12家整車(chē)企業(yè)近八成凈利預(yù)增高 利潤(rùn)零部件被外資壟斷

2016年，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)，產(chǎn)銷(xiāo)總量分別完成2811.9萬(wàn)輛和2802.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.5%和13.7%。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至2017年2月8日，兩市共有12家汽車(chē)上市公司發(fā)布2016年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中預(yù)增和略增的公司達(dá)到9家，占比達(dá)75%；且多家企業(yè)同比預(yù)增幅度高于30%，普遍好于市場(chǎng)預(yù)期。

整車(chē)企業(yè)中，上汽集團(tuán)以320億元的凈利潤(rùn)業(yè)績(jī)繼續(xù)領(lǐng)跑；長(zhǎng)安汽車(chē)和長(zhǎng)城汽車(chē)凈利潤(rùn)均超過(guò)百億元大關(guān)，成為自主品牌車(chē)企中的領(lǐng)頭羊；而凈利潤(rùn)增速最快的當(dāng)屬吉利汽車(chē)，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了翻番；同屬一汽系的一汽夏利和一汽轎車(chē)則為一對(duì)難兄難弟，一汽轎車(chē)大幅虧損近10億元，而一汽夏利盡管扭虧為盈，卻是通過(guò)向中國(guó)一汽轉(zhuǎn)讓天津一汽豐田15%股權(quán)后的評(píng)估增值實(shí)現(xiàn)的。事實(shí)上，在2016年前三季度一汽夏利的預(yù)計(jì)虧損額就已高達(dá)8.5億元。

零部件上市公司方面，在61家公布2016年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的汽車(chē)零部件公司中，按照預(yù)告凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度來(lái)看，超九成企業(yè)實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。從預(yù)告凈利潤(rùn)下限來(lái)看，29家汽車(chē)零部件企業(yè)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)超過(guò)1億元，占比47%。

盡管如此，零部件業(yè)內(nèi)人士仍對(duì)記者表示，“主機(jī)廠給發(fā)動(dòng)機(jī)廠打工、發(fā)動(dòng)機(jī)廠給博世打工”的態(tài)勢(shì)依舊未打破。目前，國(guó)內(nèi)零部件公司仍處于疲于奔命的狀態(tài)，并沒(méi)有構(gòu)建自己的生態(tài)圈系統(tǒng)。與博世、佛吉亞等國(guó)際巨頭相比，產(chǎn)品差距明顯。

近八成車(chē)企凈利潤(rùn)預(yù)喜  一汽轎車(chē)虧損近10億元

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，業(yè)績(jī)預(yù)增和略增的9家汽車(chē)上市公司表現(xiàn)最好的無(wú)疑是上汽集團(tuán)。上汽集團(tuán)在2016年共銷(xiāo)售整車(chē)648.89萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.95%， 2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于股東凈利潤(rùn)同比增加7.5%?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者按此計(jì)算，上汽集團(tuán)2016年度凈利潤(rùn)或達(dá)到320.28億元。

事實(shí)上，上汽業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)離不開(kāi)上汽大眾、上汽通用、上汽通用五菱、上汽乘用車(chē)等多家公司的共同協(xié)作。其中自主品牌銷(xiāo)量以89%的增速遠(yuǎn)超其它合資品牌。榮威品牌的強(qiáng)勢(shì)崛起，RX5推出后的持續(xù)熱銷(xiāo)，成為上汽自主高速增長(zhǎng)的重要原因。

據(jù)長(zhǎng)安汽車(chē)公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2016年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)2.48%-12.53%，盈利102億元至112億元。公司稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)合營(yíng)企業(yè)銷(xiāo)量同比上升11.59%，南京長(zhǎng)安、合肥長(zhǎng)安銷(xiāo)量同比大幅增長(zhǎng)，致使公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

在凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)企業(yè)中，盡管一汽夏利數(shù)據(jù)占優(yōu)，預(yù)告凈利潤(rùn)增幅高達(dá)980.33%。然而，值得注意的是，超高增幅數(shù)據(jù)的評(píng)估增值卻是依賴(lài)此前向中國(guó)一汽轉(zhuǎn)讓天津一汽豐田15%股權(quán)后的評(píng)估增值。事實(shí)上，在2016年前三季度一汽夏利的預(yù)計(jì)虧損額就已高達(dá)8.5億元。

凈利潤(rùn)增幅排名第二的亞星客車(chē)2016年凈利潤(rùn)或翻兩倍。亞星客車(chē)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，受益于新能源汽車(chē)市場(chǎng)高增長(zhǎng)，拉動(dòng)了整體銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)。預(yù)計(jì)2016年凈利潤(rùn)將達(dá)6000萬(wàn)元至8000萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度達(dá)197%至296%；同樣通過(guò)新能源業(yè)務(wù)助力，業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼的還有比亞迪，公司預(yù)計(jì)2016年凈利潤(rùn)50億元至52億元，增長(zhǎng)幅度為77.09%至84.17%。

