2016年牛股盤點：“妖王”四川雙馬居首

每經(jīng)記者胥帥每經(jīng)編輯張海妮 時光荏苒，2016年即將成為過去。對于A股市場來講，這一年可謂是跌宕起伏：一方面經(jīng)歷年初熔斷沖擊，滬指遭遇了連續(xù)殺跌，投資者更是一度極其恐慌；另一方面，隨著A股市場常態(tài)化，滬指又在小心翼翼中走出了修復(fù)行情。就在這跌宕起伏的一年中，A股市場的牛股仍然沒有缺席。在剔除去年12月和今年剛上市的新股后，每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）發(fā)現(xiàn)，四川雙馬以302.15%的年度漲幅（截至2016年12月23日收盤）傲視群雄。同時，曾經(jīng)風光無限的創(chuàng)業(yè)板科技股已鮮有蹤影，取而代之的則是股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重組股、高送轉(zhuǎn)概念。 整體漲幅不及過去4年 Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月23日收盤，四川雙馬、三江購物、煌上煌、金科娛樂、金馬股份、宏磊股份、鼎泰新材、大連電瓷、顧地科技和銀鴿投資，成為年內(nèi)前十大牛股。其中，四川雙馬的漲幅傲視群雄，緊隨其后的三江購物和煌上煌則分別上漲了260.92%和199.12%。 值得一提的是，僅論整體漲幅，2016年大牛股榜單（含50只個股）可以說是自2012年以來表現(xiàn)最弱的。2016年牛股榜單顯示，平均漲幅僅103%；漲幅最小的是同達創(chuàng)業(yè)，全年漲幅為59.46%；漲幅超過100%的僅有14只個股，占比28%。 在2015年波瀾壯闊的行情中（剔除當年發(fā)行的新股），牛股榜單中漲幅最大的是協(xié)鑫集成，全年漲幅高達748.36%；漲幅最小的則是巴士在線，漲幅同樣高達296.88%；全年平均漲幅高達403.96%。 2014年牛股榜單的平均漲幅為234.2%，足足是2016年平均漲幅的兩倍多。其中，排在榜單末尾的西部證券，仍保持了185.28%的全年漲幅。 2013年的情況則類似2014年，牛股榜單平均漲幅為248.9%，完爆2016年。 與2016年情況最接近的則是2012年。其中，榜首華數(shù)傳媒的漲幅為421.5%，榜單上個股的平均漲幅為115.9%。盡管比較接近，但2016年還是稍遜一籌：2012年有30只個股的整體漲幅高于100%，占比60%。 從2016年牛股榜單看，滬市股票占比有增多的跡象。其中，共有上海鳳凰、同達創(chuàng)業(yè)、山東黃金等11只滬市個股上榜。而2015年，滬市僅8只股票上榜，而且沒有一只個股的總股本超過10億股。 與之對應(yīng)的是，2016年的50大牛股中，來自創(chuàng)業(yè)板的個股僅有金科娛樂、易事特、云意電氣等7只個股。而2015年來自創(chuàng)業(yè)板的個股多達14只，是2016年的2倍。 牛股來自這三大主線 從上榜個股看，2016年50只大牛股主要來自股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重組股、高送轉(zhuǎn)這三條主線。 四川雙馬、大連電瓷、銀鴿投資、武昌魚、瀘天化等都屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓主線。值得一提的是，上述個股大多是今年8月開始集體上漲的。其中，四川雙馬從8月的7元一線漲至11月最高的42元，時間跨度為3個月；武昌魚8月底還處于9元一線，11月初最高上摸24.50元。