中房地產(chǎn)與中交地產(chǎn)“再續(xù)前緣” 中交集團(tuán)地產(chǎn)整合大幕再啟

證券時(shí)報(bào)記者 岳薇

今年5月，中房地產(chǎn)(000736)擬作價(jià)逾54億收購(gòu)實(shí)際控制人中交集團(tuán)旗下未上市地產(chǎn)業(yè)務(wù)中交地產(chǎn)100%股權(quán)失敗，時(shí)隔近半年，中房地產(chǎn)將以委托管理的形式取得對(duì)中交地產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，這也意味著中交集團(tuán)將再次啟動(dòng)旗下地產(chǎn)業(yè)務(wù)整合。

11月9日晚間，中房地產(chǎn)公告，中交地產(chǎn)擬召開債券持有人會(huì)議，審議內(nèi)容包括中交房地產(chǎn)集團(tuán)擬委托中房地產(chǎn)對(duì)其全資子公司中交地產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理等事項(xiàng)。中交房地產(chǎn)集團(tuán)是中房地產(chǎn)控股股東中住地產(chǎn)的母公司，通過中住地產(chǎn)持有中房地產(chǎn)53.32%股權(quán)。

據(jù)了解，中房地產(chǎn)的實(shí)際控制人中交集團(tuán)正在推進(jìn)房地產(chǎn)板塊重組整合工作，而中交房地產(chǎn)集團(tuán)作為中交集團(tuán)全面深化改革的試點(diǎn)單位，將推進(jìn)所屬房地產(chǎn)板塊的重組整合工作。中房地產(chǎn)表示，目前重組整合工作整體方案還未最終確定，尚存在重大不確定性。

其實(shí)，中房地產(chǎn)早在今年2月便開始籌劃收購(gòu)中交地產(chǎn)，根據(jù)今年5月公司公布的交易方案，中房地產(chǎn)擬向中交房地產(chǎn)集團(tuán)購(gòu)買其持有的中交地產(chǎn)100%股權(quán)，同時(shí)向中房集團(tuán)購(gòu)買其持有的長(zhǎng)沙中住兆嘉房地產(chǎn)開發(fā)有限公司20%股權(quán)、中房（蘇州）地產(chǎn)有限公司30%股權(quán)、中房（天津）置業(yè)有限公司49%股權(quán)、重慶中房嘉潤(rùn)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司30%股權(quán)以及重慶中房嘉匯房地產(chǎn)開發(fā)有限公司30%股權(quán)，合計(jì)作價(jià)約64.34億元，并擬向中交集團(tuán)及溫州德欣非公開發(fā)行股票募集配套資金42.5億元。彼時(shí)，該交易方案還遭到交易所是否構(gòu)成借殼上市的問詢。

當(dāng)時(shí)，收購(gòu)對(duì)象中交地產(chǎn)也在進(jìn)行內(nèi)部重組，中交地產(chǎn)擬將持有的中國(guó)城鄉(xiāng)建設(shè)發(fā)展有限公司100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中交房地產(chǎn)集團(tuán)，并將持有的中交物業(yè)有限公司100%股權(quán)和中交實(shí)業(yè)發(fā)展投資有限公司100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中房集團(tuán)。以上股權(quán)劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)導(dǎo)致中交地產(chǎn)所有者權(quán)益低于注冊(cè)資本，因此中交地產(chǎn)股東地產(chǎn)集團(tuán)作出決定，同意將中交地產(chǎn)的注冊(cè)資本由50億元減至42億元。但由于中交地產(chǎn)已于2016年發(fā)行2筆公司債券，減資事項(xiàng)由此觸發(fā)債券持有人會(huì)議的召開。

今年5月，中交地產(chǎn)召開債券持有人會(huì)議，其提議的《關(guān)于不要求公司提前清償債務(wù)及提供額外擔(dān)保的議案》均未獲通過。由此，減資事宜的后續(xù)辦理受到影響，進(jìn)而影響中交地產(chǎn)作為交易標(biāo)的注入中房地產(chǎn)，重組事項(xiàng)暫時(shí)擱淺。

今年8月，中房地產(chǎn)啟動(dòng)非公開發(fā)行股票，擬向前次重組時(shí)的募資對(duì)象溫州德欣發(fā)行股份募資不超過12億元，用于多個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)，該融資方案已于近期獲得國(guó)資委的批復(fù)。

其實(shí)，中交集團(tuán)加快旗下地產(chǎn)業(yè)務(wù)整合的步伐早在2015年入主綠城中國(guó)（03900.HK）時(shí)就已表露無遺。去年6月，中交集團(tuán)通過全資附屬公司以每股11.46港元收購(gòu)綠城中國(guó)1億股的普通股股份，獲得后者28.91%的股權(quán)，成為綠城中國(guó)的第一大股東。綠城中國(guó)首席財(cái)務(wù)官馮征當(dāng)時(shí)對(duì)媒體表示，中交集團(tuán)以發(fā)展海外地產(chǎn)為主攻方向，需要一個(gè)境外上市平臺(tái)，中交集團(tuán)長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，就是要把整個(gè)地產(chǎn)業(yè)務(wù)全部注入到綠城中國(guó)這個(gè)境外的殼中，實(shí)現(xiàn)地產(chǎn)業(yè)務(wù)的整體上市。

中交集團(tuán)對(duì)中房地產(chǎn)也有規(guī)劃，但并未完全清晰。根據(jù)中房地產(chǎn)今年5月的重組方案披露，重組完成后，除中交集團(tuán)旗下上市平臺(tái)中國(guó)交建和綠城中國(guó)以外，集團(tuán)下屬核心房地產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)將整體注入中房地產(chǎn)，中房地產(chǎn)將作為集團(tuán)下屬除綠城中國(guó)外，未來唯一的國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)開發(fā)平臺(tái)，中交集團(tuán)將在三年內(nèi)，對(duì)中房地產(chǎn)和綠城中國(guó)的房地產(chǎn)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，逐步通過品牌定位劃分、區(qū)域市場(chǎng)劃分、資產(chǎn)整合、業(yè)務(wù)整合等措施解決二者的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。

今年6月，中房地產(chǎn)終止重組時(shí)曾表示，6個(gè)月內(nèi)將不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，如今以另一種方式爭(zhēng)取對(duì)中交地產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，可視為中交集團(tuán)整合旗下地產(chǎn)業(yè)務(wù)大幕的再次開啟。