千山藥機(jī)應(yīng)收賬款高企：去年?duì)I收7.64億元 超七成未到款

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 吳澤鵬 金喆 每經(jīng)編輯 張海妮    

每經(jīng)記者 吳澤鵬 金喆 每經(jīng)編輯 張海妮

據(jù)千山藥機(jī)（300216）年報(bào)顯示，2016年千山藥機(jī)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.64億元，同比增長(zhǎng)39.97%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.06億元，同比增長(zhǎng)244.33%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)3872.77萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2.52%。雖然營(yíng)收及凈利均實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，但從應(yīng)收賬款看，千山藥機(jī)截至去年底的1年內(nèi)應(yīng)收賬款余額為5.67億元，占營(yíng)收的74.21%。換句話說(shuō)，到去年底，去年?duì)I收中超過(guò)七成都未收到款項(xiàng)。

5月9日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者參加千山藥機(jī)股東大會(huì)，并于會(huì)后專訪了千山藥機(jī)董事長(zhǎng)胞弟、樂(lè)福地董事長(zhǎng)劉華山。劉華山解釋稱，應(yīng)收賬款高企主要是因?yàn)榭蛻魶](méi)有足夠的資金按照原有的付款方式付款，煙花生產(chǎn)線和農(nóng)業(yè)機(jī)械屬于非標(biāo)產(chǎn)品，樂(lè)福地只能爭(zhēng)取對(duì)方盡最大努力付款并發(fā)貨。“現(xiàn)在我們已經(jīng)在跟租賃公司談合作，希望通過(guò)租賃的方式把設(shè)備的資金問(wèn)題解決掉。因?yàn)檫€沒(méi)有談成，現(xiàn)在這筆金額就放在應(yīng)收賬款里了。”劉華山說(shuō)道。

●應(yīng)收賬款5.67億，占營(yíng)收74.21%

拋開(kāi)凈利潤(rùn)，單從數(shù)據(jù)上看，千山藥機(jī)2016年7.64億元的營(yíng)業(yè)收入，同比增長(zhǎng)近四成，創(chuàng)下了上市以來(lái)的新高，但這一增長(zhǎng)是以應(yīng)收賬款高企作為基礎(chǔ)的。

據(jù)年報(bào)披露，去年，千山藥機(jī)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金流入8.87億元，流出9.04億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1670.89萬(wàn)元，同比減少115.6%。對(duì)此，千山藥機(jī)解釋稱，主要原因是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比減少所致。

銷售商品及提供服務(wù)收到的現(xiàn)金減少了多少，千山藥機(jī)在公告中并未提及。記者發(fā)現(xiàn)，事實(shí)上，截至2016年12月31日，千山藥機(jī)1年內(nèi)應(yīng)收賬款達(dá)5.67億元，占去年?duì)I業(yè)收入的74.21%。

據(jù)千山藥機(jī)2016年年報(bào)中合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋顯示，報(bào)告期內(nèi)，其期末余額前五名的應(yīng)收賬款方分別是瀏陽(yáng)市華冠出口花炮有限公司、四川太平洋藥業(yè)有限責(zé)任公司、中莧生態(tài)科技（深圳）有限公司、山東康和醫(yī)藥包裝材料科技有限公司、石家莊鵬海藥業(yè)有限公司。

記者注意到，5家公司中，千山藥機(jī)對(duì)瀏陽(yáng)市華冠出口花炮有限公司、中莧生態(tài)科技（深圳）有限公司的應(yīng)收賬款賬齡均在1年以內(nèi)，前者余額為2.37億元，后者為4520萬(wàn)元；千山藥機(jī)對(duì)四川太平洋藥業(yè)有限責(zé)任公司的應(yīng)收賬款余額為5215.19萬(wàn)元，其中1年以內(nèi)為3639.13萬(wàn)元；千山藥機(jī)對(duì)石家莊鵬海藥業(yè)有限公司的應(yīng)收賬款余額為3492.42萬(wàn)元，1年以內(nèi)為2858.08萬(wàn)元。此外，千山藥機(jī)對(duì)山東康和醫(yī)藥包裝材料科技有限公司的應(yīng)收賬款的賬齡均超過(guò)了1年。

