每日經(jīng)濟(jì)新聞 2016-12-15 21:12:30
12月15日在港股上市的美圖公司(01357,HK)盤中破發(fā),最終勉強(qiáng)保住發(fā)行價(jià)。如此落差也再次印證了A股與港股較大的差異。
每經(jīng)編輯 袁東
每經(jīng)記者 袁東 每經(jīng)編輯 張力
“美圖如果在A股上市起碼十個(gè)板”、“美圖虧這么多還想在A股上市”……
以上都是港股投資者對(duì)12月15日上市的美圖公司(01357,HK)的討論。正如投資者對(duì)美圖公司看法的分歧,盡管上市前公司被業(yè)界爆炒,甚至被稱為港股市場(chǎng)的“小騰訊”,然而上市首日,美圖公司股票卻盤中破發(fā),最終勉強(qiáng)保住發(fā)行價(jià)。如此落差也再次印證了A股與港股較大的差異。
美圖秀秀(美圖公司核心應(yīng)用產(chǎn)品)作為智能手機(jī)上使用率很高的產(chǎn)品可以說是家喻戶曉了。但是《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,美圖公司過去3年半時(shí)間(2013年至2016年上半年)連續(xù)虧損。
募資48.79億港元
美圖公司在14日公布了其發(fā)行價(jià)的最終價(jià)格,為每股8.5港元,全球發(fā)售5.74億股(視乎是否行使超額配股股權(quán)而定),根據(jù)發(fā)行數(shù)量及價(jià)格,此次美圖公司上市將募集48.79億港元。
不過在上市首日,美圖公司的股價(jià)卻一波三折勉強(qiáng)保住了發(fā)行價(jià)。15日一開市,美圖公司就以每股8.78港元開盤,開盤后股價(jià)開始下落,并在上午10點(diǎn)27分下探至當(dāng)天的最低價(jià)8.33港元,隨后大部分交易時(shí)間里,美圖公司的股價(jià)都在8.5港元以下運(yùn)行,直到收盤前才被拉起,以8.5港元收盤,全天漲幅為零,成交金額達(dá)10億港元。
對(duì)于募集資金的使用,美圖公司表示,募資總資金的29%將在未來2年內(nèi)擴(kuò)充部件及原材料采購容量;募集總資金的22.6%將在未來2至4年以作出戰(zhàn)略投資及收購;募資總資金的19.7%將用以實(shí)施銷售及營銷計(jì)劃;募資總資金的13.1%將用于擴(kuò)充互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù);募資總資金的6.6%將用于擴(kuò)大研發(fā)能力。
值得注意的是,著名投資人李開復(fù)和高振順分別擔(dān)任美圖公司的非執(zhí)行董事和獨(dú)立非執(zhí)行董事。
盈利模式主要靠賣硬件
美圖公司的業(yè)務(wù)模式其實(shí)并不復(fù)雜,公司通過免費(fèi)產(chǎn)品和服務(wù)組合積累及連接用戶。目前美圖公司旗下的核心應(yīng)用包括美圖秀秀、美顏相機(jī)、美拍、美妝相機(jī)、潮自拍、BeautyPlus等6款。
隨后美圖公司再以不同的變現(xiàn)模式實(shí)現(xiàn)用戶基礎(chǔ),而公司提到的變現(xiàn)方式包括智能硬件(手機(jī))、在線廣告、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)等。
美圖公司表示,2016年10月美圖公司的全部應(yīng)用的活躍用戶總數(shù)約為4.56億人。
不過,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,美圖公司智能硬件的收益在2016年上半年占公司總收益的95.1%。
美圖公司從2013年才開始推出美圖手機(jī)業(yè)務(wù),目前公司提供兩個(gè)系列的美圖手機(jī)。美圖公司表示,目前公司的手機(jī)生產(chǎn)方式為OEM,并開始聘請(qǐng)富士康為合約制造商。對(duì)于未來,美圖公司計(jì)劃繼續(xù)擴(kuò)大智能手機(jī)銷售額,并拓寬變現(xiàn)渠道。
值得注意的是,從2013年至2016年上半年,公司經(jīng)調(diào)整分別虧損(不包括優(yōu)先股的公允價(jià)值虧損及股權(quán)激勵(lì)的影響)2.3億、1.12億、7.11億及2.58億元人民幣。
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