“理財(cái)不二牛?召集令一號(hào)”方案：專家&牛妹通力合作，隨手解救基金“巨虧”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李蕾    

每經(jīng)記者 李蕾  每經(jīng)編輯 肖鴻月

關(guān)注《每日經(jīng)濟(jì)新聞》旗下微信子賬號(hào)理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）的粉絲都知道，前段時(shí)間我們發(fā)布了一則“理財(cái)不二牛·召集令一號(hào)”，號(hào)召購(gòu)買基金出現(xiàn)巨虧、現(xiàn)在仍繼續(xù)持有的小伙伴曬出自己的賬單，牛妹來(lái)幫大家解決問(wèn)題。

召集令一出，粉絲們的“血淚”賬單像雪花一樣飛了過(guò)來(lái)，隨手打開一張就是40%、50%以上的虧損，絕對(duì)稱得上是“巨虧”。在我們的認(rèn)知里，基金屬于相對(duì)比較穩(wěn)健的投資品類，一般說(shuō)來(lái)只要投資期限夠長(zhǎng)都能獲得穩(wěn)定回報(bào)，很少像股票一樣出現(xiàn)大幅度的漲跌，那這些虧損幅度堪比炒股的情況到底是怎么回事？

在仔細(xì)研究了所有粉絲發(fā)來(lái)的操作截圖之后，我們得出了一條共同的規(guī)律：這些動(dòng)輒虧損了一半本金以上的基民朋友，大多是在2015年高點(diǎn)時(shí)入的場(chǎng)，買到之后不久就遇上了一波下跌、市場(chǎng)在15個(gè)交易日內(nèi)跌了1492點(diǎn)，而絕大部分人這個(gè)時(shí)候是不舍得或者來(lái)不及“割肉”的，于是只好繼續(xù)持有，至今也解不了套。

說(shuō)白了，就是擇時(shí)出了很大的問(wèn)題，而處理方式更是簡(jiǎn)單粗暴，直接“就地臥倒”。首先是跟風(fēng)入市，在市場(chǎng)處于高位的時(shí)候追漲入場(chǎng)，已經(jīng)犯了投資大忌；更重要的是行情變化的時(shí)候，或許是因?yàn)椴恢氩](méi)有采取任何措施，反而讓自己越陷越深。

說(shuō)到這里，牛妹也感到了深深的痛心，更是感受到了咱們這套解決方案的迫切性和重要性。

正因如此，牛妹從投稿粉絲中選擇了幾位最有代表性的，找來(lái)了業(yè)內(nèi)非常權(quán)威和資深的專家，再結(jié)合咱縱橫基金江湖超過(guò)10年的豐富經(jīng)驗(yàn)，從投資中出現(xiàn)的問(wèn)題、專家診斷和解決方案等三個(gè)方面出發(fā)，為他們量身打造了幾套干貨十足、誠(chéng)意滿滿的“解套方案”。相信其他出現(xiàn)虧損的粉絲朋友們通過(guò)認(rèn)真閱讀這些案例解析，也能得到非常有益的借鑒。

牛妹這里先給大伙兒總結(jié)幾條精華，供大家一睹為快。

1、“擇時(shí)”很重要，先預(yù)判行情再?zèng)Q定是否“臥倒”

前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)了，很多基民朋友在基金出現(xiàn)虧損之后的第一反應(yīng)是不要?jiǎng)印?ldquo;就地臥倒”。但在咱們邀請(qǐng)的專家眼里，是否臥倒則要取決于對(duì)后市行情的預(yù)判。

正如一位第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)總經(jīng)理向牛妹（微信號(hào)：buerniu5188）介紹的，“手上持有的基金出現(xiàn)虧損可以先保留觀望，如果確定牛市還將持續(xù)，那么迅速有計(jì)劃地追加投資，達(dá)到盈利點(diǎn)后贖回，這里止盈是重點(diǎn)。而如果預(yù)判市場(chǎng)牛轉(zhuǎn)熊了，就該迅速贖回離場(chǎng)，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候股票一般會(huì)繼續(xù)下跌，雖然中間會(huì)有反彈，但后市會(huì)越跌越糟糕，早點(diǎn)離場(chǎng)減少損失。”