統(tǒng)計(jì)可知，2016年，千山藥機(jī)對(duì)上述前五大對(duì)象1年內(nèi)應(yīng)收賬款余額達(dá)3.47億元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的45.42%。

●第一大客戶1年內(nèi)應(yīng)收賬款接近年度采購(gòu)額

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，上述前5名應(yīng)收賬款方中，瀏陽(yáng)市華冠出口花炮有限公司、四川太平洋藥業(yè)有限責(zé)任公司、中莧生態(tài)科技（深圳）有限公司進(jìn)入千山藥機(jī)前5大客戶名單。

瀏陽(yáng)市華冠出口花炮有限公司（以下簡(jiǎn)稱華冠花炮）為千山藥機(jī)2016年第一大客戶，上市公司對(duì)華冠花炮的年度銷售額為2.24億元，占比29.36%，而截至2016年12月31日，上市公司對(duì)華冠花炮的應(yīng)收賬款余額達(dá)2.37億元，賬齡為1年以內(nèi)。

在財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)中，銷售額一般統(tǒng)計(jì)為剔除了增值稅的金額，而應(yīng)收賬款則統(tǒng)計(jì)為含增值稅金額。根據(jù)千山藥機(jī)披露，公司增值稅適用稅率為 17%。若據(jù)此計(jì)算，千山藥機(jī)對(duì)華冠花炮含增值稅金額的銷售收入最大值應(yīng)為2.24億元*1.17，即2.62億元。若按華冠花炮向千山藥機(jī)采購(gòu)2.62億元的金額計(jì)算，截至2016年12月底，華冠花炮當(dāng)年實(shí)際支付0.25億元（2.62億元-2.37億元），占其采購(gòu)金額尚不足一成。

華冠花炮與千山藥機(jī)有什么樣的合作關(guān)系，使得千山藥機(jī)對(duì)其如此放心？

記者查詢公告發(fā)現(xiàn)，華冠花炮在2015年首次進(jìn)入千山藥機(jī)前5大客戶名單，為第一大客戶，千山藥機(jī)對(duì)其銷售額為8974.36萬(wàn)元，占比16.44%；同時(shí)，千山藥機(jī)2015年對(duì)其應(yīng)收賬款余額為2616.90萬(wàn)元，賬齡均在1年以內(nèi)。

事實(shí)上，千山藥機(jī)與華冠花炮并非簡(jiǎn)單的供應(yīng)商與客戶的關(guān)系。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道及官方宣傳，華冠花炮與千山藥機(jī)共同設(shè)計(jì)、研制了組合煙花自動(dòng)化生產(chǎn)線。

據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w去年9月報(bào)道，3年前，華冠花炮與千山藥機(jī)攜手，并邀請(qǐng)德國(guó)機(jī)械專家共同設(shè)計(jì)、研制全自動(dòng)化組合煙花生產(chǎn)線，3年來(lái)，該生產(chǎn)線經(jīng)過(guò)多次升級(jí)改進(jìn)。瀏陽(yáng)市政府官網(wǎng)報(bào)道，今年4月，湖南省科技廳、安監(jiān)局相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)還對(duì)該自動(dòng)化生產(chǎn)線進(jìn)行了調(diào)研。

在千山藥機(jī)年報(bào)中，其全自動(dòng)組合煙花生產(chǎn)線2015年的銷售額為8974.36萬(wàn)元，2016年的銷售額為2.24億元，而上述銷售額與對(duì)應(yīng)年報(bào)中披露的華冠花炮的采購(gòu)數(shù)額相同。千山藥機(jī)稱，在傳統(tǒng)制藥裝備銷售下滑的狀態(tài)下，其他包裝機(jī)械智能混合捆包生產(chǎn)自動(dòng)線、全自動(dòng)組合煙花生產(chǎn)線異軍突起，成為年度業(yè)績(jī)的閃光點(diǎn)。

