基金公司艱難清庫存 騰挪空間申報新產品

基金公司持有大量獲批而未發(fā)行的基金正面臨緊急去庫存。記者從基金公司了解到，按照監(jiān)管層最新的要求，如果基金公司超期未募集的基金產品數(shù)量達到或超過已批復未募集基金產品數(shù)量的60%，以后每月僅能提交一只新基金的注冊申請。而對不少大型基金公司來說，去年下半年單月提交20只新基金申請也不足為奇。

不少基金公司今年僅發(fā)行10余只基金，其余獲批基金發(fā)行基本無望。一家大型基金公司副總裁坦言，庫存去不去都是負擔，市場、渠道、投資者均難配合。

積壓庫存集中發(fā)行

記者從基金公司獲悉，本月監(jiān)管部門新增要求，獲批基金產品超過6個月未募集，可提交變更注冊申請?；鸸芾砣嗣吭驴商峤灰恢换甬a品的變更注冊，獲批后應當在6個月內進行募集。另外，對于超期未募集產品數(shù)量占比超過60%的基金管理人，經現(xiàn)場核查通過后，每月僅可申報一只新基金。

一家大型基金公司副總裁坦言，公司目前待發(fā)基金庫存數(shù)量大致在15只，積壓現(xiàn)象比較嚴重。“目前市場部和投研部的意見非常大，過往不少基金公司對于產品部的KPI考核都是按照申報產品數(shù)量為主，導致產品部會盡可能多地去申報產品。”

他說，積壓的產品往往都是沒有太多創(chuàng)新性甚至已經不符合當下市場行情的相關主題基金，發(fā)行壓力和管理壓力同樣巨大。

滬上一家小型基金公司渠道部人士則透露，最近部門已經連續(xù)安排了3只基金的渠道檔期，但是從類型上來看，最后的募集情況不會很好看，“都是一些去年下半年申請的基金產品，今年市場風格變了，不是市場熱門主題。”

近期20只基金在發(fā)行中都已經將募集天數(shù)頂格在90天左右，也反映了公司對發(fā)行效果的悲觀預期。

庫存現(xiàn)象未緩解

滬上一家中型基金公司產品部人士坦言，目前已經不追求募集規(guī)模，“我們領導給的短期指示是不再去拉資金保成立，讓基金自然募集，現(xiàn)在各家基金公司庫存都這么多，每家基金公司都要加量發(fā)行，市場其實已經飽和了。”華南一家基金公司人士透露，“最后的結果可能是新基金不斷地延期發(fā)行。”

此外，從證監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，從去年11月至今的每個月超期未募集基金的數(shù)量分別為412只、405只、415只和405只，數(shù)據(jù)顯示，近4個月分別發(fā)行了196只、189只、74只和88只新產品，存量壓力仍然很大。

上述華南基金公司市場人士表示，公司目前保證每月2~4只的新發(fā)基金數(shù)量，不僅僅是去庫存，也會有新產品，“這個新產品可能是公司早就準備好要發(fā)行的，并且在短期內獲批的產品，或者是為了迎合當下的市場所發(fā)行的基金，如果一直在去庫存中，那新產品也會慢慢地變?yōu)閹齑?，那就會陷入惡性循環(huán)。”

當然目前更多基金公司反映，要盡快將超期未募集產品的占比降至60%以下，以望獲得更多緩沖的空間。