剛剛巴西股指觸發(fā)熔斷，貨幣大跌...巴西怎么了

歐美股市昨天已經(jīng)不平靜，但今天巴西股市一開(kāi)盤(pán)，就立刻給全球來(lái)了個(gè)下馬威！巴西開(kāi)啟的政治危機(jī)模式，算是給這兩天美國(guó)總統(tǒng)特朗普“泄密門(mén)”再度火上澆油。

至北京時(shí)間21:00左右，巴西Bovespa股指跌10%，觸發(fā)熔斷。

至北京時(shí)間21:30左右，美元兌巴西雷亞爾USD/BRL漲逾7%，現(xiàn)報(bào)3.36。

至北京時(shí)間21:50分左右，巴西股指恢復(fù)交易，跌幅擴(kuò)大至10.5%。

巴西股市匯率大幅下跌

特朗普“泄密門(mén)”爆發(fā)后，今天巴西總統(tǒng)特梅爾陷入賄賂丑聞，或面臨彈劾危機(jī)。巴西股指期貨開(kāi)盤(pán)大跌10%，巴西貨幣雷亞爾期貨大跌6%后停止交易。

巴西《環(huán)球報(bào)》當(dāng)天披露，巴西肉類(lèi)生產(chǎn)加工企業(yè)JBS集團(tuán)負(fù)責(zé)人若埃斯利·巴蒂斯塔向司法機(jī)構(gòu)交出了一段在今年3月錄下的與特梅爾交談時(shí)的錄音，錄音內(nèi)容顯示特梅爾要求企業(yè)向巴西前眾議長(zhǎng)庫(kù)尼亞繼續(xù)每月支付一定費(fèi)用作為封口費(fèi)。

庫(kù)尼亞去年10月因腐敗罪被捕入獄，他曾多次表示他的供詞可能會(huì)傷害到包括特梅爾在內(nèi)的多名政府領(lǐng)導(dǎo)人。庫(kù)尼亞與特梅爾均屬巴西社會(huì)民主黨，庫(kù)尼亞是去年勞工黨總統(tǒng)羅塞夫彈劾案的主要推手。羅塞夫被彈劾后，特梅爾就任總統(tǒng)。

消息傳出后，總統(tǒng)府在召開(kāi)緊急會(huì)議后發(fā)表的聲明中說(shuō)：

“特梅爾總統(tǒng)從未給過(guò)庫(kù)尼亞封口費(fèi)，從未參與過(guò)、也沒(méi)有許可過(guò)干涉前議長(zhǎng)提供證詞的事件。特梅爾總統(tǒng)３月確實(shí)與若埃斯利會(huì)過(guò)面，但沒(méi)有有違總統(tǒng)身份的對(duì)話。特梅爾總統(tǒng)要求深入調(diào)查媒體披露的消息，并對(duì)任何能夠證實(shí)的非法事件負(fù)責(zé)。”

但是，正在舉行全會(huì)的眾議院內(nèi)立刻出現(xiàn)混亂，多名議員要求特梅爾下臺(tái)，眾議長(zhǎng)馬亞只得宣布全會(huì)結(jié)束。在馬亞離開(kāi)后，眾議院黨團(tuán)領(lǐng)袖召開(kāi)緊急會(huì)議，有議員要求立刻彈劾特梅爾，也有議員要求提前大選。

該消息被曝出后，巴西石油于紐約上市的存托憑證在盤(pán)后暴跌11%；跟蹤巴西基準(zhǔn)股指BVSP指數(shù)的一只ETF基金則在東京大跌逾8%；美元兌巴西雷亞爾則大幅上漲，巴西雷亞爾下跌近1.4%。

全球政治不確定危機(jī)正在蔓延

美國(guó)和巴西等國(guó)家政治不確定性日益成為關(guān)注焦點(diǎn)，推動(dòng)全球避險(xiǎn)情緒繼續(xù)走高。各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全線下行，歐洲多個(gè)主要股指跌逾1%，油價(jià)跌近2%，10年期美債收益率大跌逾1%，各類(lèi)金屬價(jià)格也全線下滑。

不過(guò)，交易情緒的波動(dòng)，本身就是和資產(chǎn)價(jià)格高度關(guān)聯(lián)的。還記得特朗普行情嗎？一群投行嘴巴上信誓旦旦說(shuō)，當(dāng)選要暴跌，結(jié)果屁股坐的很結(jié)實(shí)，穩(wěn)穩(wěn)上漲創(chuàng)了新高。

如今，彈劾紛起，當(dāng)我們翻開(kāi)歷史的時(shí)候，總是會(huì)有驚人相似的結(jié)論，那就是總統(tǒng)被彈劾下臺(tái)之后，股市都會(huì)大幅拉升，而不是下跌。

股市下跌往往漲幅過(guò)大，單一政治事件只可能是觸發(fā)因素，而非決定因素。在暴跌之前，巴西股市從去年至今漲幅已經(jīng)超過(guò)了50%，是全球漲幅最好的市場(chǎng)之一。

