公開轉(zhuǎn)讓書與招股書“打架” 世紀天鴻遭股轉(zhuǎn)系統(tǒng)監(jiān)管

每經(jīng)編輯 冷輝    

每經(jīng)實習記者 冷輝 每經(jīng)記者 宋戈 每經(jīng)編輯 張海妮

越來越多的新三板掛牌公司選擇去進行IPO，但申請掛牌材料和IPO材料前后不一致的情形需特別注意。今年3月15日，世紀天鴻（833456.OC）發(fā)布公告稱，公司因信披問題收到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自律監(jiān)管措施決定書。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2015年9月15日，世紀天鴻正式掛牌新三板，2016年6月向證監(jiān)會提交了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的《招股說明書》等申請并獲受理，目前處于已反饋狀態(tài)。

因信披違規(guī)被監(jiān)管

3月14日，新三板擬IPO企業(yè)世紀天鴻收到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)《關(guān)于對山東世紀天鴻文教科技股份有限公司及董事長任志鴻、董事會秘書張立杰采取自律監(jiān)管措施的決定》（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)【2017】101 號）文件，其具體內(nèi)容如下：

經(jīng)查明，世紀天鴻在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請掛牌首次信息披露文件與《招股說明書》存在多處差異。主要有以下違規(guī)事實：

一、2013 年度和 2014 年度前五大客戶銷售情況信息披露不真實；

二、預付賬款性質(zhì)信息披露不真實；

三、關(guān)聯(lián)交易信息披露不真實、不完整，包括：（一）關(guān)聯(lián)方資金拆借信息披露不真實；（二）關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息披露不真實；（三）關(guān)聯(lián)關(guān)系信息披露不完整；

四、2013 年度前五名供應商采購情況信息披露不真實。

鑒于上述違規(guī)事實和情節(jié)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對世紀天鴻及董事長任志鴻、董事會秘書張立杰采取要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。承諾應當包括但不限于以下內(nèi)容：對違規(guī)事實和性質(zhì)的深刻認識、對相關(guān)規(guī)則的正確理解、整改舉措和行為保證。

同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今年2月份證監(jiān)會對凱倫建材（831517.OC）的首發(fā)反饋意見中，也曾問到凱倫建材的首發(fā)申報文件與新三板掛牌期間對外信披否存在重大差異及原因，也請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。此后，凱倫建材上會被“暫緩表決”。

目前處于已反饋狀態(tài)

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2015年9月15日，世紀天鴻正式掛牌新三板，2016年6月向證監(jiān)會提交了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的《招股說明書》等申請并獲受理，目前處于已反饋狀態(tài)。

民族證券投行總部董事廣澤峰向記者表示，世紀天鴻此次多處違規(guī)均是信披方面問題，這表明監(jiān)管層對于信披的高度重視。從股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告來看，違規(guī)事實大多是存在一些更正、誤寫、會計核算有誤等，結(jié)合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自律監(jiān)管處罰情況，目前來看，難說是否涉及IPO造假。而財務造假等行為則可能會遭到行政處罰，并可能被立案調(diào)查，情節(jié)要比被自律監(jiān)管處罰更嚴重。

有投行人士表示，世紀天鴻此次的違規(guī)就目前看來，相關(guān)的會所、券商等中介機構(gòu)并未盡到相應的職責，公司層面對于相關(guān)問題的處理不夠細致和謹慎，財會處理和信披能力還有待提高。

“這也提醒眾多的新三板擬IPO企業(yè)，需要特別注重掛牌期間的信息披露和IPO材料要保持一致及掛牌期間的信披質(zhì)量。”廣澤峰另外說到，此次問題的發(fā)現(xiàn)也可能和早前證監(jiān)會部署的“自查自糾、規(guī)整規(guī)范”專項活動有關(guān)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今年2月，證監(jiān)會曾發(fā)布《關(guān)于組織“自查自糾，規(guī)范整頓”專項活動的通知》(以下簡稱通知)，部署券商專項檢查，要求2月15日前，各證監(jiān)局應向所監(jiān)管的證券公司部署自查自糾工作，3月31日前完成對證券公司自查情況的總結(jié)報告并報送證監(jiān)會后，再根據(jù)證券公司的自查報告和各證監(jiān)局總結(jié)報告確定現(xiàn)場檢查對象，監(jiān)管部門進行現(xiàn)場檢查。

投行：或?qū)PO進程造成影響

世紀天鴻此次因信息披露違規(guī)收到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的自律監(jiān)管措施，是否會對其IPO造成影響呢？

《每日經(jīng)濟新聞》記者多次致電世紀天鴻，但公司董秘辦公室電話無人接聽。

廣澤峰表示，此次處罰是自律監(jiān)管措施并不是行政處罰，可能還到不了終止審查IPO的程度。對其IPO進程肯定是會有影響的，但程度不是特別嚴重。公司需要承認錯誤、解釋清楚造成這些信披違規(guī)的原因。而后續(xù)情況如何，還要看其IPO的進展。

東興證券場外市場部業(yè)務總監(jiān)湯榮春表示，該事件對世紀天鴻的IPO進程并不會產(chǎn)生特別嚴重的影響，企業(yè)還是需要認真核查表述清楚為什么會前后存在差異。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)方面的初衷可能是出于提高掛牌公司信披質(zhì)量，監(jiān)管層也需要對類似的事件作出相應的表態(tài)。

記者采訪到了一位世紀天鴻的掛牌項目小組成員，對方表示注意到了該公司最新的情況。就他自己看來，這件事情對于世紀天鴻的IPO進程不構(gòu)成實質(zhì)性障礙，也沒有到財務造假的程度，企業(yè)犯不著為了幾十萬元的金額而進行造假。本質(zhì)上這件事可能并不是有意的，而可能是工作中的一些失誤。

多位投行人士均表示，世紀天鴻此次被自律監(jiān)管具有重要意義，這對于新三板眾多的擬IPO企業(yè)而言，無疑是一記警鐘。未來掛牌企業(yè)被曝出類似的信披前后存在差異的情況可能會越來越多，這些問題出現(xiàn)的根源之一就是企業(yè)對于新三板的重視程度遠不如A股。