收購期限一再延遲 上海梅林終拿下新西蘭牛肉企業(yè)

每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 謝欣

上海梅林（600073，SH）的重組有了新進(jìn)展。

9月20日，上海梅林發(fā)布公告稱，公司收到新西蘭海外投資辦公室（以下簡稱OIO）通知，OIO附條件批準(zhǔn)了其子公司上海梅林（香港）有限公司（以下簡稱香港梅林）對新西蘭銀蕨農(nóng)場牛肉有限公司（Silver Fern Farms Beef Limited）（以下簡稱SFF牛肉）50%股權(quán)的交易。至此，其認(rèn)購協(xié)議的先決條件已經(jīng)全部滿足，后續(xù)將進(jìn)行交割。

此前業(yè)內(nèi)人士對這筆交易普遍看好，若此次交易最終順利完成，將對上海梅林建立全球牛羊肉產(chǎn)業(yè)集群起到積極作用。

收購過程一波三折

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，上海梅林的這筆收購終于獲得OIO批準(zhǔn)實(shí)屬不易，此前因擔(dān)心交易無法在原交易規(guī)定期限內(nèi)被OIO批準(zhǔn)，交易雙方曾經(jīng)多次延長先決條件滿足的最后期限。

2015年9月，上海梅林推出了上述重組預(yù)案，預(yù)案顯示，上海梅林?jǐn)M以全資子公司香港梅林作為收購主體，以現(xiàn)金對擬購買資產(chǎn)SFF牛肉進(jìn)行增資。增資后與其原股東銀蕨牧場有限公司（Silver Fern Farms Limited）（以下簡稱SFF）將各持50%股份。

但此后，重組進(jìn)展不如預(yù)期順利。今年6月，上海梅林透露，因?yàn)轭A(yù)計(jì)無法在2016年6月30日之前取得OIO對此次交易的批準(zhǔn)，其與SFF協(xié)商，將認(rèn)購協(xié)議中原計(jì)劃的先決條件滿足的最后期限延長至2016年6月30日之后，具體日期待雙方簽署補(bǔ)充協(xié)議后另行公告。

7月1日，上海梅林再次公告稱，擬將原計(jì)劃的先決條件滿足的最后期限再次延長，日期改為2016年9月30日，同時(shí)擬將此次交易的交割日設(shè)置為2017年1月4日。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，SFF少數(shù)股東也曾對這筆交易持有異議。在7月22日上海梅林公告稱，SFF少數(shù)股東因擔(dān)心其在與上海梅林的交易中不能獲得最佳利益，提出以特殊表決方式對雙方的交易決議再次表決。

不過，根據(jù)上海梅林8月13日公告，SFF此次表決結(jié)果依然支持交易。上海梅林方面表示，在OIO批準(zhǔn)后，認(rèn)購協(xié)議的先決條件已經(jīng)全部滿足。

交易獲業(yè)內(nèi)看好

據(jù)了解，標(biāo)的公司SFF牛肉是新西蘭的第二大農(nóng)產(chǎn)品出口商，僅次于恒天然公司，牛肉業(yè)務(wù)占新西蘭市場份額的第一，羊肉業(yè)務(wù)占新西蘭市場份額的第二，鹿肉業(yè)務(wù)占新西蘭市場份額的第一。

值得一提的是，SSF牛肉自2015年10月1日至2016年3月31日的未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)情況以及上年同比未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司截至2016年3月31日6個(gè)月的總收益為10.351億新西蘭元，同比下降15.38%；息稅折舊攤銷前利潤為1990萬新西蘭元，同比下滑73.99%；稅前凈經(jīng)營利潤為負(fù)250萬新西蘭元，同比下滑105.14%；來自于（用于）經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流為負(fù)1.523億新西蘭元，同比下滑8.64%。

而標(biāo)的公司母公司SSF對業(yè)績下滑的主要原因解釋稱，在本財(cái)年的第一個(gè)季度中大部分的牛肉、羊羔和羊肉制品的市場價(jià)格有大幅下降。此外，在本財(cái)年的第二季度，由于新西蘭氣候反常，使得新西蘭的飼養(yǎng)牛羊的牧草狀況較好；同時(shí)同期新西蘭牲畜市場有著大量的庫存，牧民更希望繼續(xù)飼養(yǎng)牲畜。這使得本是牲畜傳統(tǒng)供應(yīng)旺季的第二季度的屠宰供應(yīng)量低于預(yù)期。

盡管如此，業(yè)界對于這筆交易依然普遍看好。東吳證券8月18日研報(bào)認(rèn)為，預(yù)計(jì)上海梅林下半年SFF牛肉并購進(jìn)程完成后，有望成為進(jìn)口牛肉第一品牌，營業(yè)收入進(jìn)一步加速提升，毛利有10%~15%的提升空間，2017年核心看牛肉業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

上海梅林中報(bào)顯示，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營收65.77億元，同比增長12.06%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.03億元，同比增長170.31%。其中，牛羊肉營收達(dá)3.54億元，同比增長35.72%。

此外，據(jù)上海梅林2015年9月發(fā)布的交易預(yù)案，交易的最終價(jià)格尚未確定。對于最終交易定價(jià)以及后續(xù)事宜，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多次撥打上海梅林公開電話，但均無人接聽。