比特幣價(jià)格暴漲暴跌 被質(zhì)疑為“金字塔騙局”

在收獲了“2016表現(xiàn)最佳的資產(chǎn)”稱號(hào)之后，新年伊始，數(shù)字貨幣比特幣的價(jià)格三年來(lái)首次突破1000美元(約815英鎊)。2016年比特幣的漲幅超過(guò)200％，不僅超過(guò)匯市任何一個(gè)貨幣，甚至趕超房地產(chǎn)、黑色系等明星品種，“表現(xiàn)最佳的資產(chǎn)”這一榮譽(yù)實(shí)至名歸。但一如既往，比股市還情緒化的比特幣行情在迎來(lái)短暫開(kāi)門紅之后，近日急轉(zhuǎn)直下，讓投資者又坐了一回驚心動(dòng)魄的“過(guò)山車”。

超級(jí)行情遭遇閃崩

1月6日，中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部、北京市金融工作局聯(lián)合相關(guān)監(jiān)管部門約見(jiàn)“火幣網(wǎng)”、“幣行”等比特幣交易平臺(tái)主要負(fù)責(zé)人；中國(guó)人民銀行上海總部等相關(guān)監(jiān)管部門同日約見(jiàn)比特幣交易平臺(tái)“比特幣中國(guó)”主要負(fù)責(zé)人，了解平臺(tái)運(yùn)行情況，提示可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，敦促該平臺(tái)依法自查，并進(jìn)行相應(yīng)清理整頓。

就在1月5日，比特幣行情經(jīng)歷了一場(chǎng)“瘋狂過(guò)山車”。當(dāng)日凌晨，比特幣突破3年前的歷史高位8000元，創(chuàng)下新紀(jì)錄。截至下午3點(diǎn)，最高價(jià)達(dá)8888元，直逼金價(jià)。其后迅速跳水，國(guó)內(nèi)部分交易所的比特幣價(jià)格一度出現(xiàn)閃崩。晚間7點(diǎn)開(kāi)始持續(xù)暴跌，逐漸跌穿1000美元大關(guān)。截至記者發(fā)稿，火幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，比特幣最新交易價(jià)為6281元。

對(duì)此，OKCoin網(wǎng)分析師稱，比特幣價(jià)格在經(jīng)過(guò)連續(xù)逼空上漲后，積累了大量獲利盤，1月5日的大跌就是獲利盤集中兌現(xiàn)的結(jié)果；目前市場(chǎng)的做多信心已遭受沉重打擊，同時(shí)也澆滅了大部分投資者的看漲熱情，且短時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)信心很難得到恢復(fù)。所以，建議投資者不要盲目重倉(cāng)抄底，操作上應(yīng)以輕倉(cāng)短線操作策略為主，耐心等待市場(chǎng)給出更明確的信號(hào)。

OKCoin幣行網(wǎng)創(chuàng)始人徐明星稱，從交易規(guī)律來(lái)看，超漲超跌行為都是“不穩(wěn)定的”，但去年以來(lái)，全球市場(chǎng)上的比特幣投資者的確較以往增多。

投資者大量涌入的背后是比特幣的一波迅猛上漲行情。近一年來(lái)，比特幣價(jià)格處于上升通道，從2016年初的低點(diǎn)2351元，一路上漲到2017年初的8000元以上?；饚啪W(wǎng)COO朱嘉偉表示，2016年，比特幣全年處于上升通道，最高價(jià)格為6596元，一年上漲180％，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，是投資回報(bào)率高的“牛市時(shí)期”。

對(duì)于本輪超級(jí)行情的起因，火幣COO朱嘉偉分析稱，國(guó)內(nèi)包括股市、樓市、黃金等主流投資品，整體表現(xiàn)不佳，而比特幣漲勢(shì)很好，資金轉(zhuǎn)向了更優(yōu)質(zhì)的投資渠道；比特幣在2016年7月第二次產(chǎn)量減半，也促進(jìn)市場(chǎng)情緒波動(dòng)，推送價(jià)格上漲。另外，比特幣的價(jià)值獲得更多人認(rèn)可，也是其價(jià)格上漲的原因之一。比特幣及區(qū)塊鏈技術(shù)得到越來(lái)越廣泛地應(yīng)用，比特幣在全球部分國(guó)家可以作為支付手段、比特幣區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)了發(fā)行股票和文件登記等應(yīng)用，整體區(qū)塊鏈的應(yīng)用也得到起步發(fā)展，這些都推動(dòng)了比特幣價(jià)格在2016年至2017年年初整體上漲的趨勢(shì)。

