銀監(jiān)會：提升商業(yè)銀行衍生工具風(fēng)險管理能力

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

每經(jīng)記者 朱丹丹

伴隨著場外衍生品市場的快速擴(kuò)張，交易對手信用風(fēng)險（以下簡稱CCR）逐步成為各個商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險之一。

11月28日，銀監(jiān)會發(fā)布了《衍生工具交易對手違約風(fēng)險資產(chǎn)計量規(guī)則(征求意見稿)》(以下簡稱《規(guī)則》)。

與此同時，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述《規(guī)則》提高衍生工具資本計量的風(fēng)險敏感性；重新梳理了衍生工具資本計量的基礎(chǔ)定義和計算步驟，明確了凈額結(jié)算組合、資產(chǎn)類別和抵消組合的確定方法，分別規(guī)定了不同保證金安排情況下風(fēng)險暴露的計量公式等。

“近年來，隨著金融市場的發(fā)展，我國商業(yè)銀行衍生工具交易業(yè)務(wù)快速增長。”銀監(jiān)會也表示，為增強交易對手信用風(fēng)險資本監(jiān)管的有效性，推動商業(yè)銀行提升衍生工具風(fēng)險管理能力，根據(jù)2014年3月巴塞爾委員會發(fā)布的《交易對手信用風(fēng)險計量的標(biāo)準(zhǔn)方法》，起草了上述《規(guī)則》，并向社會公開征求意見。

事實上，早在2006年6月巴塞爾委員會發(fā)布的《統(tǒng)一資本計量和資本的國際協(xié)議：修訂框架》（以下簡稱巴塞爾Ⅱ）首次明確將交易對手信用風(fēng)險納入商業(yè)銀行資本監(jiān)管框架。

不過，基于全球金融危機(jī)期間，場外衍生品市場遭受重創(chuàng)，2010年底巴塞爾委員會發(fā)布《巴塞爾Ⅲ：增強銀行體系穩(wěn)健性的全球監(jiān)管框架》（以下簡稱巴塞爾Ⅲ），提高CCR資本要求。

接著，2014年3月巴塞爾委員會又發(fā)布了《交易對手信用風(fēng)險暴露計量的標(biāo)準(zhǔn)法》（以下簡稱SA-CCR），以取代巴塞爾Ⅱ框架下的CEM和SM，并將其作為IMM下CCR資本要求底線的計量基礎(chǔ)。

值得注意的是，上述《規(guī)則》還要求商業(yè)銀行將交易對手信用風(fēng)險管理納入全面風(fēng)險管理框架，建立健全衍生產(chǎn)品風(fēng)險治理的政策流程，強化信息系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施，提高數(shù)據(jù)收集和存儲能力，確保衍生工具估值和資本計量的審慎性等。

曾有監(jiān)管人士發(fā)文分析指出，隨著國內(nèi)利率和匯率市場化進(jìn)程加快、資產(chǎn)證券化市場發(fā)展以及國際化程度的提高，國內(nèi)主要銀行將更加深入地參與衍生品市場，一方面靈活地滿足客戶需求，另一方面在更大范圍內(nèi)尋求風(fēng)險對沖工具。因此，國內(nèi)大型銀行要意識到CCR管理的重要性，將CCR管理納入全面風(fēng)險管理框架，按照SA-CCR的新要求，更新升級管理信息系統(tǒng)，開發(fā)識別、計量和監(jiān)控CCR的工具，完善交易對手信用風(fēng)險管理政策和流程，逐步提升交易對手信用風(fēng)險管理能力。