基金大佬江作良IPO過(guò)往江湖 曾折戟立立電子

▲惠正投資前臺(tái)每經(jīng)記者金喆攝 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者吳治邦每經(jīng)記者金喆每經(jīng)編輯宋思艱 4月24日晚，證監(jiān)會(huì)公布的對(duì)前發(fā)審委兼職委員馮小樹(shù)《行政處罰決定書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱《決定書(shū)》）顯示，多位資本市場(chǎng)大佬卷入違法違規(guī)事件中。這其中就包括易方達(dá)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱易方達(dá)）前高管江作良，其曾擔(dān)任易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)基金基金經(jīng)理，公司投資總監(jiān)，副總經(jīng)理。 值得注意的是，除了此次透過(guò)關(guān)聯(lián)人入股魚(yú)躍醫(yī)療案被曝光外，江作良曾入股的立立電子，也在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》2008年獨(dú)家發(fā)布質(zhì)疑報(bào)道后被證監(jiān)會(huì)否決，一項(xiàng)將獲得億元收益的股權(quán)投資就此夢(mèng)碎。 立立電子遭曝光后上市未果 2008年6月17日，立立電子發(fā)布招股意向書(shū)，正式啟動(dòng)IPO，擬公開(kāi)發(fā)行2600萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的25.22%。然而，在上市前的6月24日～26日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》連續(xù)刊發(fā)三篇獨(dú)家報(bào)道，分別是《江作良、王敏文、馬駿暴賺數(shù)億揭秘》、《立立電子上市李立本、王敏文、江作良的資本騰挪術(shù)》和《立立電子今日申購(gòu)?fù)毁Y產(chǎn)“二次上市”》，質(zhì)疑其掏空浙江海納資產(chǎn)。 2008年10月7日，由證監(jiān)會(huì)牽頭，成立了包括國(guó)家審計(jì)署、國(guó)務(wù)院國(guó)資委、監(jiān)察部、浙江省政府等多部門(mén)組成的聯(lián)合調(diào)查組，對(duì)立立電子展開(kāi)調(diào)查。 2009年4月3日，證監(jiān)會(huì)依法作出《關(guān)于撤銷寧波立立電子股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票行政許可的決定》（證監(jiān)許可【2009】278號(hào)），決定撤銷2008年5月6日作出的關(guān)于寧波立立電子股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的行政許可，并注銷證監(jiān)許可【2008】655號(hào)文件。 從《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獨(dú)家發(fā)布的相關(guān)報(bào)道來(lái)看，記者當(dāng)時(shí)在梳理大量公開(kāi)信息并經(jīng)連日深入調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，即將申購(gòu)的立立電子上市核心資產(chǎn)是硅拋光片和硅外延片，當(dāng)時(shí)主要生產(chǎn)的是6英寸硅拋光片，而這一項(xiàng)目在多年前就屬于上市公司——浙大海納。 此外，立立電子上市資產(chǎn)的核心部分和主要的盈利部分均來(lái)自浙大海納，且就是1999年浙大海納IPO時(shí)募資投向的項(xiàng)目。與這塊資產(chǎn)同時(shí)轉(zhuǎn)移到立立電子的，還包括浙大海納的主要高管、核心技術(shù)人員和部分中層骨干，這些人員在立立電子都持有股份。 據(jù)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》當(dāng)時(shí)提出了這樣的質(zhì)疑：同一塊資產(chǎn)，為何被立立電子在9年后“二次上市”？ 江作良億元股權(quán)投資夢(mèng)碎 在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》當(dāng)時(shí)刊發(fā)上述報(bào)道后，立立電子上市之路就此夢(mèng)斷，一眾資本大佬精心策劃的造富路線圖也戛然而止。這其中，就包括江湖人稱易方達(dá)基金“教父”的大佬江作良。 資料顯示，江作良曾任廣發(fā)證券研發(fā)中心副總經(jīng)理、投資自營(yíng)總經(jīng)理，2001年加入易方達(dá)基金，曾任公司總經(jīng)理助理、投資管理部總經(jīng)理、科匯基金基金經(jīng)理、易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)基金基金經(jīng)理、公司投資總監(jiān)、副總經(jīng)理。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，江作良正是在立立電子上市前夜選擇離開(kāi)易方達(dá)的。