相對而言，銀鴿投資的啟動時間略早，5月公司股價還在4元附近，12月20日盤中則一度觸及16.79元。 至于重組股，鼎泰新材、圓通速遞、新海股份這類快遞巨頭借殼上市標的成為“領(lǐng)頭羊”。從股價走勢看，基本是復(fù)牌后迅速迎來連續(xù)的“一字”漲停板，然后在這一基礎(chǔ)上開始緩緩上升。 再看高送轉(zhuǎn)，煌上煌、天潤數(shù)娛、易事特則成為其中的佼佼者。值得一提的是，易事特更是在年內(nèi)迎來了兩波“高送轉(zhuǎn)”行情。其中，第一波是在今年3月實施的年度高送轉(zhuǎn)，彼時易事特實施了“10送10派2.6元(含稅)”的送轉(zhuǎn)方案，股價隨之迎來了一波25%的漲幅；第二波則是11月公布的“10轉(zhuǎn)30股派0.9元（含稅）”預(yù)案，這一波的漲幅更為驚人，不到一個月股價最大漲幅已超過100%。 2016年熊股盤點：“退市股”欣泰電氣位居第一 每經(jīng)記者胥帥每經(jīng)編輯張海妮 “有人歡喜有人愁”，買中大牛股自然迎來成倍的財富增長回報，而如果不幸買入了熊股，只能承受財富快速縮水的憂傷。《每日經(jīng)濟新聞》記者使用Choice統(tǒng)計軟件，統(tǒng)計了2016年（截至2016年12月23日收盤）A股股價跌幅最大的前50只個股后發(fā)現(xiàn)，銀之杰、美亞柏科、光環(huán)新網(wǎng)等創(chuàng)業(yè)板個股就多達21只，占比為42%。值得一提的是，2016年第一大熊股則是欣泰電氣，即便以停牌前收盤價計算，年內(nèi)跌幅也達到了83.6%。更不用說因為財務(wù)造假存在退市風險，其股價已經(jīng)被不少券商下調(diào)為0元。 整體跌幅創(chuàng)近4年之最 從跌幅榜看，新文化、華信國際、騰信股份、天璣科技、美亞柏科、中源協(xié)和、金亞科技、鞍重股份、兆日科技和欣泰電氣，成為2016年前十大跌幅最深的個股。值得一提的是，上述個股的平均跌幅高達60.94%。 而從榜單的總體數(shù)據(jù)來看，50大熊股的平均跌幅同樣達到了53.30%。其中跌幅最小的是神州信息，年內(nèi)跌幅也達到了48.26%。 從結(jié)果看，50大熊股的殺跌程度幾乎可以用慘烈來形容，股價要么被“腰斬”，要么就在被“腰斬”的邊緣。 從50大熊股的整體跌幅來看，這一下跌幅度自2012年以來都是不遑多讓的。即便在劇烈波動的2015年，當年全年跌幅最深的中信證券，也不過跌了42.19%。再看2015年的前50大熊股，平均跌幅為30%，沒有一只個股遭遇了股價“腰斬”。 2014年50大熊股的平均跌幅更是僅有28.2%，跌幅超過30%的有19只，占比不足四成。 2012年和2013年，當年50大熊股的平均跌幅分別達到了45.5%、46.2%。在這兩年的熊股榜單中，除露天煤業(yè)、桐昆股份、東方電氣外，其余個股的下跌幅度均是超過了40%。從這一點來看，個股殺跌的慘烈程度和2016年可謂是在伯仲之間。不過，無論是個股跌幅還是榜單個股的平均跌幅，2016年的熊股榜還是創(chuàng)下了最近4年之最。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從50大熊股的分布來看，銀之杰、美亞柏科、光環(huán)新網(wǎng)等創(chuàng)業(yè)板個股多達21只，占比42%。與之對應(yīng)的是，來自滬市的股票卻僅有7只。 熊股主要分兩類 仔細觀察2016年的熊股榜可以發(fā)現(xiàn)，其仍有規(guī)律可循。