忽視了劉士余的這句話 別的股民笑但你可能會(huì)哭——道達(dá)投資手記

本周，A股市場(chǎng)的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，尤其是在周三，券商股的突然啟動(dòng)，吹響了后半周大盤反攻的號(hào)角。接下來(lái)，滬指迎來(lái)放量三連陽(yáng)，滬指也在周五一度站上3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)。最終，滬指以3196.70點(diǎn)報(bào)收，周漲幅1.8%。 值得注意的是，就在本周五，證監(jiān)會(huì)主席劉士余在2017年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)上總結(jié)和展望了資本市場(chǎng)監(jiān)管工作，亮明了全面加強(qiáng)監(jiān)管的決心。劉士余的重要講話，究竟釋放了哪些信號(hào)，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)將產(chǎn)生怎樣的影響？今日，達(dá)哥與牛博士就此展開了討論。 牛博士：達(dá)哥，您好，本周大盤總算是開始明顯轉(zhuǎn)暖了，首先還是請(qǐng)您對(duì)近期市場(chǎng)做一個(gè)簡(jiǎn)單的點(diǎn)評(píng)吧。 道達(dá)：實(shí)際上，本周前兩個(gè)交易日，大盤的表現(xiàn)還是異常的清淡，讓人昏昏欲睡，但反彈行情卻似乎就已經(jīng)開始醞釀了。周三上午，滬指一度跌破10日均線，指數(shù)運(yùn)行趨勢(shì)岌岌可危。但就在此時(shí)，券商股站了出來(lái)，帶領(lǐng)大盤逆轉(zhuǎn)收紅。接下來(lái)，伴隨成交量的溫和放大，市場(chǎng)迎來(lái)三連陽(yáng)走勢(shì)，并且成功站上了60日均線這一重要的中期均線。 回顧近期市場(chǎng)反彈過(guò)程中的炒作脈絡(luò)，熱點(diǎn)輪番表現(xiàn)，券商股、水泥股、次新股、軍工股、鋼鐵股、有色金屬股等?？傮w來(lái)說(shuō)，資金主要追捧的還是大盤股，周期股也開始走強(qiáng)。相比之下，中小創(chuàng)個(gè)股似乎還面臨一定壓力，擠泡沫的過(guò)程仍在繼續(xù)。 牛博士：大盤之所以能夠強(qiáng)勁反彈，與2017年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)的召開有不小關(guān)系。在此次會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)主席劉士余也做了非常重要的講話，你對(duì)他的講話內(nèi)容怎么看？ 道達(dá)：本周三，券商股一度啟動(dòng)，很重要的原因，也與這次會(huì)議有關(guān)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)普遍預(yù)期，會(huì)議上可能會(huì)出臺(tái)一些對(duì)券商行業(yè)有利的消息。不過(guò)，從劉士余的講話來(lái)看，內(nèi)容相當(dāng)豐富而且全面，既包括注冊(cè)制和行政核準(zhǔn)制的制度建設(shè)內(nèi)容，也包括嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)的內(nèi)容，還包括通過(guò)企業(yè)上市，帶動(dòng)貧困地區(qū)發(fā)展等內(nèi)容。 總體來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為周五劉士余的講話，最大的利好，就是讓大家至少知道了未來(lái)劉士余的牌要如何打，預(yù)期比較明朗了。 既然有了政策方向，那么就必然會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)結(jié)構(gòu)性變化。而在這個(gè)過(guò)程中，短期和長(zhǎng)期利益的不一致是肯定會(huì)出現(xiàn)的。舉一個(gè)簡(jiǎn)單例子，“逮鱷”“捕鼠”打擊“黑嘴”，對(duì)短線資金的運(yùn)作方式，對(duì)中長(zhǎng)線主力的運(yùn)作方式，都是會(huì)有影響的，這種影響可能會(huì)逐漸體現(xiàn)出來(lái)。 牛博士：那么，你認(rèn)為對(duì)市場(chǎng)的影響，整體是偏多的還是偏空的呢？ 