程序】普通投資者主動(dòng)要求購(gòu)買(mǎi)與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的基金產(chǎn)品或者服務(wù)的，基金銷(xiāo)售應(yīng)當(dāng)遵循以下程序:

(一)普通投資者主動(dòng)向基金募集機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，明確表示要求購(gòu)買(mǎi)具體的、高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或服務(wù)。并同時(shí)聲明，基金募集機(jī)構(gòu)及工作人員沒(méi)有在基金銷(xiāo)售過(guò)程中主動(dòng)推介該基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息;

(二)基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)普通投資者資格進(jìn)行審核，確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，也沒(méi)有違反投資者準(zhǔn)入性規(guī)定;

(三)基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進(jìn)行特別警示，告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于投資者承受能力;

(四)普通投資者對(duì)該警示進(jìn)行確認(rèn)，表示已充分知曉該基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力，并明確做出愿意自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示;

(五)基金募集機(jī)構(gòu)履行特別警示義務(wù)后，普通投資者仍堅(jiān)持購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品或者服務(wù)的，基金募集機(jī)構(gòu)可以向其銷(xiāo)售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。

第五十條【投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)整】投資者信息發(fā)生重大變化的，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新投資者信息，重新評(píng)估投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并將調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)承受能力告知投資者。

第五十一條【基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)整】基金募集機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售的基金產(chǎn)品或者服務(wù)信息發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)依據(jù)基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類名錄，重新評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

第五十二條【匹配調(diào)整】由于投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力或基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)發(fā)生變化，導(dǎo)致投資者所持有基金產(chǎn)品或者服務(wù)不匹配的，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將不匹配情況告知投資者，并給出新的匹配意見(jiàn)。

第六章 自律管理

第五十三條【報(bào)告義務(wù)】基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每年度結(jié)束之日起三個(gè)月內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)送投資者適當(dāng)性制度落實(shí)情況 的自查報(bào)告，以及與投資者適當(dāng)性相關(guān)的投訴情況和處理情況。

第五十四條【協(xié)會(huì)職責(zé)】協(xié)會(huì)采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式對(duì)基金募集機(jī)構(gòu)建立和執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的情況進(jìn)行定期或者不定期檢查，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合。

第五十五條【投訴舉報(bào)】基金管理人、投資者可以按照規(guī)定向協(xié)會(huì)投訴或者舉報(bào)基金募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的違 規(guī)行為。

第五十六條【一般違規(guī)責(zé)任】基金募集機(jī)構(gòu)違反本指引第九條至第十五條、第十七條、第四十九至第五十二條的規(guī)定，協(xié)會(huì)可以要求基金募集機(jī)構(gòu)限期改正。逾期未改正的，協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)基金募集機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人采取談話提醒、書(shū)面警示、要求強(qiáng)制參加培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分。

第五十七條【嚴(yán)重違規(guī)責(zé)任】基金募集機(jī)構(gòu)違反本指引第七條、第十六條、第四十六至第四十八條、第五十三條的規(guī)定協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)采取公開(kāi)譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分;對(duì)基金募集機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，協(xié)會(huì)可采取加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)、暫?；蛉∠饛臉I(yè)資格等紀(jì)律處分，并加入誠(chéng)信檔案。

第五十八條【多次違規(guī)處分】一年之內(nèi)基金募集機(jī)構(gòu)兩次被要求限期改正，基金募集機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人兩次被采取談話提醒、書(shū)面警示等紀(jì)律處分的，協(xié)會(huì)可對(duì)其采取加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分;基金募集機(jī)構(gòu)及其主要業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分的，協(xié)會(huì)可以取消會(huì)員資格，暫?；蛉∠鹉技瘷C(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分。

第五十九條【誠(chéng)信記錄】基金募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員因違反本指引被協(xié)會(huì)采取相關(guān)紀(jì)律處分的，協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重計(jì)入誠(chéng)信檔案。

第六十條【行政與刑事責(zé)任】基金募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員涉嫌違反法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的，移送證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)處理。

第七章 附則

第六十一條【適用】在協(xié)會(huì)備案的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃銷(xiāo)售適當(dāng)性管理參考本指引執(zhí)行;《指引》中未包含的其他類基金產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當(dāng)由基金募集機(jī)構(gòu)自行參照法律法規(guī)制定投資者適當(dāng)性制度履行投資者適當(dāng)性義務(wù)。

第六十二條【法條競(jìng)合】本指引所規(guī)定條款與其它證券期貨業(yè)自律規(guī)則條款內(nèi)容發(fā)生競(jìng)合的，在不與《辦法》內(nèi)容、原則、精神、內(nèi)在邏輯及證監(jiān)會(huì)相關(guān)解釋相違背的情況下，適用較為嚴(yán)格的規(guī)定條款。

第六十三條【生效】本指引自2017年7月1日起實(shí)施。

第六十四條【解釋】本指引由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。