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2016年大跌的個股可分為兩類：一類是公司基本面遭遇了“黑天鵝”事件的影響；另一類是公司股價在2015年已經(jīng)有過較大的漲幅。 先看第一類，遭遇“黑天鵝”事件影響的個股主要是鑫泰電氣、金亞科技、中源協(xié)和、騰信股份、華信國際、ST慧球、*ST盈方等。其中，欣泰電氣因為造假，目前公司股票已被暫停上市，存在終止上市的風險。而即使按照其停牌前收盤價3.03元計算，欣泰電氣年內(nèi)跌幅也高達83.6%。更不用說因為財務(wù)造假存在退市風險，其股價已經(jīng)被不少券商下調(diào)為0元。 金亞科技、中源協(xié)和分別位列跌幅榜第四、第五位，年內(nèi)跌幅分別達到了58.91%、58.06%。前者因涉嫌財務(wù)造假，有暫停上市風險并引發(fā)市場廣泛關(guān)注，股價自今年3月復(fù)牌后開始連續(xù)下跌；后者走熊主要是受今年5月份的“魏則西事件”影響。今年3月份，中源協(xié)和發(fā)布了非公開發(fā)行預(yù)案，將募集15億元用于收購柯萊遜100%股權(quán)。由于標的背景讓中源協(xié)和的收購備受關(guān)注，今年6月中源協(xié)和最終還是終止了定增發(fā)行。 進入跌幅榜前十的還有華信國際和騰信股份，下跌幅度均約為56%?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，華信國際因為終止重大資產(chǎn)重組而在高位復(fù)牌，自此股價迎來慘淡下跌；騰信股份則是因?qū)嵖厝诵鞜樞匈V，而被檢察機關(guān)起訴。 第二類則是公司股價在2015年已經(jīng)有過較大的漲幅。記者注意到，21只創(chuàng)業(yè)板熊股中，銀之杰、美亞柏科、光環(huán)新網(wǎng)、兆日科技、朗瑪信息等多屬于此前大熱的互聯(lián)網(wǎng)金融、計算機板塊。值得一提的是，這些個股2015年均曾創(chuàng)下驚人的漲幅。譬如兆日科技2015年全年大漲444.32%；光環(huán)新網(wǎng)2015年全年大漲552.90%。 值得一提的是，銀之杰、美亞柏科、光環(huán)新網(wǎng)、兆日科技、朗瑪信息這些熊股大多是在2015年上半年收獲的巨大漲幅。而皇氏集團、浪潮軟件、奧飛娛樂、易尚展示等則是在2015年年底時還迎來了大幅炒作?；适霞瘓F自去年9月份開始上漲以來，僅僅用了三個月時間就突破前高（前復(fù)權(quán)，下同），區(qū)間漲幅更是超過了100%；與之類似的還有浪潮軟件，同樣僅用三個月時間，在去年12月創(chuàng)出了股價歷史新高。 牛熊榜規(guī)律：牛股次年不再牛熊股次年不再熊 每經(jīng)記者胥帥每經(jīng)編輯張海妮 從最近4年的牛熊榜來看，可以用“鐵打的營盤，流水的兵”來形容。盡管榜單中的個股有進有出，但也不乏有一定的規(guī)律性?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，對于當年跌幅較大的熊股來講，次年止跌或上漲的概率則偏大。有私募人士表示，這一規(guī)律體現(xiàn)了股票炒作的周期輪動，如果一個周期主要炒題材和概念，那么當這個周期結(jié)束后，下個周期則可能側(cè)重炒業(yè)績導(dǎo)向的個股。 熊股次年不一定熊 在2016年的牛股榜中，華菱鋼鐵、三鋼閩光、首鋼股份等久違的鋼鐵股也在其中，它們的漲幅均超過了50%。事實上2015年，三鋼閩光上漲了15.12%，而首鋼股份下跌1.45%，華菱鋼鐵則更是下跌了16.84%。 