易方達(dá)基金管理有限公司彼時(shí)公告稱：2000年江作良還在廣發(fā)證券之時(shí)，曾作為發(fā)起人投資了一家制造業(yè)公司，現(xiàn)在該公司即將IPO上市；雖然該投資與目前國(guó)內(nèi)法律法規(guī)沒(méi)有沖突，但為了回避今后可能存在的與基金持有人間的利益沖突，消除公眾疑慮，江作良本人經(jīng)慎重考慮，決定辭職離開(kāi)易方達(dá)。 當(dāng)時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在報(bào)道中表示，經(jīng)測(cè)算，立立電子上市后，江作良其妻為第二大股東，持股身價(jià)將達(dá)1.3億元；時(shí)任易方達(dá)固定收益部總經(jīng)理的馬俊及其家人持股290萬(wàn)股，持股身價(jià)將達(dá)8000萬(wàn)元；第一大股東王敏文，系原東方證券副董事長(zhǎng)，持股身價(jià)將達(dá)6億元。 從最終結(jié)果來(lái)看，立立電子最終未能上市，成為國(guó)內(nèi)實(shí)施新股審核制度以來(lái)，第一例已過(guò)會(huì)但未能上市的IPO事件，這組報(bào)道也成為國(guó)內(nèi)媒體IPO監(jiān)督報(bào)道的開(kāi)山力作。 不過(guò)，此后江作良曾對(duì)《東方早報(bào)》表示，“我沒(méi)有策劃這個(gè)局，僅僅是個(gè)單純的投資行為而已。” 從2017年4月24日證監(jiān)會(huì)對(duì)馮小樹(shù)的行政處罰決定書(shū)透露的信息來(lái)看，江作良借配偶之姐通過(guò)深圳市世方聯(lián)創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱深圳世方聯(lián)），以顯著低于市場(chǎng)合理水平的價(jià)格入股魚(yú)躍醫(yī)療，且與魚(yú)躍醫(yī)療重要員工入股價(jià)格一致。監(jiān)管部門(mén)認(rèn)為深圳世方聯(lián)入股魚(yú)躍醫(yī)療的行為與其股東背景存在高度關(guān)聯(lián)與利益沖突，而江作良正是時(shí)任發(fā)審委兼職委員。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，江作良在2010年初，自己出來(lái)一手創(chuàng)立了廣東惠正投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱惠正投資）。工商資料顯示，惠正投資成立于2010年，注冊(cè)資本為8287.5萬(wàn)元，江作良為法定代表人和董事長(zhǎng)。基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金管理人公示信息顯示，惠正投資共有22只私募基金在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。值得一提的是，2013年2月，惠正投資推出首只私募產(chǎn)品惠正成長(zhǎng)，截至2016年2月15日，產(chǎn)品累計(jì)收益達(dá)112.0%，同期滬深300字?jǐn)?shù)僅上漲7.2%。 那么，在馮小樹(shù)被重罰的情況下，江作良是否會(huì)因此被追究責(zé)任呢？ 江作良：現(xiàn)在不方便回應(yīng) 4月25日上午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者實(shí)地探訪了惠正投資位于廣州市海珠區(qū)保利國(guó)際廣場(chǎng)南塔的辦公地。盡管董事長(zhǎng)被推上輿論浪尖，但惠正投資辦公室仍顯得安靜，只有幾名工作人員。 由于接近午休時(shí)間，惠正投資幾名工作人員正準(zhǔn)備外出。負(fù)責(zé)行政事務(wù)的何女士接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)只是說(shuō)到了江總（指江作良），沒(méi)有正式的處罰通知，如果有，處罰性質(zhì)是不一樣的。 “這個(gè)事情以官方的處理決定為準(zhǔn)，不去做過(guò)多的猜測(cè)、推斷。公司這邊運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)品都正常、沒(méi)有問(wèn)題，客戶贖回也沒(méi)有問(wèn)題，我們會(huì)尊重?！焙闻糠Q，目前贖回的數(shù)量比較少，公司大部分產(chǎn)品是通過(guò)渠道，公司已經(jīng)與渠道說(shuō)明，如果客戶要求贖回，沒(méi)問(wèn)題。 何女士還表示，不好判斷該事件對(duì)產(chǎn)品會(huì)造成多大的影響，“我們的客戶很多都是江總的朋友，大家彼此還是很信任的?！? 大約十分鐘后，記者再次進(jìn)入惠正投資的辦公室，恰好遇到江作良與另外一位男士尚未離開(kāi)。從辦公室電腦屏幕上的K線圖來(lái)看，這位大佬仍在正常工作，似未受到外界干擾。 針對(duì)記者希望了解其與馮小樹(shù)案相關(guān)細(xì)節(jié)的要求，江作良并無(wú)不悅，他神情鎮(zhèn)定地對(duì)記者表示，現(xiàn)在不方便回應(yīng)，“如果你愿意做客觀報(bào)道的話，方便的時(shí)候我再找你?！?