特朗普完成華爾街“松綁”第一步 美國金融監(jiān)管改革接近拐點(diǎn)？

美國總統(tǒng)特朗普又兌現(xiàn)了一項競選承諾，日前他要求財政部對現(xiàn)行金融監(jiān)管法案進(jìn)行重新審查。此舉被美國媒體解讀成華爾街“松綁”的第一步。

廢除奧巴馬時期頒布的金融監(jiān)管法案，是特朗普的一貫主張。早在美國大選時期，特朗普團(tuán)隊就將這一條寫入了競選綱領(lǐng)，當(dāng)時華爾街普遍支持民主黨候選人希拉里·克林頓，但這個主張起到了收買人心的作用。當(dāng)時，特朗普在競選綱領(lǐng)中明確提出上任后將廢除民主黨主導(dǎo)通過的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》（簡稱《多德-弗蘭克法案》），因為該法案加大了社區(qū)銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管負(fù)擔(dān)，過度而僵硬的監(jiān)管程序抑制了金融業(yè)為實體經(jīng)濟(jì)和美國居民提供服務(wù)的意愿。

在特朗普本人看來，《多德-弗蘭克法案》并未帶來美國民眾期待的有效而迅速的經(jīng)濟(jì)增長，反而導(dǎo)致整個美國經(jīng)濟(jì)陷入長期停滯的泥潭，出現(xiàn)了自美國經(jīng)濟(jì)大蕭條時期以來最緩慢無力的復(fù)蘇景象。按他本人的話說，《多德-弗蘭克法案》就是一個“災(zāi)難”。特朗普3日在會見美國部分商界領(lǐng)袖時再次重申，《多德－弗蘭克法案》阻礙了銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，他將大幅消減該法的影響。

將《多德-弗蘭克法案》描繪為“災(zāi)難”，可以說是特朗普的又一“創(chuàng)舉”?；厮菔?，美國次貸危機(jī)引發(fā)了席卷各國的國際金融危機(jī)，這項法案才應(yīng)運(yùn)而生，其肩負(fù)的歷史使命恰恰是避免類似“災(zāi)難”再次發(fā)生?；剡^頭來看，于2010年7月由美國國會批準(zhǔn)的《多德-弗蘭克法案》，被認(rèn)為是20世紀(jì)30年代以來美國最嚴(yán)厲的金融監(jiān)管改革，包含了規(guī)定銀行資本充足率、每年對超大銀行進(jìn)行壓力測試、成立消費(fèi)者金融保護(hù)局等多項重要措施。奧巴馬在簽署這項法案后曾經(jīng)表示，美國民眾將永遠(yuǎn)不再為華爾街的錯誤埋單。

過去幾年，這項法案由于起草倉促且波及多方利益可謂一波三折，特別是頻遭共和黨議員和華爾街利益集團(tuán)的重重阻撓，導(dǎo)致美國金融監(jiān)管改革進(jìn)展緩慢。有分析指出，即使特朗普不動手，也同樣面臨被擱置的風(fēng)險。

拿“沃爾克規(guī)則”來說，它是《多德－弗蘭克法案》中的核心條款，起源于前美聯(lián)儲主席保羅·沃爾克在2009年提出一系列禁止銀行及其附屬機(jī)構(gòu)從事自營交易和其他投機(jī)性交易活動的提議。因華爾街的強(qiáng)烈反對，這項規(guī)則制定和實施起來極其困難。根據(jù)《多德-弗蘭克法案》的規(guī)定，“沃爾克規(guī)則”原計劃于2012年7月21日生效，同時給予銀行機(jī)構(gòu)兩年的過渡期，到2014年7月以前滿足相應(yīng)的監(jiān)管要求；但直到2013年12月，美聯(lián)儲和其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)才聯(lián)合公布“沃爾克規(guī)則”的最終版本，完成相關(guān)規(guī)則的制定。2016年7月，美聯(lián)儲宣布給予銀行機(jī)構(gòu)最后一年的寬限時間來出售對沖基金、私募股權(quán)基金的投資業(yè)務(wù)，這意味著“沃爾克規(guī)則”最終將于今年7月21日才會全面實施，那時距離《多德-弗蘭克法案》獲得國會批準(zhǔn)已過去七年。

不過，特朗普政府廢除這項法案也絕非易事。一是金融法案事關(guān)重大，法律程序復(fù)雜冗長，特別是《多德－弗蘭克法案》已在奧巴馬時期通過了國會的層層審核，特朗普目前暫時不能對法案本身進(jìn)行任何改變。二是特朗普金融政策團(tuán)隊也不想完全棄之不用，他們的思路是剔除那些令華爾街和共和黨最為不悅的條款，并通過調(diào)整工作職能，令該法案催生出的消費(fèi)者金融保護(hù)局為其所用。如此看來，未來美國金融監(jiān)管改革的框架還會保留，但有可能被特朗普改頭換面。