基金行業(yè)如果真正實(shí)施“營改增” 將有哪些問題不可避免？

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每經(jīng)記者 李蕾 宋雙  每經(jīng)編輯 肖鴻月

今天，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱協(xié)會(huì)）法制工作專業(yè)委員會(huì)召開了第一次全體會(huì)議。會(huì)議由協(xié)會(huì)副會(huì)長、法制工作專業(yè)委員會(huì)主席、嘉實(shí)基金管理公司總經(jīng)理趙學(xué)軍主持，協(xié)會(huì)會(huì)長洪磊、副會(huì)長鐘蓉薩、副會(huì)長張小艾、副秘書長陳春艷以及委員會(huì)全體成員出席了會(huì)議。而在各項(xiàng)議程當(dāng)中，會(huì)議對于基金行業(yè)實(shí)施“營改增”涉及的法制問題進(jìn)行了專題研究。

事實(shí)上，基金行業(yè)作為非營業(yè)稅繳納主體，長期以來并無增值稅之責(zé)任。不過去年12月21日，財(cái)政部發(fā)布一項(xiàng)增值稅新政《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（以下簡稱140號(hào)文），有意將基金等資管機(jī)構(gòu)作為納稅主體。當(dāng)時(shí)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也曾做過報(bào)道，邀請多位專家對文件進(jìn)行了全方位解讀。彼時(shí)就有券商分析師表示，140號(hào)文是監(jiān)管部門先占了個(gè)“坑”，告訴大家“這個(gè)稅以后是要收的”。

事實(shí)上，稅收制度一向是基金發(fā)展的重要推手。在成熟的海外市場，通常征收的是資產(chǎn)利得稅，是一種是對資本利得（低買高賣資產(chǎn)所獲收益）所征收的稅負(fù)，常見的如買賣股票、債券、貴金屬等所獲得的收益。應(yīng)用在證券投資基金上，則持有基金時(shí)間越長、稅負(fù)越低，因此有業(yè)內(nèi)人士指出，用這種方法長期持有基金才能使資金真正進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中、真正形成直接融資。

有專業(yè)人士曾經(jīng)按照140號(hào)文的新規(guī)來做過測算，如果一年要征收一家基金公司17萬元的稅，那么該公司需要投入26萬元的系統(tǒng)和人力成本，這樣一來就很大程度上增加了基金公司的稅負(fù)。

從另一個(gè)層面來看，按照140號(hào)文的闡釋，基金的持有人并不是納稅主體，管理人才是。不過基金公司管理的資產(chǎn)本質(zhì)上并不屬于基金管理人，是來自數(shù)以萬計(jì)的普通投資者，而管理人是否會(huì)將賦稅轉(zhuǎn)嫁到持有人身上也很難說。事實(shí)上，要讓普羅大眾堅(jiān)持長期基金投資的一個(gè)重要方法，就是等到其贖回時(shí)再來收相關(guān)稅負(fù)，讓稅制產(chǎn)生遞延效果，或許能事半功倍。換言之，稅制一定要有利于長期資本的形成，有利于直接融資的渠道，也有利于老百姓心甘情愿地購買值得投資的產(chǎn)品。

今天的會(huì)議當(dāng)中也提出，稅收是國家的支柱，金融是經(jīng)濟(jì)的血脈，在基金行業(yè)實(shí)施“營改增”對市場穩(wěn)定、對外開放、金融安全和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局都具有重要影響，特別是在當(dāng)前資本市場發(fā)展的關(guān)鍵階段，應(yīng)當(dāng)穩(wěn)中求進(jìn)。

會(huì)議建議，在實(shí)施“營改增”的過程中按照《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》的要求，“落實(shí)稅收法定原則”，依法推進(jìn)相關(guān)政策實(shí)施。要保持政策的延續(xù)性和可操作性，按照中央和國務(wù)院對“營改增”的總體安排，降低整體稅負(fù)，簡化征收環(huán)節(jié)；要保證法律的權(quán)威性和協(xié)調(diào)性，堅(jiān)持《證券投資基金法》規(guī)定的基礎(chǔ)法律關(guān)系，在征繳安排中尊重基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性；要體現(xiàn)政策的前瞻性和導(dǎo)向性，以“營改增”為契機(jī)建立健全國際化、法治化、市場化的資本市場綜合稅制體系，充分發(fā)揮稅收的調(diào)節(jié)作用，形成有利于資本形成和長期投資的綜合稅制安排。

當(dāng)然，全行業(yè)要全力配合好國家稅制改革，積極建言獻(xiàn)策，主動(dòng)履行基金行業(yè)的法定義務(wù)和社會(huì)責(zé)任，形成行業(yè)與社會(huì)共同促進(jìn)、共同發(fā)展的良好格局。

多位基金公司高層在接受記者的采訪中表示，雖然有說法稱140號(hào)文“7月1日就要開始實(shí)施了”，不過其公司除了財(cái)務(wù)、運(yùn)營等少數(shù)部門以外都還沒有開始做準(zhǔn)備，因?yàn)?ldquo;我們有信心行業(yè)能妥善處理這個(gè)稅務(wù)問題”，而本次會(huì)議的召開更讓他們堅(jiān)持了這一點(diǎn)。

一位公募高層表示，其公司內(nèi)部已經(jīng)有測算，如果按照新規(guī)執(zhí)行那么公司要上系統(tǒng)、增加人手，稅負(fù)肯定會(huì)增加。“這對整個(gè)行業(yè)的影響肯定很大，但還有不少難以實(shí)施的項(xiàng)目，操作細(xì)節(jié)上也存在問題，所以我們還在觀望。”

也有基金公司高層指出，讓基金產(chǎn)品納稅可能不會(huì)很大程度上增加基金公司的負(fù)擔(dān)，但會(huì)損害持有人的利益。“我們作為行業(yè)參與的一份子，應(yīng)該積極爭取行業(yè)和投資者的利益，有疑問的地方也要多加溝通。”