●關(guān)聯(lián)方未按銷售協(xié)議付款

應(yīng)收賬款余額為4520萬(wàn)元的中莧生態(tài)科技（深圳）有限公司（以下簡(jiǎn)稱中莧科技），為千山藥機(jī)2016年第二大客戶，千山藥機(jī)去年對(duì)其銷售額為1.37億元，占比17.90%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)千山藥機(jī)2016年初發(fā)布的銷售協(xié)議公告顯示，千山藥機(jī)擬向中莧科技銷售智能混合捆包生產(chǎn)自動(dòng)線150條，預(yù)計(jì)合同總價(jià)款為6億元。根據(jù)協(xié)議，合同在千山藥機(jī)股東大會(huì)通過(guò)后生效，將在2年內(nèi)完成所有交貨，其中15條生產(chǎn)線在2016年6月30日前交貨，25條生產(chǎn)線在2016年9月30日前交貨。付款方式為合同生效后15個(gè)工作日內(nèi)，中莧科技支付千山藥機(jī)1200萬(wàn)元作為履行合同的保證金。每批產(chǎn)品發(fā)貨前，中莧科技向千山藥機(jī)支付當(dāng)次產(chǎn)品銷售價(jià)格90%的貨款，剩余10%作為質(zhì)保金，質(zhì)保期滿后5日內(nèi)一次付清給千山藥機(jī)。中莧科技支付的保證金在最后一批產(chǎn)品貨款中扣除。

根據(jù)上述銷售協(xié)議，每次發(fā)貨前，千山藥機(jī)均可以收到當(dāng)次產(chǎn)品銷售總額90%的貨款。

據(jù)2016年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，千山藥機(jī)已按合同約定完成40條生產(chǎn)線的交貨，實(shí)現(xiàn)銷售收入1.37億元。據(jù)此計(jì)算，千山藥機(jī)理應(yīng)收到的貨款至少為1.23億元，那么千山藥機(jī)對(duì)中莧科技應(yīng)收賬款余額最多應(yīng)不超過(guò)1400萬(wàn)元。而實(shí)際上，截至2016年年底，千山藥機(jī)對(duì)中莧科技1年內(nèi)應(yīng)收賬款余額達(dá)4520萬(wàn)元。顯然，二者沒(méi)有完全按照當(dāng)初的銷售協(xié)議條款執(zhí)行付款交貨。

事實(shí)上，中莧科技不僅是客戶，還是上市公司關(guān)聯(lián)方。

據(jù)千山藥機(jī)2016年1月20日披露的關(guān)聯(lián)交易公告顯示，公司實(shí)控人之一、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理劉祥華之子劉師宏持有中莧科技25%的股權(quán),并且劉師宏擔(dān)任中莧科技的董事。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過(guò)啟信寶查詢發(fā)現(xiàn)，中莧科技成立于2014年8月，初始注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元。2016年1月20日，劉師宏對(duì)中莧科技增資333.33萬(wàn)元，從而持股25%。

值得注意的是，2016年1月20日也是千山藥機(jī)公告披露擬與中莧科技簽訂6億元銷售合同的日子。

根據(jù)披露，中莧科技2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3833.97萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1583.01萬(wàn)元。截至2015年12月31日，中莧科技凈資產(chǎn)為5566.27萬(wàn)元。

目前，千山藥機(jī)正繼續(xù)履約銷售協(xié)議。千山藥機(jī)2017年一季報(bào)披露，2017年一季度按合同約定完成37條生產(chǎn)線的交貨，實(shí)現(xiàn)銷售收入1.265億元。