然而，比特幣始終擺脫不了“暴漲暴跌”的交易特性。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在人民幣匯率壓力漸升下，比特幣的過(guò)快上漲以及背后可能存在的換匯套利活動(dòng)，將促使國(guó)內(nèi)比特幣交易迎接更嚴(yán)格的監(jiān)管與規(guī)范；一旦監(jiān)管層對(duì)比特幣采取相應(yīng)的管制措施，將會(huì)對(duì)比特幣的價(jià)格構(gòu)成短期沖擊。

質(zhì)疑之聲始終存在

比特幣是一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)的“數(shù)字貨幣”，對(duì)于其暴漲暴跌的投資特點(diǎn)，市場(chǎng)始終存在質(zhì)疑之聲。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》甚至稱其價(jià)值為零。“一種交易中介總是大起大落，那它就是一種無(wú)用的貨幣。事實(shí)上，比特幣擁有金字塔騙局的全部特征，它要求不斷有信徒進(jìn)入市場(chǎng)推升價(jià)格，而這建立在未來(lái)會(huì)有更多信徒加入的承諾上，所以比特幣的價(jià)值就會(huì)跟所有金字塔騙局的結(jié)局一樣，為零。”《金融時(shí)報(bào)》1月4日的報(bào)道稱。

事實(shí)上，比特幣的價(jià)格和交易平臺(tái)高度不穩(wěn)定，在八年的交易歷史中，各大交易平臺(tái)時(shí)常遭到黑客攻擊。2016年8月比特幣交易平臺(tái)Bitfinex被黑，價(jià)值7000萬(wàn)美元比特幣被盜，導(dǎo)致價(jià)格大跌。即使不考慮黑客因素，比特幣這種“過(guò)山車”行情也不是第一次。2013年3月至2015年10月，比特幣價(jià)格從145美元拉升至近1000美元，歷時(shí)不到一個(gè)季度，但此后數(shù)月就被打回原形。

“這一撥暴漲里面的投機(jī)因素非常大，尤其90％的投機(jī)市場(chǎng)都在中國(guó)。另外投機(jī)成分的背后，比特幣是數(shù)字貨幣的鼻祖，世界上的各大投行金融機(jī)構(gòu)都在研究數(shù)字貨幣，比特幣現(xiàn)在出現(xiàn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這個(gè)投機(jī)和泡沫，也是有它產(chǎn)生和發(fā)展的強(qiáng)大的支撐基礎(chǔ)。”財(cái)經(jīng)評(píng)論員余豐慧指出。

《2014—2016全球比特幣研究報(bào)告》顯示，中國(guó)比特幣的交易量占到世界八成，其次是歐洲和美國(guó)地區(qū)。大量交易量的背后，可能是中國(guó)的交易所普遍免交易手續(xù)費(fèi)，且近幾年中國(guó)人把比特幣作為個(gè)人投資的需求提升。

來(lái)自里昂證券的股票策略師克里斯托夫·伍德指出:“如果仔細(xì)研究會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象，在過(guò)去三個(gè)月時(shí)間里，中國(guó)國(guó)內(nèi)比特幣交易平臺(tái)上的交易量出現(xiàn)暴漲。僅從日交易量規(guī)模來(lái)說(shuō)，總部位于上海的交易平臺(tái)比特幣中國(guó)是目前全球最大的比特幣交易平臺(tái)。”據(jù)了解，該平臺(tái)的日交易量已從去年9月下旬的10億元暴漲至12月22日最高278億元的紀(jì)錄。

不過(guò)，目前在中國(guó)，比特幣作為貨幣從未得到監(jiān)管部門認(rèn)可。央行等五部委曾在2013年12月下發(fā)的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》中表示，雖然比特幣被稱為“貨幣”，但由于其不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。

