36.73億元！今年前5個(gè)月基金清盤規(guī)模已超去年總和

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每經(jīng)記者 左越  每經(jīng)編輯 肖鴻月

最近又有公募基金要清盤。當(dāng)然這也不是什么新鮮事了，從2014年“清盤靴子”落地開(kāi)始，兩年多來(lái)，清盤基金數(shù)量已經(jīng)超過(guò)60只，清盤規(guī)模接近百億元——從多年以來(lái)的諱莫如深到一擁而上，基金公司也是真的沒(méi)在客氣的。

濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心這兩天也推出了一份基金清盤研報(bào)，詳細(xì)統(tǒng)計(jì)了公募基金迄今為止的清盤始末，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者來(lái)為您剖析一下這份數(shù)據(jù)。

基金清盤規(guī)模創(chuàng)新高

首先來(lái)看規(guī)模。研報(bào)給出了一組數(shù)據(jù)，2014年~2016年，各年份清盤基金的數(shù)量分別為4只、30只、18只，各年合計(jì)清盤規(guī)模分別為8.25億元、14.81億元、33.75億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至2017年5月19日，今年以來(lái)遭遇清盤的基金共有9只，合計(jì)清盤規(guī)模為36.73億元。也就是說(shuō)，2017年剛過(guò)去5個(gè)月，基金清盤規(guī)模就已超過(guò)2016年全年總和，顯然也創(chuàng)出了2014年以來(lái)的新高。

研報(bào)當(dāng)中分析的原因是，“2017年以來(lái)，清盤基金的數(shù)量、規(guī)模出現(xiàn)較明顯的上漲，4月全月共有7只基金選擇終止合同，若探究該現(xiàn)象的原因，則主要是自2016年末以來(lái)陸續(xù)推出的保本基金(現(xiàn)已更名“避險(xiǎn)策略”基金)、分級(jí)基金等監(jiān)管新規(guī)使得存續(xù)基金后期運(yùn)作難度加大，監(jiān)管環(huán)境的變化較為直接地影響了這類產(chǎn)品的生命周期。預(yù)計(jì)后期仍有較多保本基金會(huì)選擇到期清盤，2017年全年清盤基金數(shù)量和規(guī)?？偭靠赡軐⒊^(guò)往年。”

從基金類型上看，進(jìn)入清盤程序的基金以短期理財(cái)債基、指數(shù)型基金占多數(shù)，兩類基金清盤數(shù)量都超過(guò)10只。至于其中的短期理財(cái)債基，確實(shí)也是特定階段的產(chǎn)物。

從運(yùn)作年限來(lái)看，有的基金才6個(gè)月就被清盤，有的已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)8年，新老兼具。當(dāng)然，運(yùn)行時(shí)間很短就遭遇清盤的主要集中于分級(jí)基金。其實(shí)發(fā)一只基金還是挺貴的，也挺費(fèi)事兒。也許基金要清盤，不在于公司基金數(shù)量多少，而是在于這只基金是否真正沒(méi)有存在的價(jià)值，所謂“斷臂求生”當(dāng)如是。

自2014年9月首只基金清盤后，這幾年已經(jīng)有60多只基金遭遇清盤。其實(shí)原因不外乎以下幾種：一是，發(fā)起式基金的基金合同生效三年后，若基金資產(chǎn)凈值低于兩億元的，基金合同自動(dòng)終止。二是，開(kāi)放式基金，基金合同生效后，連續(xù)二十個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)六十個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。最后，還有一些在基金公告中會(huì)看到的理由，諸如“鑒于市場(chǎng)需求的變化，為保護(hù)基金份額持有人的利益”等。

正收益仍遇清盤

另一方面，在以往的刻板印象中，基金清盤似乎會(huì)與基金業(yè)績(jī)脫不了關(guān)系。不過(guò)，從數(shù)據(jù)來(lái)看，絕大多數(shù)清盤基金在清盤前仍然保持著正收益。

記者注意到，在2014年以來(lái)清盤的60多只基金中，僅6只收益為負(fù)，其他則都在清盤前保持正收益。其中也不乏收益超過(guò)40%的基金，例如華安中證細(xì)分地產(chǎn)交易型開(kāi)放式指數(shù)、國(guó)金鑫運(yùn)靈活配置混合、上證180高貝塔交易型開(kāi)放式指數(shù)，清盤前運(yùn)作期的業(yè)績(jī)分別為55.2%、46.4%、42.58%。而在運(yùn)作期業(yè)績(jī)低于跌幅10%的清盤基金也僅有2只。

事實(shí)上，基金清盤其實(shí)與基金規(guī)模的關(guān)系更為明顯。從這份研報(bào)數(shù)據(jù)中可以看到，基金規(guī)模變動(dòng)跌幅在90%~99%的基金超過(guò)40只。其中，工銀瑞信安心增利實(shí)時(shí)申贖貨幣的規(guī)模，更是從成立之初的27.51億元銳減至清盤前的0.02億元，規(guī)模變動(dòng)幅度達(dá)到99.93％。

即便是華寶興業(yè)活期通貨幣的基金規(guī)模變動(dòng)高達(dá)126.71%，但也是從0.1億元上升到0.23億元，于事無(wú)補(bǔ)。

又有迷你基金將清盤

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除了剛才提到的這些清盤基金以外，還有一只基金近期也面臨清盤，這只基金就是華寶興業(yè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱華寶中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)）。

在5月18日披露的華寶中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)召開(kāi)持有人大會(huì)公告中，華寶興業(yè)表示，“鑒于市場(chǎng)需求的變化，為保護(hù)基金份額持有人的利益”，基金管理人與基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司協(xié)商一致，提議終止《基金合同》。

公告顯示，華寶中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)成立于2015年9月，彼時(shí)基金規(guī)模為2.76億元。根據(jù)今年最新的一季報(bào)數(shù)據(jù)，華寶中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)截至今年第一季度末，基金資產(chǎn)凈值規(guī)模為3787.79萬(wàn)元。前后不到2年時(shí)間，基金規(guī)?？s水超過(guò)8成。

不過(guò)，華寶中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)今年以來(lái)的成績(jī)其實(shí)不錯(cuò)，在第一季度里凈值增長(zhǎng)率為10.17%。在其配置中，也持有近日股價(jià)連創(chuàng)新高的騰訊1.71萬(wàn)股，占基金資產(chǎn)凈值的比例為8.93%。