在榜單靠后業(yè)績(jī)虧損的企業(yè)中，一汽轎車(chē)成虧損大戶(hù)，預(yù)計(jì)虧損9.45億元-9.7億元億元；因受財(cái)政部、工信部處罰，以及無(wú)法承接新能源汽車(chē)訂單，導(dǎo)致2016年第四季度新能源汽車(chē)銷(xiāo)售收入大幅下降，金龍汽車(chē)遭遇業(yè)績(jī)變臉，預(yù)計(jì)虧損2.5億元；金杯汽車(chē)由于整車(chē)銷(xiāo)量大幅下降，同時(shí)受到俄羅斯匯率影響，導(dǎo)致公司整車(chē)業(yè)務(wù)大額虧損，預(yù)計(jì)全年虧損達(dá)2.2億元。

高端零部件空白  新能源和自動(dòng)駕駛成突破方向

《證券日?qǐng)?bào)》記者整理數(shù)據(jù)顯示，61家公布2016年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的汽車(chē)零部件公司中，25家業(yè)績(jī)略增，21家預(yù)增，3家續(xù)盈、6家扭虧、1家首虧、1家減虧、1家預(yù)減，3家略減。按照預(yù)告凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度來(lái)看，超九成企業(yè)實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，只有6家企業(yè)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比下滑。從預(yù)告凈利潤(rùn)下限來(lái)看，29家汽車(chē)零部件企業(yè)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)超過(guò)1億元，占比47%。

2016年，濰柴動(dòng)力凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為21.5億元-25億元，同比增幅達(dá)55%-80%名列凈利潤(rùn)排行榜第一位；緊隨其后的萬(wàn)豐奧威預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)達(dá)9.57億元-11.96億元，同比增幅20%-50%；2016年禾嘉股份增幅顯著，達(dá)到160%，并以8.7億元的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)額位列第三名。

凈利潤(rùn)上揚(yáng)的企業(yè)中，增長(zhǎng)較為顯著的有猛獅科技、長(zhǎng)春一東和寧波華翔，上述企業(yè)上半年凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了同比300%以上的增長(zhǎng)，其中猛獅科技增長(zhǎng)幅度達(dá)到罕見(jiàn)的3133.22%至5647.95%。

根據(jù)公告顯示，由于鋰電池事業(yè)部和新能源車(chē)輛事業(yè)部迎來(lái)業(yè)績(jī)大發(fā)展，猛獅科技預(yù)計(jì)2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)將達(dá)到9000萬(wàn)元至16000萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為3133.22%至5647.95%。

預(yù)告凈利潤(rùn)增長(zhǎng)排名靠前的長(zhǎng)春一東和寧波華翔，2016年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)下限分別達(dá)到1288萬(wàn)元和6.42億元，增長(zhǎng)幅度分別為1053%和300.00%。

對(duì)于業(yè)績(jī)變化的原因，長(zhǎng)春一東表示，汽車(chē)市場(chǎng)的穩(wěn)中有升，極大利好公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，同時(shí)由于上年利潤(rùn)額較小，比較基數(shù)小導(dǎo)致同比增幅比例較高；寧波華翔則是得益于公司多年堅(jiān)持推進(jìn)精益化生產(chǎn)，新的管理團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)下銷(xiāo)量較去年同期增長(zhǎng)明顯。

值得一提的是，有零部件專(zhuān)家對(duì)記者表示，盡管中國(guó)汽車(chē)零部件企業(yè)近年來(lái)盈利有所回升，但高利潤(rùn)的關(guān)鍵核心零部件基本由外資企業(yè)壟斷，部分高精尖汽車(chē)零部件仍依賴(lài)進(jìn)口，近年來(lái)隨著我國(guó)對(duì)汽車(chē)排放要求日趨嚴(yán)格和排放標(biāo)準(zhǔn)的不斷升級(jí)，在后處理電控這一塊對(duì)外資的依賴(lài)性幾乎達(dá)到了100%。

記者查閱數(shù)據(jù)顯示，2016年12月份我國(guó)汽車(chē)零部件進(jìn)口金額31.67億美元，當(dāng)月同比增長(zhǎng)14.75%；2016年全年累計(jì)進(jìn)口金額299.42億美元，累計(jì)同比增長(zhǎng)8.96%。

談到未來(lái)的突圍方向，上述人士首推是新能源汽車(chē)。“2030年40%的汽車(chē)都會(huì)是新能源車(chē)，相信中國(guó)肯定能出現(xiàn)世界級(jí)的動(dòng)力電池和電機(jī)企業(yè)”。

此外，就是自動(dòng)駕駛技術(shù)。記者了解到，自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的利潤(rùn)非常高，比如ADAS（高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)）目前的市場(chǎng)報(bào)價(jià)就比傳統(tǒng)的零部件高很多。