對(duì)于此次央行約見(jiàn)，朱嘉偉回應(yīng)稱:“央行等部門約見(jiàn)確有此事，火幣會(huì)按照央行及其他監(jiān)管部門的要求，對(duì)照相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行嚴(yán)格自查，火幣也計(jì)劃與行業(yè)各企業(yè)一起成立行業(yè)聯(lián)盟進(jìn)行行業(yè)自律，推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的建立。”朱嘉偉同時(shí)表示，比特幣作為一種投資品風(fēng)險(xiǎn)較高，漲跌幅無(wú)限制，建議投資者嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。

“避險(xiǎn)新貴”難比黃金

雖然監(jiān)管始終未落地，但比特幣交易作為一種互聯(lián)網(wǎng)上的商品買賣行為，普通民眾在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下?lián)碛袇⑴c的自由。此前比特幣驚艷的表現(xiàn)，曾促使一些支持者認(rèn)為，比特幣已足以取代黃金成為新的避險(xiǎn)資產(chǎn)。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士則指出，比特幣并非真正意義的貨幣，僅是一種虛擬商品，且價(jià)格根本不如黃金穩(wěn)定，也沒(méi)有經(jīng)過(guò)歷史的考驗(yàn)，用來(lái)避險(xiǎn)并不適合。

記者了解到，隨著比特幣的市場(chǎng)接受度正在逐步擴(kuò)張，長(zhǎng)期來(lái)人民幣貶值，中國(guó)央行尋求加強(qiáng)資本管控，資金境外投資者的渠道逐漸收窄，比特幣成為一些投資者新的獵取對(duì)象，甚至有些交易員把比特幣替代黃金作為避險(xiǎn)工具。

一些交易員稱，“既然傳統(tǒng)貨幣體系存在這樣那樣的問(wèn)題，人們就會(huì)試圖嘗試新鮮事物。過(guò)去只能買黃金避險(xiǎn)，現(xiàn)在又多了其他的選擇。相比黃金，比特幣的優(yōu)勢(shì)在于每周7天，每天24小時(shí)交易。投資者可以隨時(shí)出手變現(xiàn)。”

比特幣中國(guó)首席執(zhí)行官李啟元表示，在現(xiàn)有貨幣系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，投資者們轉(zhuǎn)向比特幣，正如以往人們轉(zhuǎn)向投資黃金一樣。他指出，以往黃金十分具有吸引力，黃金是實(shí)物且有形的，但其交易時(shí)間具有局限性；比特幣則不同，其24小時(shí)可交易。

不過(guò)，經(jīng)過(guò)本論調(diào)整，即便高凈值投資者的信心也遭遇很大打擊。事實(shí)上，由于對(duì)比特幣的價(jià)值無(wú)法明確定量，市場(chǎng)的投機(jī)色彩濃厚。一位同時(shí)炒股的投資者表示，對(duì)于比特幣如何精確認(rèn)定其內(nèi)在價(jià)值，并無(wú)一套行之有效的估值方法。

“投資者應(yīng)該避免以博弈心態(tài)來(lái)參與，更應(yīng)該理性理解其價(jià)值，然后長(zhǎng)期關(guān)注。否則會(huì)在波動(dòng)中迷失自我。”OKCOIN負(fù)責(zé)人樂(lè)珊珊表示。

“比特幣的價(jià)值完全基于市場(chǎng)的需求，不同于法定貨幣，它不受政府監(jiān)管。在金融和經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定或?qū)ΜF(xiàn)金嚴(yán)格限制時(shí)，比特幣可以作為一種優(yōu)質(zhì)的投資工具，但需要明確的是比特幣價(jià)格波動(dòng)較大，投資者需在自己可承受的范圍內(nèi)理性投資，做好風(fēng)險(xiǎn)控制。”中國(guó)比特網(wǎng)CEO李大偉稱。

專業(yè)人士提醒道，作為投資品，比特幣交易有著全天候交易、T＋0、無(wú)漲跌停限制的特點(diǎn)，投資者應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)、理性投資，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自身承受范圍之內(nèi)；2013年，比特幣價(jià)格一度超越黃金，但泡沫很快破滅，一旦有關(guān)比特幣的政策“黑天鵝”事件出現(xiàn)，將不可避免地給比特幣價(jià)格帶來(lái)波動(dòng)。