而2015年的熊股榜中，煤炭、基建、電氣、有色金屬等行業(yè)的個股比比皆是，跌幅均超過了20%，但2016年，這些2015年的熊股卻沒有一直“熊下去”。譬如西山煤電2015年大跌26.03%，而今年以來卻上漲了42.11%；鵬欣資源2015年大跌38.74%，而2016年以來上漲了17.10%。 回顧2014年，當年的大熊股包括樂視網(wǎng)、華策影視、北緯通信、潛能恒信等這些傳媒影視或互聯(lián)網(wǎng)個股，當年的跌幅均是在20%左右。而2015年，樂視網(wǎng)這樣的創(chuàng)業(yè)板龍頭大漲了近300%；華策影視上漲了78.60%；潛能恒信也上漲了166.47%。 在2013年的大熊股中，江西銅業(yè)、北方稀土、金嶺礦業(yè)等傳統(tǒng)周期股又是集體上榜，而2014年則恰好是鋼鐵、基建、煤炭等傳統(tǒng)周期股引領(lǐng)了牛股榜。 2012年，雖然熊股榜沒有呈現(xiàn)板塊整體上榜的特點，但不少大跌的個股在2013年都打了翻身仗。譬如愛康科技當年大跌48.60%，而在2013年又大漲了74.91%；而在2012年大跌的耀皮玻璃，在2013年也迎來了超過10%的漲幅空間。 牛股榜中，2014年中國交建等“中”字頭聯(lián)手券商成為當年的牛股排頭兵。而2015年，券商和“中”字頭再度上榜，不過這次卻上的熊股榜。譬如2015年，中信證券大跌了42.44%；中國神華大跌了24.43%；中國化學(xué)大跌了26.31%。 在2013年大漲的游戲股，譬如霸占前三的牛股網(wǎng)宿科技、掌趣科技和中青寶，除網(wǎng)宿科技2014年依然保持10%左右的漲幅外，掌趣科技、中青寶2014年的跌幅均超過了10%。 從上述案例可以看出，盡管在每年的牛熊榜單中，并非每只牛股都會在次年變?yōu)樾芄?、每只熊股也不一定會在次年變成牛股，但“牛股次年不再牛，熊股次年不再熊”確是牛熊榜單中的大概率事件。 私募：牛熊切換背后是周期輪動 “其實這里面體現(xiàn)了A股炒作的周期輪動?！蔽鞑亓宅樛顿Y王琳告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，牛熊榜單的切換體現(xiàn)了中國股市炒作的周期輪動。譬如在1994年，當時的小家電等業(yè)績推動型的個股引領(lǐng)了牛市浪潮。而到了2000年的網(wǎng)絡(luò)科技股時代，市場的炒作重心又轉(zhuǎn)向了更虛的題材炒作，資金主要流向計算機科技類的股票。2007年那波大牛市，又是屬于白酒、“煤”飛“色”舞等有業(yè)績支撐的個股炒作時代，業(yè)績導(dǎo)向型非常突出。而從2013年開始，以互聯(lián)網(wǎng)、影視、游戲等為代表的中小創(chuàng)又開啟了題材股炒作周期，期間的十倍牛股更是層出不窮。 “所以我感覺今年是轉(zhuǎn)折年，市場炒作又轉(zhuǎn)向了更實的業(yè)績支撐型?！蓖趿照f，在今年的50大牛股排行榜中，依然出現(xiàn)了三聚環(huán)保、巨龍管業(yè)、山東黃金這類業(yè)績穩(wěn)定增長的白馬股。 “A股的炒作也可以算作是價值發(fā)現(xiàn)的過程，有時候炒作過度，就容易透支未來預(yù)期?！蔽鞑劂y帆投資李志新表示，由于資金的推動，當年的牛股就有可能被炒作過頭，這就容易透支未來的股價漲幅，“也就是用空間換時間，在很短的時間吃完了未來的漲幅。所以調(diào)整就成為一種需求。”反之，由于市場過度的恐慌情緒，一些股票又容易跌過頭成為熊股，“這時就又會出現(xiàn)一個價值洼地，就可能面臨反彈和企穩(wěn)?！辈贿^李志新還表示，這個現(xiàn)象轉(zhuǎn)換并非是必然事件，它只是一種大概率事件。