證監(jiān)會前4月終止審查35家IPO企業(yè) 六成因經(jīng)營狀況或財務狀況異常

每經(jīng)編輯 朱萬平    

每經(jīng)記者 朱萬平  每經(jīng)編輯 趙橋

為進一步提升首發(fā)企業(yè)申報質(zhì)量，加強市場引導，6月9日，證監(jiān)會集中公布了2017年1~4月終止審查（申請撤回）和未通過發(fā)審會（被否決）IPO企業(yè)情況。其中，終止審查IPO企業(yè)合計35家，未通過發(fā)審會IPO企業(yè)18家。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，根據(jù)證監(jiān)會的披露，35家終止審查IPO企業(yè)主要存在四大類問題，其中首要問題就是經(jīng)營狀況或財務狀況異常，有22家存在此類問題，占比62.86%。

聯(lián)儲證券研報認為，IPO審核從嚴，監(jiān)管層在審核過程中更加關注上市企業(yè)的財務合規(guī)性。

4月終止審查數(shù)量超一季度

4月26日，隨著青島征和工業(yè)股份有限公司IPO申請被證監(jiān)會終止審查，今年1~4月份終止審查的IPO數(shù)量達到了35家。

從終止審查的時間上來看，今年1~3月份，共有17家IPO企業(yè)終止審查，4月份則一下子增加了18家，數(shù)量超過一季度的總和。

對于4月份終止審查IPO數(shù)量大增其中的原因，分析人士認為或與IPO審核從嚴有關。據(jù)證券時報報道，進入2017年，證監(jiān)會現(xiàn)場檢查力度還在加大。今年3月，證監(jiān)會啟動了今年第一次現(xiàn)場檢查，圈定34家首發(fā)企業(yè)，其中包括信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)14家，日常審核發(fā)現(xiàn)重大疑點的企業(yè)11家，扶貧IPO綠色通道企業(yè)9家。在證監(jiān)會加大IPO現(xiàn)場檢查的情況下，終止審查擬IPO企業(yè)數(shù)量大幅增長也就不難理解了。

實際上，4月19日終止審查的IPO企業(yè)，盛京銀行股份有限公司和邁奇化學股份有限公司均在被抽查到的企業(yè)名單之中。

而終止審查的IPO企業(yè)中，既有2014年就申報IPO的企業(yè)，也有剛剛申報不久的企業(yè)，如杭州和順科技股份有限公司2016年11月11日，其IPO申請被證監(jiān)會受理，但是今年4月17日起IPO申請就被終止審查。

從上市的板塊來看，35家終止審查的IPO企業(yè)中，有17家原本打算在主板、中小板上市，18家打算在創(chuàng)業(yè)板上市。4月新增18家終止審查企業(yè)中，擬主板企業(yè)有4家，中小板企業(yè)有6家，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)有8家。

IPO審結(jié)未通過率為26.85%

證監(jiān)會表示，今年以來，證監(jiān)會繼續(xù)嚴把審核質(zhì)量關，采取多種措施和手段，嚴格實施IPO各環(huán)節(jié)的全過程監(jiān)管，通過反饋、檢查、初審、發(fā)審等審核流程和審核機制的有機配合，有效遏制問題苗頭和“帶病申報”情形，凈化審核環(huán)境，強化中介機構(gòu)責任，嚴厲打擊利潤操縱、欺詐發(fā)行、包裝上市、虛假披露等行為，以從嚴監(jiān)管促進優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，發(fā)揮資本市場資源配置功能，促進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，切實服務實體經(jīng)濟。

根據(jù)證監(jiān)會的統(tǒng)計，截至2017年5月19日，今年證監(jiān)會共審結(jié)IPO企業(yè)257家，其中，已核準的IPO企業(yè)188家；未通過發(fā)審會（被否決）的IPO企業(yè)24家；終止審查（申請撤回）的IPO企業(yè)45家。IPO審結(jié)通過率約為73.15%，未通過（包括終止審查和否決）率約為26.85%。從目前IPO企業(yè)終止審查和否決情況看，從嚴監(jiān)管工作取得了一定成效。

