全球最大IPO案又陷質(zhì)疑 沙特阿美天價估值縮水5000億美元

每經(jīng)編輯 黃修眉    

圖片來源：沙特阿美官網(wǎng)

每經(jīng)記者 黃修眉

自國際油價從2014年崩盤后，全球石油巨頭沙特阿拉伯的日子就不好過，一直在低位徘徊的油價讓沙特的外匯儲備嚴(yán)重“縮水”。為了減少國家財政對石油收入的依賴，沙特擬讓國家石油公司——沙特阿美在2018年上市。此前，沙特副王儲穆罕默德·本·薩勒曼曾表示，這家油企的估值將高達(dá)2萬億美元，只要上市就將成為全球最大IPO（首次公開招股）。然而，這家引得全球瘋狂投資的石油巨頭卻不斷遭遇估值縮水的狀況，4月24日，《華爾街日報》援引內(nèi)部知情人士和文件報道稱，沙特阿美的估值只有1.5萬億美元，估值縮水程度甚至比亞馬遜和奈飛公司的總和還多。

沙特阿美謀上市 屢遭估值懷疑

曾因估值2萬億美元而成為全球最大IPO的沙特阿美（Saudi Aramco），最近遭遇了來自公司內(nèi)部以及市場的質(zhì)疑。4月24日，《華爾街日報》報道稱，沙特阿美內(nèi)部官員向沙特皇室上報稱，沙特阿美的上市估值不足2萬億美元，也無法按照2萬億美元的估值進(jìn)行上市安排計劃。

《華爾街日報》援引沙特阿美內(nèi)部知情人士和文件報道顯示，在沙特政府宣布給予沙特阿美減稅后，其估值也只有1.5萬億美元，比此前沙特副王儲穆罕默德·本·薩勒曼所預(yù)估的2萬億美元少了整整5000億美元。

美國著名財經(jīng)網(wǎng)站全美廣播公司財經(jīng)頻道（CNBC）就此發(fā)表評論寫道，沙特阿美估值縮水的5000億美元，甚至比亞馬遜和奈飛公司市值的總和還要多。截止4月24日，美股巨頭亞馬遜市值4330億美元，視頻巨頭奈飛公司市值620億美元。

實(shí)際上，自沙特政府宣布謀求國家石油公司IPO后，市場對這天價估值就懷疑不斷。就在上月，路透社公布了對全球基金經(jīng)理和機(jī)構(gòu)投資者的一項(xiàng)調(diào)查。調(diào)查顯示，受訪者普遍認(rèn)為當(dāng)沙特阿美出售5%的股份時，該公司的市值介于1萬億至1.5萬億美元之間，預(yù)計此次IPO有望從投資者手中籌集至多1000億美元的資金。今年3月底，沙特政府宣布給予沙特阿美減稅后，曾有一位分析師預(yù)計此舉將使該公司的估值增加大約1萬億美元。

港交所加入最大IPO爭奪戰(zhàn)

通常，我們把估值10億美元以上的初創(chuàng)公司稱為獨(dú)角獸，而估值過百億美元的公司則稱為超級獨(dú)角獸，像蘋果、谷歌 、阿里、騰訊這些市值千億美元以上的公司，更是全球股市里的上古神獸。

沙特阿美是沙特國家石油公司，也是世界上最大的原油生產(chǎn)公司，控制著約1/10世界原油市場，擁有世界上最大的陸上石油和海上石油。哪怕不值2萬億美元。單憑著1萬億美元的估值，也成了全球投行、交易所等爭奪的大蛋糕。

要知道，2014年阿里巴巴赴美上市時是美國第一大IPO 。當(dāng)時，阿里巴巴的估值在千億美元左右，由于估算方法不同，其估值在800億美元到1500億美元之間徘徊。由于估值巨大有利可圖，整個上市過程中，全球六大投行搶著給阿里巴巴當(dāng)承銷商，此后阿里巴巴總共支付給承銷商的承銷傭金高達(dá)3.004億美元。

沙特阿美計劃在2018年上市，此次公開募股沙特阿美將出讓5%的股權(quán)。沙特政府希望沙特阿美的公司估值能達(dá)到2萬億美元，因此預(yù)計此次IPO有望從投資者手中籌集至多1000億美元的資金。

這也將成為全球規(guī)模最大的一次IPO，承銷商及其他相關(guān)方有望獲得總計約10億美元的“天價”費(fèi)用收入。目前為止，沙特方面已經(jīng)選定摩根大通、匯豐控股和摩根士丹利擔(dān)任該公司IPO的牽頭承銷商。

至于上市地點(diǎn)，沙特政府計劃在兩地上市，除沙特證券交易所外，還會另選一址。最有可能的便是東京證券交易所或者香港聯(lián)交所。為了爭取沙特阿美這塊蛋糕，東京證券交易所此前表示將設(shè)立專門機(jī)構(gòu)來幫助沙特阿美進(jìn)行上市準(zhǔn)備，而港交所CEO李小加也表示，港交所正盡全力爭取沙特阿美在港上市。