擬進(jìn)軍歐美市場(chǎng) 聯(lián)合光伏1億美元引入歐力士

每經(jīng)編輯 歐陽凱    

每經(jīng)記者 歐陽凱

“買買買”，在國內(nèi)大舉收購光伏電站后，聯(lián)合光伏又將目光瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng)。9月22日，聯(lián)合光伏（00686，HK）公告稱，擬以每股0.5814港元向國際投資機(jī)構(gòu)歐力士、招商新能源集團(tuán)、新能源交易所分別發(fā)行最多14.07億股(以及5.08億份認(rèn)股權(quán)證)、7.56億股(以及3.63億份認(rèn)股權(quán)證)、6879.9萬股新股，預(yù)期股份和認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)購所得資金為12.989億港元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從聯(lián)合光伏方面獲悉，其中歐力士將以1億美元入股聯(lián)合光伏，于交易完成時(shí)，將持有聯(lián)合光伏擴(kuò)大后約19.9%的股份，成為繼招商新能源集團(tuán)之后的第二大股東。此外，招商新能源集團(tuán)及新能源交易所等一致行動(dòng)人士也將增持聯(lián)合光伏，將持有聯(lián)合光伏擴(kuò)大后約28.21%的股份。

擬聯(lián)合收購海外項(xiàng)目

資料顯示，歐力士主要業(yè)務(wù)為股本投資、基金營運(yùn)及管理及借貸業(yè)務(wù)，為ORIX Corporation（東京證券交易所：8591；紐約證券交易所：IX）的全資附屬公司，后者是日本太陽能發(fā)電市場(chǎng)大公司。

根據(jù)協(xié)議，歐力士集團(tuán)將與聯(lián)合光伏進(jìn)行多項(xiàng)合作，包括收購海外可再生能源項(xiàng)目、由ORIX向聯(lián)合光伏轉(zhuǎn)讓可再生能源資產(chǎn)的潛在交易、技術(shù)及運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)分享等。

聯(lián)合光伏方面也向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者強(qiáng)調(diào)，歐力士在全球擁有超過7GW的新能源優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有著豐富的投資運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于聯(lián)合光伏的海外拓展將會(huì)有極大的幫助。通過此次引進(jìn)戰(zhàn)略股東，聯(lián)合光伏集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展方向?qū)⑥D(zhuǎn)變?yōu)槿蛐履茉促Y源整合平臺(tái)。

較早之前，聯(lián)合光伏還以250萬美元價(jià)格聘請(qǐng)招商證券（香港）擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問，主要就收購其所物色的若干歐洲太陽能發(fā)電站項(xiàng)目提供專業(yè)咨詢服務(wù)。此外，聯(lián)合光伏還在9月1日與聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將以“熊貓電站”為載體，聯(lián)合中美兩國的代表企業(yè)在全球建設(shè)熊貓?zhí)柲茈娬尽?/p>

聯(lián)合光伏CEO李原此前表示，在歐洲、美國及澳州并購太陽能電站項(xiàng)目是公司一個(gè)戰(zhàn)略性的開始，以歐洲為例，意大利、法國、德國等會(huì)是考慮之列，只要是發(fā)達(dá)國家而又符合公司的并購原則均會(huì)考慮。

“如果說海外的資金利率是百分之三點(diǎn)幾的話，我們可以接受6%至7%的內(nèi)部收益率；如果內(nèi)地利率是百分之五點(diǎn)幾的話，我們可以接受8%至9%的內(nèi)部收益率。”李原指出，海外項(xiàng)目并購困難不大，因?yàn)樗①彽膶?duì)象都是成熟的電站，可以馬上開始運(yùn)作，現(xiàn)金流較好，外國政府亦歡迎外資投資太陽能電站。

OFweek行業(yè)研究中心高級(jí)分析師孫棟棟告訴記者，聯(lián)合光伏已經(jīng)打通了從融資到收購、運(yùn)營的整個(gè)環(huán)節(jié)，包括向招商基金、中國華融等機(jī)構(gòu)發(fā)行可轉(zhuǎn)債，另外招商銀行作為招商局旗下企業(yè)，在必要時(shí)也會(huì)支持聯(lián)合光伏建設(shè)和收購光伏電站。

國內(nèi)投資逐步轉(zhuǎn)移至中東部

截止到2016 年上半年末，聯(lián)合光伏擁有26個(gè)光伏電站，總裝機(jī)容量達(dá)到996MW，但主要位于內(nèi)蒙古和青海以及其他西北地區(qū)。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，西北地區(qū)的棄光問題嚴(yán)峻，棄光電量達(dá)到32.8億千瓦時(shí)，棄光率19.7%。其中，新疆、甘肅光伏發(fā)電運(yùn)行較為困難，棄光率分別為32.4%和32.1%。

聯(lián)合光伏方面表示，目前已采取措施減少發(fā)電站的限電風(fēng)險(xiǎn)及影響，在收購決策過程考慮多個(gè)主要因素，如日照強(qiáng)度、當(dāng)?shù)仉娏π枨蠹跋{等，公司也避免增加在嚴(yán)重限電地區(qū)的投資，已于華中、華東及華北地區(qū)精心覓得太陽能發(fā)電站。

此前的9月20日，聯(lián)合光伏宣布斥資人民幣4.09億元收購順風(fēng)清潔能源（01165，HK）位于山東省的40MW光伏發(fā)電專案之全部股權(quán)。

實(shí)際上，不止聯(lián)合光伏，包括江山控股（00295，HK）等其他光伏上市公司，近年來也逐步將投資步伐轉(zhuǎn)移至中東部地區(qū)。OFweek行業(yè)研究中心高級(jí)分析師馮輝表示，以往西部地區(qū)因?yàn)楣庹?、土地資源的優(yōu)勢(shì)在光伏電站開發(fā)領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭，但隨著幾年“棄光限電現(xiàn)象”愈演愈烈，西部地區(qū)已經(jīng)不再是企業(yè)投資光伏的唯一選擇。

馮輝認(rèn)為，西部地區(qū)的可再生能源消納問題短期內(nèi)不會(huì)有質(zhì)的突破，就企業(yè)投資來講，可以順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)，將中東部地區(qū)作為戰(zhàn)略布局新重心。