東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，今年5月有包括長城證券、新麗傳媒、海灣環(huán)境科技、曼卡龍珠寶在內(nèi)的5家IPO企業(yè)終止審查，6月1日有包括長沙族興新材料、江蘇東強、上海林果實業(yè)股、上海智馬傳媒集團、珠海市智迪科技在內(nèi)的5家IPO企業(yè)終止審查。截至6月1日已經(jīng)有45家企業(yè)被證監(jiān)會終止IPO審查。

另一方面，根據(jù)東方財富choice數(shù)據(jù)，截至6月7日，已經(jīng)有31家IPO企業(yè)首發(fā)申請被發(fā)審委否決，其中僅5月份就包括浙江時代電影院線、四川港通醫(yī)療設備集團、

南寧糖業(yè)、北京寶蘭德軟件、重慶圣華曦藥業(yè)等10家IPO企業(yè)被否。

券商：IPO審核從嚴，更加關注財務合規(guī)性

根據(jù)證監(jiān)會的披露，35家終止審查IPO企業(yè)存在的問題主要包括以下幾個方面。其中首要問題就是經(jīng)營狀況或財務狀況異常；有22家企業(yè)存在此類問題，占比62.86%；其次是會計核算的規(guī)范性存疑，5家企業(yè)存在此類問題，占比14.28%；第三是業(yè)績下滑，4家企業(yè)存在此類問題，占比11.43%；第四是股權或者戰(zhàn)略調(diào)整，4家企業(yè)存在此類問題，占比11.43%。

今年1~4月18家未通過發(fā)審會IPO企業(yè)存在的問題主要包括以下幾個方面：一是內(nèi)控制度的有效性和會計基礎的規(guī)范性存疑，6家企業(yè)存在此類問題，占比33.33%；二是經(jīng)營狀況或財務狀況異常，5家企業(yè)存在此類問題，占比27.78%；三是持續(xù)盈利能力存疑，3家企業(yè)存在此類問題，占比16.67%；四是關聯(lián)交易及關聯(lián)關系存疑，3家企業(yè)存在此類問題，占比16.67%；五是申請文件的真實、準確、完整和及時性存疑，1家企業(yè)存在此類問題，占比5.55%。

證監(jiān)會表示，將進一步強化發(fā)行監(jiān)管，嚴格審核，在嚴防企業(yè)造假的同時，嚴密關注企業(yè)通過短期縮減人員、降低工資、減少費用、放寬信用政策促進銷售等方式粉飾業(yè)績的情況，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，將綜合運用專項問核、現(xiàn)場檢查、采取監(jiān)管措施、移送稽查等方式嚴肅處理。

今后，證監(jiān)會將繼續(xù)定期公布終止審查和未通過發(fā)審會的IPO企業(yè)名單及審核中關注的主要問題，持續(xù)提高發(fā)行監(jiān)管工作的透明度，進一步貫徹落實“依法、全面、從嚴”監(jiān)管的工作要求，督促發(fā)行人和中介機構(gòu)歸位盡責，提高首發(fā)企業(yè)申報質(zhì)量，支持符合條件的企業(yè)上市融資，提升資本市場服務實體經(jīng)濟能力，維護經(jīng)濟金融安全，為資本市場和實體經(jīng)濟發(fā)展不斷提供源頭活水。

聯(lián)儲證券研報稱，今年以來證監(jiān)會審結(jié)首發(fā)企業(yè)未通過率近三成。2016年6月以來，106家企業(yè)申請撤回并終止審查，部分企業(yè)在現(xiàn)場檢查壓力和初審會提出問題后主動撤回。IPO審核從嚴，監(jiān)管層在審核過程中更加關注上市企業(yè)的財務合規(guī)性。