云維股份重組預(yù)案出爐 收購深裝總浴火重生

6月5日晚間，停牌近9個(gè)月的云維股份公布了重大資產(chǎn)重組方案，上市公司擬以非公開發(fā)行股份的方式向李興浩等59名自然人及中亙投資等36家機(jī)構(gòu)購買其合計(jì)持有的深裝總98.27%股權(quán)，發(fā)行價(jià)在資本公積轉(zhuǎn)增方案實(shí)施后，由5.22元/股調(diào)整為2.61元/股，發(fā)行股份數(shù)量約為18.45億股。截至目前，標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，深裝總100%股權(quán)的預(yù)估值約為49億元，增值率為213.10%，該預(yù)估值與最終審計(jì)、評(píng)估的結(jié)果可能存有一定差異，審計(jì)后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果將在草案中予以披露。本次交易的股份鎖定期最短24個(gè)月，最長(zhǎng)36個(gè)月。

2016年，受國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)下行影響，鋼鐵、建材等下游行業(yè)需求不振，煤化工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，云南煤化工集團(tuán)因行業(yè)周期性下行，生產(chǎn)經(jīng)營遭遇嚴(yán)重困難，煤化集團(tuán)體系共計(jì)逾650億債務(wù)已無實(shí)際償還能力，2016年6月，煤化集團(tuán)及其下屬公司云維集團(tuán)、云維股份、大為制焦、大為制供氣同步被債權(quán)人申請(qǐng)司法重整，同年8月，昆明中院裁定五家主體同步進(jìn)入司法重整程序。

目前，上市公司層面的重整已經(jīng)在去年底順利結(jié)束，煤化集團(tuán)的重整尚在進(jìn)行之中，根據(jù)重整計(jì)劃，煤化集團(tuán)將以其持有的云維股份股票作為重要償債資源對(duì)云南資本為主的大額債權(quán)人進(jìn)行債務(wù)清償。重整結(jié)束后，云維股份控股股東將變更為云南資本，省國資委依然是實(shí)際控制人。本次交易完成后，云南資本持股數(shù)預(yù)計(jì)為9.99%，李興浩及其一致行動(dòng)人中亙投資、鄭鳳梅將持有上市公司25.74%股份，李興浩將成為上市公司控股股東及實(shí)際控制人，本次交易構(gòu)成借殼上市。

此外，根據(jù)上市公司與李興浩、中亙投資、胡正富、嘉龍寶投資及高弘怡投資簽署的《業(yè)績(jī)補(bǔ)償及獎(jiǎng)勵(lì)協(xié)議》，2017年、2018年、2019年，深裝總實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤尚需由評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)過國有資產(chǎn)管理部門核準(zhǔn)備案的預(yù)測(cè)凈利潤確定。若重組未能在今年12月31日前實(shí)施完畢，業(yè)績(jī)承諾期間相應(yīng)順延。

提及深裝總，非業(yè)內(nèi)人士或許認(rèn)知不多，但說到上海世博會(huì)沙特阿拉伯王國國家館、武漢萬達(dá)漢秀劇場(chǎng)、廣州增城少年宮、商丘博物館、恩施州城市規(guī)劃館、鄭州國際會(huì)展中心等等標(biāo)志性建筑，大家必然有所耳聞或?qū)嵉貐⒂^過，這些文化展覽精品工程，都是出自深裝總之手。資料顯示，深裝總是中國最早從事建筑裝飾的企業(yè)之一，也是擁有國內(nèi)行業(yè)資質(zhì)種類最全、級(jí)別最高的建筑裝飾企業(yè)之一，包括建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包一級(jí)、建筑幕墻工程專業(yè)承包一級(jí)、建筑裝飾工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)甲級(jí)、建筑幕墻工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)甲級(jí)、消防設(shè)施工程設(shè)計(jì)與施工二級(jí)、建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包叁級(jí)、建筑裝飾裝修工程設(shè)計(jì)與施工貳級(jí)資質(zhì)。深裝總實(shí)力近年來一直處于行業(yè)前列，2015年度中國建筑裝飾行業(yè)百強(qiáng)企業(yè)位列第四名，具有較高的行業(yè)地位，公司于2016年4月掛牌新三板。

業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)階段建筑裝飾行業(yè)集中度不斷提高，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目及資源不斷向行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)集聚，資本實(shí)力、品牌知名度等競(jìng)爭(zhēng)壁壘在優(yōu)勢(shì)企業(yè)和一般企業(yè)之間逐漸形成。為了抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，深裝總需要借助資本市場(chǎng)提高資本實(shí)力、品牌知名度，進(jìn)而快速擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模，確定行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)地位。

對(duì)未來業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)劃，深裝總表示，在提升項(xiàng)目整體方案設(shè)計(jì)方面有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，深裝總將利用自身較強(qiáng)的設(shè)計(jì)整合能力及在建筑裝飾行業(yè)的品牌效應(yīng)，整合進(jìn)入下游陳設(shè)品領(lǐng)域，并致力于設(shè)計(jì)聯(lián)盟平臺(tái)建設(shè)，以期建立以設(shè)計(jì)為核心的建筑裝飾解決方案提供平臺(tái)。

數(shù)據(jù)顯示，2016年，深裝總營業(yè)收入為429,287.11萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為23,648.37萬元，隨著建筑裝飾行業(yè)整體較快發(fā)展以及深裝總運(yùn)營規(guī)范化、流程化程度不斷加深，后續(xù)年度的盈利預(yù)期將穩(wěn)步提升。交易完成后，上市公司將注入建筑裝飾行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力大幅度提升，實(shí)現(xiàn)上市公司股東利益最大化。同時(shí)，深裝總可借助上市公司平臺(tái)增強(qiáng)資本實(shí)力及品牌效應(yīng)以實(shí)現(xiàn)上述業(yè)務(wù)擴(kuò)展規(guī)劃。（商業(yè)資訊）