新三板小貸公司警報(bào)頻傳 已披露年報(bào)的25家公司平均凈利同比下滑26.79%

凈利下滑、仙股、摘牌、跑路，掛牌新三板小貸公司的種種“異象”亦或是整個(gè)行業(yè)的真實(shí)寫(xiě)照。

截至昨日，已有25家（占總數(shù)六成）新三板小貸公司披露了2016年年報(bào)。第一網(wǎng)貸小貸大數(shù)據(jù)系統(tǒng)顯示，這25家小貸公司總體主要指標(biāo)全部下降，共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.53億元、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6.72億元、凈利潤(rùn)5.49億元，同比分別下滑12.8%、24.07%、26.79%。

《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱多家小貸公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下，小貸公司對(duì)業(yè)績(jī)下滑的解釋不外乎四大主要原因：一是大額計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，二是貸款平均利率降低，三是貸款規(guī)模減少，四是政府補(bǔ)貼取消。

去年佳和小貸、三花小貸相繼終止股票掛牌，今年3月份通源小貸公告擬申請(qǐng)終止掛牌；同月，昌信農(nóng)貸更是被爆出資金鏈斷裂，實(shí)控人“失聯(lián)”的消息；做市轉(zhuǎn)讓的9家小貸公司近半跌成仙股。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，小貸行業(yè)已陷入艱難處境，一些小貸公司繼續(xù)選擇留守新三板，或許更多是出于維持信譽(yù)度和品牌宣傳的考慮。

警報(bào)已拉響

小貸行業(yè)在煎熬中度日

目前，已有25家掛牌新三板的小貸公司披露了2016年年報(bào)，占到總數(shù)43家（不含3家摘牌或準(zhǔn)備摘牌）的六成，其業(yè)績(jī)基本代表了新三板小貸公司的生存現(xiàn)狀。

第一網(wǎng)貸小貸大數(shù)據(jù)系統(tǒng)顯示，這25家小貸公司的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、每股凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)等主要指標(biāo)全部下降。這25家小貸公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.53億元、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6.72億元、凈利潤(rùn)5.49億元，同比分別下滑12.8%、24.07%、26.79%。從凈利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)看，有7家小貸公司凈利同比增長(zhǎng)，僅占總家數(shù)的28%。泰鑫小貸凈利同比降幅高達(dá)230.76%，棒杰小貸、海博小貸、商匯小貸凈利降幅均超50%，分別為63.346%、61.6%、56.37%。由于業(yè)績(jī)基數(shù)較低、計(jì)提損失大減、追回賬款的原因，黔中泉凈利大增1181.17%。信源小貸、銀信農(nóng)貸、永豐小貸的凈利增幅分別為27.57%、11.66%、10.53%。

實(shí)際上，在“十二五”期間全國(guó)小貸行業(yè)主要指標(biāo)增速已在逐年下降，如貸款余額從超過(guò)20%的年增長(zhǎng)速度下降到負(fù)增長(zhǎng)。2016年全國(guó)小貸行業(yè)的機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員、實(shí)收資本、貸款余額、貸款額五大指標(biāo)環(huán)比逐步下滑，呈現(xiàn)季季全面負(fù)增長(zhǎng)。其中，機(jī)構(gòu)數(shù)量季度環(huán)比分別減少43家、57家、69家、68家，從業(yè)人員季度環(huán)比分別減少979人、1166人、2553人、3765人，實(shí)收資本季度環(huán)比分別減少33.89億元、46.2億元、72億元、73.3億元，貸款余額季度環(huán)比分別減少31.41億元、16.1億元、71.2億元、20億元，去年全年貸款減少131億元。

四大主因

導(dǎo)致小貸公司凈利滑坡

《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱小貸公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)，小貸公司業(yè)績(jī)下滑主要有計(jì)提增加、利率下降、規(guī)模減少、補(bǔ)貼取消四大原因。

泰鑫小貸去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1471.78萬(wàn)元，同比降42.83%，而凈利潤(rùn)卻虧損1923.69萬(wàn)元，同比大降230.76%。公司表示，業(yè)績(jī)大幅下降的主要原因?yàn)?，以前年度發(fā)放的部分貸款未及時(shí)收回，公司按五級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，將部分貸款劃分至可疑類(lèi)或損失類(lèi)貸款，計(jì)提大額資產(chǎn)減值損失。2016年計(jì)提3610.05萬(wàn)元資產(chǎn)減值損失，較2015年增加315.09%。此外，公司集中開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，導(dǎo)致公司貸款規(guī)模減少，利息收入減少。

海博小貸去年?duì)I業(yè)收入為7237.29萬(wàn)元，同比下降41.04%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4499.81萬(wàn)元，同比下降63.18%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3517.4萬(wàn)元，同比下降61.60%。公司業(yè)績(jī)下降主要原因在于：貸款平均利率繼續(xù)下行、外部風(fēng)險(xiǎn)增加、資金使用效率降低，致使公司盈利水平下降。

棒杰小貸去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為2404.46萬(wàn)元，同比下降42.15%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1031.90萬(wàn)元，同比下降63.34%。公司表示，凈利潤(rùn)較上年同期下降的主要因?yàn)閮煞矫妫阂皇抢⑹杖氲臏p少；二是營(yíng)業(yè)外收入減少，收到政府補(bǔ)助減少。而信源小貸2016年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2081.53萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了27.57%。公司表示，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要因素是報(bào)告期內(nèi)利息收入增長(zhǎng)導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)所致，另一方面是收到海南省政府關(guān)于掛牌新三板的政府補(bǔ)貼120萬(wàn)元。

龍騰農(nóng)貸凈利潤(rùn)較2015年減少38.78%，主要原因?yàn)椋菏軈^(qū)域經(jīng)濟(jì)下行、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、信貸規(guī)?？s減和信貸利率下調(diào)，及“營(yíng)改增”稅收政策調(diào)整的影響，營(yíng)業(yè)收入較2015年減少16.19%。營(yíng)業(yè)外收入較2015年減少81.25%，主要系2015年公司獲得“新三板”掛牌地方政府獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助160萬(wàn)元，而2016年無(wú)此項(xiàng)政府補(bǔ)助所致。

中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)指數(shù)課題組負(fù)責(zé)人胡爾義尖銳指出，在經(jīng)歷10余年發(fā)展后，小貸行業(yè)漸成雞肋，已經(jīng)到了發(fā)展新階段和亟待梳理的時(shí)刻。目前，新推出所謂的小貸扶持政策，包括最為熱門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)小貸，還只是治標(biāo)不治本。小貸公司轉(zhuǎn)型村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行的可能性也不大。另外，如何落實(shí)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的第四十二條，制定小額貸款公司投資設(shè)立具有獨(dú)立法人資格的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管辦法，特別是能否放寬小貸機(jī)構(gòu)的借貸限額規(guī)定，還沒(méi)有眉目。未來(lái)，小貸公司應(yīng)明確定位，建立完善小貸發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。