道達(dá)：從大的方向來(lái)看，我認(rèn)為肯定還是偏多的，但劉士余的講話，也進(jìn)一步明確了一個(gè)方向，那就是新股發(fā)行常態(tài)化。劉士余說(shuō)，將在未來(lái)2~3年的時(shí)間內(nèi)解決IPO堰塞湖的問(wèn)題。 這無(wú)疑是給大家明確了時(shí)間表，而按照這個(gè)時(shí)間表估算，比年初大家估計(jì)的發(fā)行壓力有所降低，這個(gè)是利好；同時(shí)，大家也有必要認(rèn)識(shí)到，新股發(fā)行常態(tài)化，換而言之就是好公司其實(shí)不必借“殼”了，完全可以走IPO上市之路，未來(lái)“殼”資源的價(jià)格要繼續(xù)貶值了，從40、50億市值降低到20到30億的水平是完全可以預(yù)期的。 同樣，這也意味著，這類股票未來(lái)還有比較大的下降空間。這也是我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)中小創(chuàng)個(gè)股要注意的原因，不少中小創(chuàng)個(gè)股主營(yíng)不咋樣，靠的就是講故事和賣“殼”。這就是達(dá)哥說(shuō)的，劉士余講話中大家必須重視的一點(diǎn)，不然別的股民在笑，但是你可能會(huì)哭！ 值得注意的是，劉士余在此次會(huì)議上，還談到了大家關(guān)心的股指期貨的問(wèn)題，稱要積極穩(wěn)妥推進(jìn)期貨及衍生品市場(chǎng)發(fā)展，擇機(jī)退出股指期貨臨時(shí)性限制措施。 牛博士：從趨勢(shì)上看，感覺(jué)大盤應(yīng)該還有向上的空間，不知道達(dá)哥對(duì)后市怎么看？ 道達(dá)：本周，大盤連續(xù)三天收陽(yáng)，而且成交量連續(xù)三天放大，指數(shù)也新高不斷，這種走勢(shì)是典型的價(jià)增量升格局。所以，如果單純從點(diǎn)位上來(lái)說(shuō)的話，我估計(jì)向上應(yīng)該還會(huì)有空間。 目前，滬指120周均線在3279點(diǎn)，而前期高點(diǎn)在3301點(diǎn)，所以可能還會(huì)有個(gè)100多點(diǎn)的空間。另外，從現(xiàn)在的時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，下周正式進(jìn)入IPO真空期，下一只新股要到2月28日才會(huì)發(fā)行。同時(shí)，目前距離“兩會(huì)”也還有一段時(shí)間。過(guò)去十年來(lái)，一般“兩會(huì)”之前的A股行情，大概率都是上漲的。所以，對(duì)于后市的大趨勢(shì)，我依然是偏樂(lè)觀的。不過(guò)，短期來(lái)看，不排除出現(xiàn)震蕩調(diào)整的可能。 近期市場(chǎng)的走勢(shì)，有點(diǎn)像去年11月10日~14日的走勢(shì)，都是放量三連陽(yáng)，股指連創(chuàng)新高，接下來(lái)縮量調(diào)整幾天之后，再形成向上的突破。所以，我感覺(jué)下周即便有短線調(diào)整，也是正常的。 牛博士：那么，您認(rèn)為未來(lái)市場(chǎng)機(jī)會(huì)可能在哪兒呢？ 道達(dá)：短期來(lái)看，部分個(gè)股漲幅已經(jīng)不小，下周隨時(shí)有調(diào)整的可能。不過(guò)，我繼續(xù)看好今年的國(guó)企股和軍工股，或許將成為證監(jiān)會(huì)對(duì)各路大鱷打擊中的避風(fēng)港，畢竟這兩大板塊涉及國(guó)家戰(zhàn)略層面，上漲理直氣壯，未來(lái)還將反復(fù)活躍，值得持續(xù)跟蹤關(guān)注。對(duì)于中小創(chuàng)個(gè)股，沒(méi)有實(shí)質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)力的公司，我的態(tài)度還是要趁反彈到六十天均線或者年線區(qū)域減倉(cāng)換股。 滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考 日期：2017年2月12日 今日倉(cāng)位：五成 明日倉(cāng)位計(jì)劃：五成 特別提示： 一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉(cāng)位參考，不作為買賣依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。