2、若有必要，應(yīng)另行選擇優(yōu)質(zhì)基金

既然說(shuō)到了“割肉”，就不得不說(shuō)要選擇什么樣的基金。

多位專家在接受采訪的時(shí)候不約而同地提到了“市場(chǎng)風(fēng)格”的問(wèn)題。按照牛妹的理解，雖然基金是長(zhǎng)期投資品種，但市場(chǎng)風(fēng)格是輪動(dòng)的，符合當(dāng)下風(fēng)格的基金當(dāng)然更容易獲得收益，也更值得投資者關(guān)注。雖然有的專家沒(méi)有直接指出要案例中的投資者“割肉”換一只基金投資，但牛妹以為這些粉絲們或許可以對(duì)此有所考慮了。

除此之外，優(yōu)質(zhì)基金的標(biāo)準(zhǔn)還有什么呢？注意，這里再次強(qiáng)調(diào)，不是所有明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品都有品質(zhì)保證，咱們有一個(gè)案例就是因?yàn)橘I了這樣的產(chǎn)品出現(xiàn)巨虧的。取而代之的是，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，尤其是3年、5年的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，更有參考意義。

有專業(yè)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，排名前30%的優(yōu)質(zhì)基金與平庸基金平均年收益率差距為10%~20%，兩者的收益差距隨著時(shí)間的拉長(zhǎng)也呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，因此挑選業(yè)績(jī)排名靠前、基金管理人穩(wěn)定、基金規(guī)模適中的優(yōu)質(zhì)基金相當(dāng)重要，長(zhǎng)期持有平庸基金也是一種損失。

3、“割肉”之后，可采用“定投解套”大法補(bǔ)救

其實(shí)“割肉”已經(jīng)是一種主動(dòng)的解套策略了，但還有一種方法可以讓這個(gè)過(guò)程來(lái)得更溫和一些，那就是相當(dāng)簡(jiǎn)便易行的“定投解套法”。

舉一個(gè)非常簡(jiǎn)單的例子：中國(guó)股市歷史上比較經(jīng)典的一次牛熊交替歷史是2007年10月6124.04點(diǎn)下探至2009年10月的1664.93點(diǎn)，這期間的股票型基金普遍遇到重創(chuàng)。牛妹選擇了某只權(quán)益類明星基金為例，2007年10月31日，該基金最高點(diǎn)的凈值為6.8772元，如選擇坐等凈值回來(lái)，大致到2014年12月12日才能達(dá)成，歷時(shí)要超過(guò)7年。真是相當(dāng)漫長(zhǎng)。

但是，如果在虧損20%時(shí)就以本金的5%進(jìn)行定投的話，結(jié)果會(huì)溫和很多。哪怕在2007年最高點(diǎn)時(shí)以6.8772元的凈值買入100萬(wàn)該基金，隨后在2008年2月27日基金達(dá)到20%的虧損時(shí)以100萬(wàn)的5%即每月5萬(wàn)元做定投，那么回本的時(shí)間可以提前到2009年11月2日，期限僅為1年半！

這就是“定投解套法”的威力。

4、雖然出現(xiàn)虧損，仍然堅(jiān)持“長(zhǎng)期投資”理念

最后這一點(diǎn)，牛妹仍然作為重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，因?yàn)槟呐率墙?jīng)歷了2015年的一波下跌，到如今也不過(guò)一年多時(shí)間而已。正如上述總經(jīng)理所言，基金作為長(zhǎng)期投資工具，應(yīng)該至少拿1~3年，“在半年甚至一年之內(nèi)做反向操作都是比較短期的行為，很難獲得高額收益”。

也有專家提到，不少投資者出現(xiàn)虧損是因?yàn)樘ゅe(cuò)了節(jié)奏，“應(yīng)該市場(chǎng)下跌時(shí)加倉(cāng)、反向操作，而不是反著來(lái)，并且還要秉承長(zhǎng)期投資的理念，保持耐心。”

如果您確定自己買的正是行業(yè)的優(yōu)質(zhì)基金，理性判斷之下暫且不用“割肉”，那還是多聽(tīng)專家的建議，不要著急、堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。