特朗普被彈劾的前兆？

巴西開(kāi)啟的政治危機(jī)模式，給了這兩天美國(guó)總統(tǒng)特朗普“泄密門(mén)”火上澆油。

華盛頓郵報(bào)援引知情官員說(shuō)法稱(chēng)，特朗普向俄羅斯外長(zhǎng)情報(bào)來(lái)自一個(gè)非常有價(jià)值的信息源，是有關(guān)恐怖組織伊斯蘭國(guó)（IS）是否有能力制造能躲過(guò)航空安檢并放置在飛機(jī)上的尖端炸藥。

焦慮的市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始考慮特朗普今年是否會(huì)遭到彈劾。據(jù)PredicIt網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，在泄密門(mén)新聞引發(fā)軒然大波后，特朗普今年遭彈劾的幾率猛增50%，至29%。

美國(guó)和巴西等國(guó)家政治不確定性日益成為關(guān)注焦點(diǎn)，如此背景下，今日全球市場(chǎng)緊急進(jìn)入避險(xiǎn)模式。市場(chǎng)方面，美元指數(shù)跌破98，創(chuàng)去年11月大選獲勝以來(lái)新低；黃金大漲，一舉突破1250關(guān)口。美國(guó)10年期國(guó)債收益率大跌近3個(gè)百分點(diǎn)。

彈劾下臺(tái)反而意味著上漲

總統(tǒng)彈劾，股市就要暴跌？我們需要看看歷史看，事實(shí)上巴西和美國(guó)股市在該兩國(guó)總統(tǒng)下臺(tái)后都出現(xiàn)過(guò)大漲行情。但是在大漲之前，卻要經(jīng)歷痛苦的下跌。

自美國(guó)前任總統(tǒng)尼克松臭名昭著的“水門(mén)事件”被媒體揭發(fā)后，1974年10月美國(guó)股市自1973年1月創(chuàng)造的紀(jì)錄高位下跌48%至12月低位。1974年8月，尼克松成為美國(guó)歷史長(zhǎng)第一個(gè)被彈劾辭職的總統(tǒng)。此后截止次年3月，美國(guó)股市反彈了35%。

尼克松時(shí)代的股市太遠(yuǎn)了，我們看看最近的。去年樸槿惠身陷政治丑聞與賄賂弊案，引發(fā)民眾大規(guī)模示威抗議，到了12月她遭到國(guó)會(huì)彈劾，憲法法庭宣布彈劾成立。這項(xiàng)調(diào)查波及韓國(guó)幾個(gè)大財(cái)團(tuán)，包括三星電子的共同副董事長(zhǎng)李在镕遭逮捕。

韓國(guó)Kospi指數(shù)從丑聞發(fā)酵開(kāi)始下跌，持續(xù)了3個(gè)多月，跌到11月9日低點(diǎn)1931.07點(diǎn)。隨著樸槿惠正式確認(rèn)彈劾之后，至今已反彈12%左右，到了2286.82點(diǎn)。

即便從巴西股市本身來(lái)看，情況也差不多。2016年9月，巴西前總統(tǒng)Dilma Rousseff被彈劾下臺(tái)。隨后，股市漲幅反而擴(kuò)大。在今天大幅下跌之前，巴西股指博維斯帕指數(shù)已經(jīng)上漲了10000多點(diǎn)，漲幅達(dá)到了接近15%。

換個(gè)角度想問(wèn)題

僅僅從彈劾下臺(tái)之后的股市表現(xiàn)看，市場(chǎng)完全沒(méi)有必要恐慌和擔(dān)憂，事情沒(méi)有那么糟糕。

彈劾不必?fù)?dān)憂，但是漲幅過(guò)大，更讓人擔(dān)憂。美股重挫，恐慌指數(shù)VIX飆漲，那是因?yàn)槊拦膳Ａ税四?，牛市中?jīng)常會(huì)遇到暴跌，完全不必大驚小怪。

再看看巴西股市，那是2016年漲幅最大最好的市場(chǎng)。巴西股指博維斯帕指數(shù)增幅達(dá)38.9%,以美元計(jì)價(jià)的市值上漲68.8%。2016年,伴隨石油價(jià)格回升,巴西石油股價(jià)上漲116.4%;礦業(yè)公司淡水河谷股價(jià)上漲133.4%;鋼鐵巨頭蓋爾道集團(tuán)股價(jià)上漲137%。

對(duì)比一下，國(guó)內(nèi)資源股，是不是覺(jué)得很羨慕？當(dāng)然，國(guó)內(nèi)供給側(cè)改革的最大贏家，就是上面這些企業(yè)。匯率也是如此，2016年巴西貨幣雷亞爾對(duì)美元匯率上漲21.5%,強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)僅次于漲幅超過(guò)23%的俄羅斯盧布。

怎么樣？看完這些數(shù)據(jù)，再看看大宗商品的跌幅，有沒(méi)有做空的沖動(dòng)？（長(zhǎng)留）

原標(biāo)題：不平靜的巴西！剛剛股指觸發(fā)熔斷，貨幣大跌...巴西怎么了

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