震蕩調(diào)整一整年 踏準(zhǔn)主題偏股基金年內(nèi)收益近30%

早在本月初，理財(cái)不二牛（微信號：buerniu5188）就報(bào)道過在滬指年內(nèi)下跌超過10%的情況下，有基金竟以幾乎翻番的收益早早鎖定冠軍寶座。但出眾的收益卻是因遭遇大額贖回，使得基金凈值短期飆升。 由于委外資金的規(guī)模激增，這種現(xiàn)象在今年尤為突出。截至目前，排在所有基金業(yè)績前十的，基本都是這類凈值異常上漲的基金。 難道那些純粹靠投資能力勝出的基金就要淹沒在這些偶然因素中？當(dāng)然不能。 走到2016年最后一周，可以說市場震蕩調(diào)整了一整年，那些還能為投資者贏得正收益，甚至兩位數(shù)增長的，才是普通投資者真正值得關(guān)注的基金。 每經(jīng)記者譚婧 每經(jīng)編輯肖鴻月 靠實(shí)力也能賺30% 理財(cái)不二牛設(shè)定了以下幾個(gè)篩選條件：成立滿一年，以剔除階段性行情帶來的業(yè)績差異；選擇更能考察管理人投資水平的偏股混合型基金和普通股票型基金；剔除今年曾被大額贖回致使凈值異常上漲的基金。 篩選后發(fā)現(xiàn)，截至12月23日，今年以來的收益率排在前十的，分別是興業(yè)聚利靈活配置混合、圓信永豐優(yōu)加生活、華寶資源優(yōu)選混合、中歐時(shí)代先鋒股票、天弘永定價(jià)值成長混合、前海開源金銀珠寶混合A、國投瑞盈、易方達(dá)資源行業(yè)混合、國泰聚信價(jià)值優(yōu)勢混合C和富國低碳新經(jīng)濟(jì)混合，收益率分別是29.16%、17.77%、16.81%、15.57%、14.36%、14.06%、14.01%、13.98%、13.04%和12.85%。 暫列第一的興業(yè)聚利靈活配置混合，其年內(nèi)收益率已經(jīng)接近30%，和第二名圓信永豐優(yōu)加生活的差距拉大至12個(gè)百分點(diǎn)左右。2016年最后一周，若不出意外，興業(yè)聚利靈活配置混合將登頂2016年冠軍。 此外，排在第2至第10的差距并不大，而十名開外的嘉實(shí)滬港深精選股票等多只基金，截至12月23日，今年以來的收益率也在12%左右，因而最后一周里第2至第10名之爭更具懸念。 主題基金脫穎而出 理財(cái)不二牛（微信號：buerniu5188）發(fā)現(xiàn)，今年業(yè)績表現(xiàn)搶眼的基金主要有兩點(diǎn)原因：一是受益于主題趨勢行情，二是良好的擇時(shí)能力。以興業(yè)聚利靈活配置混合為例，該基金2015年年報(bào)顯示，股票倉位僅為2.14%，其中前十大重倉股持倉1.67%，成功躲開了2016年初大跌。今年前三季，該基金的股票倉位也不高，分別為34.16%、52.66%和64.3%；前十大重倉股持倉在上半年均低于20%，三季度時(shí)小幅提升至25.41%。持股分散且不念舊也是該基金的一大特色，其前十大重倉股每個(gè)季度均會換上一遍，十分符合其基金經(jīng)理在定期報(bào)告中所說的“根據(jù)各細(xì)分資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益率預(yù)期變化，動態(tài)調(diào)整”。 其次，收益同樣可喜的圓信永豐優(yōu)加生活則與第一名有許多不同。該基金是一只股票基金，同時(shí)也是一只主題基金，重點(diǎn)關(guān)注健康品質(zhì)生活和消費(fèi)升級兩大主題。該基金對重倉股的換手率也不高，看好的個(gè)股偏向中長期持有。從凈值走勢來看，該基金并未躲開1月大跌，但在回撤控制上做得不錯(cuò)，因而在市場波動中保存了勝利果實(shí)。 暫列前十的還有不少主題基金，如資源類的華寶資源優(yōu)選混合、前海開源金銀珠寶混合A和易方達(dá)資源行業(yè)混合。三季報(bào)顯示，上述三只基金的第一重倉行業(yè)均為采礦業(yè)，配置比例都在50%左右。 在三季度增加了消費(fèi)類個(gè)股配置的中歐時(shí)代先鋒股票、天弘永定價(jià)值成長混合和國泰聚信價(jià)值優(yōu)勢混合C，重點(diǎn)配置新能源、新材料優(yōu)質(zhì)成長股的富國低碳新經(jīng)濟(jì)混合，也都沖進(jìn)前十。不難發(fā)現(xiàn)，從黃金等商品資源股的爆發(fā)，到消費(fèi)類個(gè)股的穩(wěn)健，以及近期環(huán)保股的上漲，這些基金正是踏準(zhǔn)了主題行情才收獲了靚麗業(yè)績。如果加上今年新成立的基金，這種依靠主題行情獲得佳績的特性也更加明顯。 不過，也因?yàn)槟骋恢黝}或板塊上漲的持續(xù)性難以確定，如果基金“操盤手”未能及時(shí)調(diào)倉，也將引起成敗皆主題的尷尬。上周（12月19日~23日），三季度重倉有色金屬個(gè)股的易方達(dá)資源行業(yè)混合，以周跌幅3.02%排在當(dāng)周漲幅榜倒數(shù)第二；華寶資源優(yōu)選混合也下跌2.11%，排名靠后，拖累了全年業(yè)績。 排在上周跌幅榜首位的，依然是今年重倉次新股的金鷹核心資源混合，今年以來該基金已虧損25.04%。此外，在倒數(shù)前十名里，還有4只滬港深基金。